Трамп вводит новые тарифы & двойное давление отрицательного гаммы опционов, BTC сталкивается с краткосрочным давлением волатильности

【区块律动】Последние несколько дней рынок действительно немного взвинчен. Трамп из-за «проблемы Гренландии» пригрозил Европе введением пошлин, и геополитическая напряженность резко возросла. В результате? Биткойн и другие основные криптовалюты вместе с фьючерсами на индекс Nasdaq начали резко падать, что ясно показывает силу макроэкономических негативных факторов.

Но это еще не самое болезненное. Внутренние механизмы крипторынка тоже добавляют хаоса — маркет-мейкеры опционов сейчас застряли в диапазоне от 86000 до 95000 долларов и находятся в состоянии отрицательной гаммы. В этом слове «отрицательной» есть нюанс: это означает, что маркет-мейкеры вынуждены пассивно покупать по высоким ценам и продавать по низким, чтобы хеджировать риски. Когда цена растет, им приходится покупать, а при падении — распродавать. В результате волатильность рынка искусственно увеличивается, и пострадают в первую очередь розничные инвесторы.

Еще одна неопределенность висит в воздухе — что если решение Верховного суда отменит текущую тарифную политику Трампа? Аналитики следят за ситуацией: если решение будет не в пользу, то ожидания по торговой политике и дефициту бюджета могут мгновенно разрушиться, и рыночная волатильность только усилится.

Сигналы от традиционных рынков тоже не радуют. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла четырехмесячного максимума 4.37%, доллар ослабевает, а фьючерсы на американский рынок под жестким давлением. Весь рискованный актив в целом задыхается, а крипторынок хочет остаться в стороне? Это практически нереально.