2026-01-20 06:13:03

Последние исследования Morgan Stanley привлекают внимание, указывая на акции полупроводников и чипов, которые могут выиграть от взрывного роста ИИ. Угол зрения? По мере масштабирования систем ИИ пропускная способность памяти становится настоящим ограничением — а не только вычислительной мощности.

Интересно, как рынок начинает осознавать этот узкий место. В то время как все сосредоточены на производителях GPU и вычислительных чипах, инфраструктурный слой, отвечающий за передачу данных, тихо становится ограничивающим фактором. Компании, способные решить проблему памяти, потенциально находятся на пороге значительного роста.

Институциональный взгляд предполагает, что мы уже прошли пик hype по универсальным играм ИИ. Теперь речь идет о том, чтобы определить, какие подсекторы имеют реальные структурные преимущества по мере усложнения задач ИИ. Такой детальный анализ именно то, что отличает преждевременные ставки от настоящих возможностей в гонке за инфраструктурой ИИ.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

15 Лайков

Награда
15
7
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

FOMOrektGuy

· 3ч назад

Пропускная способность памяти — это действительно настоящий узкий место, и теперь Morgan Stanley наконец-то об этом сказал, хотя это было очевидно давно.

Посмотреть ОригиналОтветить0

TideReceder

· 3ч назад

В этом моменте с памятью я действительно не подумал, неудивительно, что некоторые акции в этой волне чипов не растут... Дьявол действительно кроется в деталях --- Еще одна нишевая область, которую выявили институты, посмотрим, сколько розничных инвесторов смогут в нее попасть в этой волне --- Говоря проще, GPU получает прибыль, память — использует пропускную способность... Такая логика всегда была такой --- Теперь понятно, почему HBM так популярен, но, говоря откровенно, такие "открытия" всегда происходят постфактум --- Подождите, это намекает, что производители памяти собираются взлететь? Или это очередная история о сборе прибыли

Посмотреть ОригиналОтветить0

AirdropHarvester

· 3ч назад

Магазин памяти — это только сейчас обнаружил Morgan Stanley? Я следил за этим полгода назад, и только сейчас понял, что поздно или рано. --- Говоря прямо, волна прибыли от GPU скоро закончится, сейчас нужно искать следующий золотой рудник, пропускная способность памяти действительно имеет перспективы. --- Опять эта идея «мы уже прошли пик ажиотажа», что говорит о том, что пора принимать на себя риски... --- Подождите, разве эта логика не обратная? Инфраструктурный слой — это действительно настоящая защитная стена. --- Я тебе не верю, Morgan Stanley с этой риторикой такая же, как и три месяца назад с волной GPU.

Посмотреть ОригиналОтветить0

CrossChainBreather

· 3ч назад

Память — это настоящий узкий место, Morgan Stanley на этот раз не стал говорить в пустую --- Опять возможность на уровне инфраструктуры, но сколько компаний действительно смогут поймать дно? --- GPU уже перепродан, пора показать возможности накопительных чипов... Кстати, кто тут прячется? --- Но если подумать, как долго такие структурные преимущества смогут сохраняться... Технологические акции — это именно так --- Наконец-то кто-то ясно объяснил: не GPU — это пропускная способность, а именно пропускная способность — это то, что я хотел услышать

Посмотреть ОригиналОтветить0

DuskSurfer

· 4ч назад

Объем памяти — это настоящий узкий момент, и теперь наконец-то кто-то это ясно выразил, все те, кто хвалил GPU, зря старались --- Опять Morgan Stanley ставит флаг, и всё сводится к тому, сколько розничных инвесторов удастся обмануть этой волной --- Инфраструктурный уровень — это действительно работа, кто сможет решить проблему memory wall, тот станет следующим победителем, не стоит сосредотачиваться только на GPU --- Это правильно, после периода спекуляций сейчас важно показать реальные навыки, искать узкоспециализированные сегменты с барьерами входа — это правильный путь --- Я, блин, в прошлом году полностью инвестировал в концепцию GPU, а теперь оказывается, что нужно смотреть на пропускную способность памяти? Кажется, всегда отстаю на полшага --- Эта логика обоснована... эффективность переноса данных недостаточна, даже самый мощный GPU бесполезен, и, похоже, в этот раз удалось действительно понять ключевой момент

Посмотреть ОригиналОтветить0

ChainComedian

· 4ч назад

Оперативная память — это действительно узкое место, и на этот раз Morgan Stanley наконец-то сказал то, что нужно, в отличие от тех, кто только хвалит GPU. --- Так что, кто копает яму, тот никогда не заработает на продаже лопат. Только сейчас начинаешь понимать, что компании, сталкивающиеся с memory bottleneck, — это действительно выгодное место. --- Опять эта риторика о институциональных преимуществах, да ладно, через полгода эти «структурные преимущества» снова станут инструментом для следующего «поглотителя». --- Подождите, значит, компании по производству оперативной памяти собираются взлететь? Или это те нишевые производители interconnect? Кто реально получит эту волну прибыли? --- Мне просто интересно, а до выхода этого отчёта Morgan Stanley уже давно не подготовились ли они к этому? --- Переход от хайпа вокруг GPU к архитектуре памяти — эта стратегия действительно идет все глубже и глубже.

Посмотреть ОригиналОтветить0

LucidSleepwalker

· 4ч назад

Это настоящий альфа, узкое место по пропускной способности памяти давно уже должно было стать очевидным. Этот отчет Morgan Stanley, по сути, разбудил всех от иллюзий, пузырь с безумной гонкой за GPU должен лопнуть. Сейчас все соревнуются в инфраструктурном сегменте, кто первым получит этот кусок пирога, тот и выиграет, но нужно выбрать правильную компанию. Те акции чипов, которые покупали в прошлом году, сейчас выглядят как шутка, давно уже следовало обратить внимание на этот аспект.

Посмотреть ОригиналОтветить0