2026-01-20 01:29:57

台积电最新财报表现亮眼。收入、净利润、毛利率全面超预期，资本开支指引也打破了市场预期。这份财报背后的逻辑是什么？公司在与客户反复沟通后，才给出了这笔大额的资本支出计划。换句话说，这不是盲目扩产，而是基于真实市场需求做出的判断。

从大的趋势看，芯片巨头的这一举动意味着算力需求在持续升温。结合千问接入阿里生态业务的动作来看，整个算力板块的景气度在走高。机构预测，这种强劲增长势头有望延续到2027年。

对通信产业链来说，这是个不错的信号。光模块、液冷散热、光纤光缆这些细分板块，都能从算力基础设施升级中获益。尤其是在数据中心扩容的大背景下，这些领域的需求有望保持旺盛。

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

12 Лайков

Награда
12
6
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

PseudoIntellectual

· 01-20 01:59

TSMC действительно не шутит в этой волне, только после общения с клиентами осмеливается делать такие крупные шаги, что говорит о наличии реального спроса Модули оптической связи, жидкостное охлаждение — эти направления скоро взлетят, потребности дата-центров становятся все больше Вычислительные мощности продолжают расти до 2027 года? Всё зависит от того, что ещё придумает AI Финансовый отчёт TSMC такой мощный, вся цепочка производства чипов тоже должна выиграть, вполне логично Не знаю, будет ли это очередной пузырь, всё больше кажется, что всё крутится вокруг вычислительных мощностей Жидкостное охлаждение раньше недооценивали, сейчас начинают уделять этому серьёзное внимание Интеграция AliQianwen в экосистему, кажется, вся волна AI сейчас идёт на оборудование Эта логика понятна, но по-настоящему зарабатывают всё же те несколько ведущих компаний Могут ли расширения дата-центров продолжаться так долго? Есть сомнения, всё зависит от реальных заказов Если TSMC осмеливается так инвестировать, значит крупные клиенты дают настоящий сигнал, нельзя игнорировать В этот период выгоды для цепочки индустрии, сколько можно заработать на оптоволокне и кабелях, зависит от конкуренции

Посмотреть ОригиналОтветить0

AirdropHuntress

· 01-20 01:59

TSMC в этот раз действительно нельзя смотреть только на финансовые показатели, нужно разобраться, насколько сильны реальные потребности клиентов. Но с другой стороны, чтобы утверждать, что к 2027 году можно еще получать дивиденды, нужно проверить это еще раз — исторические данные показывают, что технологический цикл не такой линейный. Модуль оптики действительно заслуживает внимания, линия жидкостного охлаждения тоже в разработке, но нужно быть осторожным с риском перенасыщения мощностей.

Посмотреть ОригиналОтветить0

LiquidationOracle

· 01-20 01:51

TSMC действительно показала сильные финансовые результаты, такие значительные капитальные расходы — это не просто пустая трата денег... Похоже, спрос на AI-чипы действительно взлетел

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasFeeCryer

· 01-20 01:50

TSMC действительно не может больше скрывать свои финансовые показатели, спрос на вычислительные мощности прямо взлетает. Модули оптики, жидкостное охлаждение и другие ниши — это так здорово, и к 2027 году можно еще получать дивиденды, приятно.

Посмотреть ОригиналОтветить0

CryptoSourGrape

· 01-20 01:48

Если бы я не упустил TSMC в свое время, сейчас бы не страдал от этого... Знал бы я, что капитальные расходы будут такими огромными, я бы сразу вошел в игру, а тут наблюдаю, как модули оптики взлетают Опять та же старая фраза: возможности никогда не ждут человека Почему я всегда опаздываю, и только когда ветер перемен подует, я понимаю Что я делал, когда другие уже покупали по низким ценам... Это просто потрясающе

Посмотреть ОригиналОтветить0

PrivateKeyParanoia

· 01-20 01:35

TSMC действительно выпустила очень сильный финансовый отчет, прямо превзойдя рыночные ожидания. Но честно говоря, меня больше всего волнует, насколько реальные потребности клиентов за этим стоят, или это очередной раунд спекуляций?

Посмотреть ОригиналОтветить0