Почему REGN вызывает интерес у Уолл-стрит? Что означает переход от "продать" к "купить"

Анализ изменений в мнениях аналитиков, стоящих за ростом цен акций

Сообщение в среду привлекло внимание рынка — Bank of America Securities повысил рейтинг Regeneron Pharmaceuticals (REGN) с «отстающего» до «покупать», одновременно подняв целевую цену с 627 до 860 долларов. Это не случайное изменение, за которым скрывается переоценка перспектив роста компании. На момент объявления цена акций REGN выросла на 4,60% до 812,27 долларов, достигнув 52-недельного максимума, что явно свидетельствует о рыночном энтузиазме.

Офтальмологический продуктовый ряд стал двигателем роста

Мнение аналитика Tazeen Ahmad изменилось из-за нового взгляда на Eylea. Пессимистичные ожидания по Eylea SD уже в основном оправдались, но показатели Eylea HD — совсем другая история.

Согласно отслеживанию Ahmad, крупные медицинские учреждения (которые составляют большую часть лечения анти-VEGF) переключаются на Eylea HD вместо конкурирующих продуктов. FDA неоднократно расширял метки, а ожидаемое одобрение предварительно заполненных шприцев в середине 2026 года создает благоприятные условия для этого продукта. BofA прогнозирует, что в 2026 году доходы REGN от бизнеса в США по Eylea достигнут 4,35 миллиарда долларов.

Несколько направлений роста идут параллельно

Помимо возрождения Eylea, у Regeneron есть и другие перспективные направления:

Сотрудничество с Sanofi по Dupixent продолжает приносить рост. Ожидается, что к 2026 году в портфеле появятся новые продукты. Результаты III фазы по fianlimab (LAG-3) ожидаются в первой половине года, что станет важным прогрессом в области лечения меланомы.

Катализаторы еще впереди

Недавние новости о сотрудничестве заслуживают внимания. В декабре Regeneron объявил о глобальном партнерстве с Tessera Therapeutics по разработке TSRA-196 — терапии генной редакции внутри организма, направленной на лечение дефицита альфа-1-антитрипсина (AATD) — наследственного заболевания, которое может влиять на легкие и печень.

В октябре компания также обновила данные по экспериментальной терапии DB-OTO, предназначенной для лечения наследственной тяжелой потери слуха, вызванной мутацией гена otoferlin. Это дополнение к долгосрочному портфелю компании.

Кроме того, прогресс в переговорах с Белым домом по вопросу «наиболее благоприятных условий» (MFN) может стать сюрпризом. Позитивный исход может устранить долгосрочные опасения рынка по поводу политики реформ здравоохранения.

Реакция рынка очевидна

Обновленные рейтинги на Уолл-стрит подтверждаются динамикой цен акций:

• Regeneron Pharmaceuticals (REGN): $812.91 (+4.60%)
• Санофи (SNY): $47.92 (-0.93%)

От «отстающего» до «покупать» — такое изменение отражает новые ожидания рынка по прибыльности REGN на ближайшие 12-24 месяца.