Акции Sigma Lithium сталкиваются с проверкой реальности: задержки в производстве подрывают восстановление ралли

retroactive_airdrop · 2026-01-20T13:14:36+00:00

Акции Sigma Lithium снизились на 15,29%, до $13,26, после того как Bank of America понизил рейтинг до Underperform из-за продолжающихся проблем с производством и проблем с денежными потоками, несмотря на недавний рост цен на литий. Прогнозы по объему производства и прибыли значительно снижены, что отражает опасения по поводу способности компании воспользоваться благоприятными рыночными условиями.

retroactive_airdrop

2026-01-20 13:14:36

Генерация тезисов в процессе

Sigma Lithium Corporation [(NASDAQ: SGML)]( упала на 15,29% до $13,26 в четверг после значительного понижения рейтинга от Bank of America Securities, которая утверждает, что постоянные ограничения производства и проблемы с денежными потоками компании превзошли любую выгоду от недавнего восстановления цен на литий. Аналитик BofA Rock Hoffman понизил рейтинг акции с Neutral до Underperform, одновременно сузив целевую цену до $11-$13.

Основная проблема: производство без учета сроков

Фундаментальная проблема, по мнению Хоффмана, проста — руководство молчит о том, когда возобновятся горные работы и реализуется ли предоплаченное финансирование. Оба эти фактора необходимы для стабилизации денежного положения компании. Несмотря на рост акций на 158% с середины ноября благодаря укреплению условий на рынке лития, аналитик предупреждает, что текущие оценки предполагают уровни производства, которых компания не продемонстрировала, что может привести к задержкам в операциях Проекта 1, что, в свою очередь, грозит сдвигом сроков Проекта 2 и сокращением окна для максимизации доходов в благоприятной ценовой среде.

Пересмотр финансовых прогнозов

Обновленный прогноз Хоффмана отражает умеренные краткосрочные ожидания. Ожидаемый объем концентрата Sigma Lithium за 2026 год составляет 210 тыс. тонн эквивалента SC5, что ниже предыдущей оценки в 298 тыс. тонн. Чтобы компенсировать сокращение объема, аналитик прогнозирует продажи хвостов в 190 тыс. тонн, а также снижение операционных затрат в первом квартале и повышение цен в последующих кварталах, что может привести к EBITDA за 2026 год в $97 миллионов ( по сравнению с предыдущей оценкой в $85 миллионов).

Влияние на прибыль на акцию более ясно: убыток на 2025 год сокращается до 15 центов (с 21 цента), в то время как убытки за 2026 год увеличиваются до 51 цента (с 46 центов), а дефицит за 2027 год расширяется до 78 центов (с 73 центов). Даже если производство возобновится в середине января, значительный объем литиевых запасов в первом квартале 2026 года останется ограниченным, предупреждает аналитик.

Рыночные последствия

Несмотря на то, что дисциплина в поставках лития по всей отрасли, снижение коэффициента извлечения руды и высокий спрос на энергохранилища повысили настроение в секторе, SGML не сможет воспользоваться этими благоприятными условиями без демонстрации роста производства. Разрыв между текущими оценками и возможностями поставки представляет собой основной риск в рейтинге Hoffmannа на снижение.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .