Институциональные инвесторы увеличили свои позиции на 577 000 BTC. Почему краткосрочные колебания не могут изменить долгосрочное направление

За последний год институциональные инвесторы увеличили свои позиции в биткоине на 57,7万 BTC, что примерно соответствует 53 миллиардам долларов. Это не маленькая цифра. Основатель CryptoQuant Ki Young Ju сегодня отметил, что такой постоянный приток средств свидетельствует о сохраняющемся высоком спросе со стороны институтов, несмотря на недавние колебания настроений на рынке, когда индекс эмоций опустился ниже нейтральной линии.

Реальное отражение институционального спроса

53 миллиарда долларов — сигнал о конфигурации

Согласно данным CryptoQuant, за последний год институциональные инвесторы добавили в свои портфели 57,7 тысяч BTC. По текущей цене 92 764 доллара за BTC это примерно 5,37 миллиарда долларов постоянного притока средств. Важность этого числа в том, что оно отражает не краткосрочную спекуляцию, а реальные действия институциональных инвесторов в рамках долгосрочного распределения активов.

Как измерить институциональный спрос

Ki Young Ju особо подчеркнул методику оценки: в США депозитарные кошельки обычно хранят от 100 до 1000 BTC. Исключая адреса бирж и майнеров, этот показатель можно использовать как приблизительный ориентир для оценки институционального спроса, а также учитываются позиции ETF.

Что это означает? Это говорит о том, что институции не совершают частых сделок на биржах, а держат биткоины в долгосрочных депозитарных кошельках. Такой стиль поведения обычно свидетельствует о более стабильных и долгосрочных инвестиционных намерениях.

Диалог между краткосрочными колебаниями и долгосрочной тенденцией

Недавние колебания настроений на рынке

Следует отметить, что несмотря на сильный спрос со стороны институциональных инвесторов, рынок биткоина недавно пережил заметные краткосрочные волатильности. Согласно данным, 19 января индекс настроений на рынке вырос до 80% в зоне экстремального бычьего настроя и резко упал до 44,9%, опустившись ниже нейтральной отметки в 50%. Также за один час объем ликвидаций превысил 205 миллионов долларов — типичный пример “обвала с очисткой плеча”.

Два уровня участников рынка

Здесь есть интересный феномен: крупные китовые инвесторы стали более осторожными, а держатели среднего масштаба активов продолжают активность на биржах. В то же время объем открытых позиций по фьючерсам на биткоин с начала года вырос почти на 13%, с 54 до более чем 61 миллиарда долларов, что свидетельствует о постепенном восстановлении риск-приемлемости.

Иными словами, разные участники рынка действуют по-разному. Краткосрочные трейдеры переживают эмоции и ликвидации с плечом, а институциональные инвесторы продолжают долгосрочное распределение.

Что это означает

Постоянство институционального спроса несет несколько важных смыслов:

• Долгосрочная поддержка: постоянный приток в 53 миллиарда долларов создает относительно стабильную базу спроса на биткоин, что редко встречается в криптоактивах
• Зрелость рынка: крупное участие институциональных инвесторов свидетельствует о переходе рынка биткоина от чистой спекуляции к более зрелой институциональной структуре
• Фон волатильности: краткосрочные колебания настроений и ликвидации плеча происходят на фоне продолжающегося институционального распределения, что меняет характер этих движений

Итог

Цифра о добавлении 57,7 тысяч BTC за последний год — это ясный долгосрочный сигнал: на рынке биткоина существует стабильная и масштабная сила спроса, которая продолжает функционировать. Недавние рыночные колебания, несмотря на свою заметность, происходят в рамках этого более крупного тренда институционального распределения. Краткосрочные индексы эмоций и ликвидации плеча — это нормальные рыночные волатильности, которые не меняют долгосрочную стратегию инвесторов. Для тех, кто хочет понять рынок биткоина, важнее различать эти два уровня — краткосрочные колебания и долгосрочное институциональное распределение — чем следить за каждым ценовым движением.