Рынки казначейских облигаций США во вторник пережили резкое снижение, оказавшись в рамках более широкой волны распродаж, охватившей глобальные рынки облигаций. Виновник? Обострение торговых напряженностей, вызванное предложенными тарифными мерами, которые потрясли доверие инвесторов и изменили динамику спроса на активы, номинированные в долларах.

Когда геополитическая напряженность усиливается, потоки капитала резко меняются. Неопределенность по тарифам обычно побуждает инвесторов пересматривать свою экспозицию к американским активам — как облигациям, так и акциям. На этот раз эффект распространения затронул казначейские облигации, поскольку участники рынка корректировали позиции на фоне опасений по поводу волатильности торговой политики.

Для криптотрейдеров и стратегов, ориентированных на макроэкономику, эта модель важна. Исторически периоды торговых трений и валютной волатильности создают разные рыночные сценарии: одни бегут в безопасные активы, такие как золото и криптовалюты, в то время как другие полностью сокращают свою долю в долларах. Текущая распродажа облигаций сигнализирует о повышенной настроенности на риск-оф, что часто предшествует более широкому ребалансированию портфелей как в традиционных, так и в альтернативных активах.