Интересные корреляционные паттерны проявляются на текущих рынках: золото достаточно тесно отслеживает доходность японских государственных облигаций (JGB), в то время как ценовые движения Bitcoin показывают сильную связь с ценами на японские государственные облигации. Эта кросс-активная корреляция предполагает, что Bitcoin может реагировать на те же макроэкономические факторы, что и традиционные рынки облигаций — особенно на изменения в ожиданиях политики BOJ и глобальные изменения в процентных ставках. Когда цены JGB растут (доходности падают), мы наблюдаем положительную реакцию Bitcoin во многих случаях, что указывает на то, что мягкая денежно-кредитная политика в Японии может поддерживать аппетит к риску в целом. Такие виды корреляций активов стоит отслеживать, поскольку они показывают, как криптовалюты все больше интегрируются в более широкую динамику финансовых рынков, а не функционируют в полном изоляции.