Распространение токенизации ценных бумаг на Уолл-стрит… NYSE продвигает 24-часовую платформу для блокчейн-трейдинга

Источник: BlockMedia Оригинальный заголовок: JP모건·골드만 이어 NYSE까지…월가 전반으로 번지는 증권 토큰화 Оригинальная ссылка: На Уолл-стрит активизировались движения вокруг токенизации ценных бумаг. После крупных финансовых институтов Нью-Йоркская фондовая биржа(NYSE) начала разрабатывать платформу для торговли ценными бумагами на базе блокчейна, что способствует распространению дискуссий о преобразовании структуры традиционного рынка капитала.

Нью-Йоркская фондовая биржа объявила, что разрабатывает новую платформу для торговли ценными бумагами, выпущенными в виде цифровых токенов на блокчейне. Эта платформа будет запущена после одобрения регуляторов. Листинговые компании смогут через нее выпускать токенизированные ценные бумаги, похожие на криптовалюты, а инвесторы — торговать ими напрямую.

Структура торговли будет отличаться от существующего рынка акций. Нью-Йоркская фондовая биржа планирует, что платформа поддержит круглосуточную торговлю 365 дней в году, а сделки будут осуществляться по принципу «сразу после сделки», то есть с мгновенной оплатой. В настоящее время рынок акций использует систему T+1, при которой обмен наличными и акциями происходит на следующий день после сделки. Это вынуждает брокеров держать дополнительные капиталы для защиты от риска невыполнения обязательств.

Нью-Йоркская фондовая биржа считает, что внедрение системы мгновенных расчетов может снизить эти издержки. В 2021 году, во время резкого роста цен на акции GameStop, система T+1 была одной из причин введения торговых ограничений. В то же время, транзакции на блокчейне осуществляются с моментальной записью в реестр и мгновенной оплатой.

Новая платформа также позволит использовать стейблкоины для финансирования сделок. Стейблкоины — криптовалюты, привязанные к доллару, которые широко используются в блокчейн-основных финансовых операциях как основной платежный инструмент.

Этот план рассматривается как развитие тенденции, начавшейся с экспериментальных проектов Нью-Йоркской фондовой биржи, и распространяющейся по всему Уолл-стрит. Ранее крупные финансовые институты запустили токенизированные деньги-маркеты, демонстрируя активное участие в регулированных финансовых структурах. Также несколько финансовых компаний объявили о проектах по хранению и передаче долей в деньгах-маркет-фондах в виде цифровых токенов.

Токенизация краткосрочных финансовых инструментов расширяется и на биржевой и фондовый сегменты. Материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи, Intercontinental Exchange(ICE), в прошлом году объявила о инвестициях в платформу для прогнозных рынков на базе криптовалют, что также указывает на возможное сотрудничество в области токенизации.

На рынке отмечают, что технология блокчейн способствует повышению эффективности существующих финансовых структур. Модель круглосуточной торговли и мгновенных расчетов, распространенная в криптовалютных рынках, вызывает вопросы о ограничениях по времени и задержках в традиционных рынках акций.

Однако регуляторные риски остаются ключевым фактором. Некоторые криптовалютные компании выпускали токены, следящие за ценой акций за рубежом, что вызывало споры о расхождениях с реальной стоимостью и защите инвесторов. Поэтому одобрение платформы Нью-Йоркской фондовой биржи зависит от решения Комиссии по ценным бумагам и биржам(SEC) и соответствия нормативам, что повлияет на скорость ее распространения.

После участия крупнейших мировых фондовых бирж в конкуренции за токенизацию, считается, что этот процесс выходит за рамки временного эксперимента и становится частью долгосрочной стратегии Уолл-стрит. Влияние объединения традиционных финансов и блокчейн-технологий на структуру рынка капитала и способы привлечения средств вызывает повышенный интерес у участников рынка.