## Рынок ипотечного кредитования США переживает исторический спад процентных ставок ниже уровня 6%

В пятничное утро на рынке недвижимости в Соединённых Штатах произошли значительные изменения — ставки по ипотечным кредитам опустились ниже барьера 6% впервые за много лет. Это событие привлекло внимание как аналитиков рынка, так и владельцев недвижимости, которые наблюдали за развитием цен на заемный капитал.

### Какие были конкретные изменения на рынке?

Средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам значительно снизилась за последние двенадцать месяцев — более чем на один процентный пункт. В то же время условия для 15-летних займов также улучшились, текущая ставка составляет 5,55%. Такой темп изменений в секторе ипотечного кредитования необычен — обычно изменения происходят постепенно, вызывая колебания в пределах долей процента ежедневно. Внезапность последних снижений указывает на чрезвычайные рыночные условия.

### Что стояло за внезапным изменением ставок в США?

Ключевой момент произошёл после объявления о плане покупки облигаций, обеспеченных ипотекой. Администрация объявила о намерении приобрести ценные бумаги на сумму 200 миллиардов долларов, стремясь повысить доступность жилищных кредитов для американцев. Билл Пульте из Федерального управления жилищного финансирования сообщил СМИ, что реализация программы уже началась — в первой фазе приобретены облигации на сумму 3 миллиарда долларов.

Fannie Mae и Freddie Mac, ключевые государственные институты, поддерживающие рынок ипотечных кредитов, получили задание по реализации этих покупок. Эти организации уже располагают портфелем ипотечных облигаций на сумму более 230 миллиардов долларов. Предложенные дополнительные инвестиции почти удвоили бы их текущие вложения.

### Как механизм покупок влияет на процентные ставки?

Когда такие организации, как Fannie Mae и Freddie Mac, приобретают ипотечные облигации у кредитных посредников, они высвобождают капитал, позволяющий выпускать новые займы. Эта дополнительная ликвидность, сочетающаяся с сохранённым спросом на рынке, естественным образом снижает издержки финансирования для заемщиков. Рост доступности средств ведёт к конкуренции среди кредиторов и снижению маржи, что отражается на более низких ставках по ипотеке в США для покупателей недвижимости.

### Какие были прогнозы экспертов?

Аналитики UBS в своём отчёте указали, что стратегия могла бы потенциально снизить ставки по 30-летним ипотечным кредитам более чем на 0,2 процентных пункта. Такое снижение могло бы стимулировать как сегмент новых строительных инвестиций, так и оборот существующей недвижимости, открывая новые возможности для участников рынка.

Однако другие аналитические компании выражали скептицизм. Эксперты JPMorgan Chase отметили, что сумма в 200 миллиардов долларов составляет всего около 1,4% всей оцениваемой рыночной стоимости ипотечных кредитов США, которая составляет 14,5 триллионов долларов. Также они подчеркнули, что средняя ставка по существующим займам составляет 4,4% — значительно ниже текущих ставок по новым договорам, что могло бы ограничить желание владельцев продавать дома и в конечном итоге снизить масштаб воздействия программы.

### Более широкая стратегия по стоимости жизни

Инициатива по ипотечным облигациям входит в более широкую тактику по смягчению давления на бюджеты домашних хозяйств. Параллельно реализуются меры по корректировке тарифов и изменению нормативов по энергоэффективности транспортных средств — всё для снижения текущих расходов потребителей. Этот многомерный подход свидетельствует о приоритете улучшения доступности недвижимости и стабилизации затрат на содержание для граждан.