3 силы ставят под угрозу январский пик Ethereum, поскольку $3,050 становится критической отметкой

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: 3 силы ставят под угрозу январский пик Ethereum, когда $3,050 становится критическим Оригинальная ссылка: Цена Ethereum снова снижается. ETH снизился примерно на 3,2% за последние 24 часа, продолжая откат от январского пика около $3,390. На первый взгляд, это выглядит как обычное охлаждение внутри более широкого восходящего тренда. Но структура графика показывает растущее напряжение под капотом.

Риск не очевиден с первого взгляда, но он накапливается, когда рассматриваются несколько сигналов вместе.

Бычная структура Ethereum остается целой, но импульс тихо ослабевает

Ethereum остается внутри восходящего канала, при этом нижняя трендовая линия удерживается с середины ноября. Эта структура сохраняет технически бычий тренд. Однако цена не смогла пробить верхнюю границу 10 декабря и снова достигла около $3,390 14 января, прежде чем развернуться.

Предупреждение исходит от поведения импульса, первой медвежьей силы. Индекс относительной силы, или RSI, — это индикатор импульса, который сравнивает недавние прибыли с недавними потерями, чтобы показать, усиливается ли давление покупок или продаж.

Между 10 декабря и 14 января цена Ethereum достигла более низкого максимума, в то время как RSI достигла более высокого максимума. Эта комбинация отражает скрытое медвежье давление. Она сигнализирует, что импульс улучшился, но цена не отреагировала, часто появляясь в зонах истощения тренда.

Затем, между 6 и 14 января, цена ETH немного выросла снова, но RSI сформировал более низкий максимум. Этот второй сигнал добавил стандартную медвежью дивергенцию на дневном таймфрейме.

Вместе эти два сигнала RSI указывают на один и тот же вывод. Импульс ослабевает как в рамках общего колебания, так и в недавнем движении вверх, или скорее, в январском пике. Это не подтверждает разворот, но повышает риск того, что январский пик может удержаться, если покупатели быстро не возьмут контроль.

Если импульс продолжит ослабевать, Ethereum станет уязвимым к более глубокому тесту поддержки. Это переводит внимание на поведение на блокчейне.

Существуют стимулы к получению прибыли, но спотовые продавцы остаются спокойными

Данные на блокчейне показывают, что держатели Ethereum находятся в состоянии значительных нереализованных прибылей. Чистая нереализованная прибыль/убыток, или NUPL, измеряет, в плюсе ли держатели, сравнивая текущие цены со средней ценой приобретения монет.

Общий NUPL Ethereum, охватывающий как краткосрочных, так и долгосрочных держателей, находится около своего максимума за месяц. Даже после недавнего падения более чем на 6% от январского пика, NUPL снизился всего с примерно 0,31 до 0,30. Это небольшое, 3%-ное снижение относительно ценового движения.

Это важно, потому что высокий NUPL создает стимул к фиксации прибыли, особенно когда технические сигналы ослабевают. В теории, Ethereum уязвим к фиксации прибыли. Это вторая сила.

Но этот риск пока не реализовался на спотовом рынке.

Данные о возрасте потраченных монет, отслеживающие, сколько монет реально перемещается в блокчейне, показывают противоположное поведение. С 14 января активность потраченных монет по группам резко сократилась с примерно 318 000 ETH до около 84 300 ETH (месячный минимум). Это падение почти на 74%.

Проще говоря, меньше держателей перемещают монеты, даже когда цена падает. Это говорит о отсутствии панической распродажи и спешки зафиксировать прибыль. Владельцы на спотовом рынке, похоже, терпеливо воспринимают падение, поглощая его, а не ускоряя.

Если поведение спотовых участников спокойное, откуда же исходит риск снижения?

Позиционирование деривативов превращает $3,050 в решающий уровень цены Ethereum

Давление меняется, когда в картину добавляются деривативы.

На ведущей бирже в рынке ETH-USDT бессрочных контрактов позиционирование на следующие 30 дней сильно склонено к лонгам. Совокупный долгий кредитный плечо составляет около $3,36 миллиарда, в то время как короткая позиция — около $1,93 миллиарда. Это создает сильный бычий уклон, примерно 80–90% направленных экспозиций в одну сторону.

Это дисбаланс становится опасным у ключевых уровней цен.

Карты ликвидации показывают, что наибольшая концентрация ликвидаций длинных позиций сосредоточена ниже $3,050. Выше этого уровня давление ликвидации относительно ограничено. Ниже — гораздо большая часть $3,3 миллиарда в длинных позициях становится уязвимой. Это выглядит как третья сила.

Это напрямую совпадает с графиком.

Область $3,050 является одним из ключевых уровней поддержки для ETH с начала 2024 года. Ежедневное пробитие ниже этого уровня не только активирует крупные ликвидации длинных позиций, но и приблизится к разрушению структуры канала, которая поддерживает ETH с ноября. В таком сценарии снижение может ускориться быстро, а следующая важная поддержка — около $2,760.

Для роста Ethereum необходимо закрыться выше $3,390 в дневном режиме, чтобы нейтрализовать сигналы медвежьего импульса. Превышение $3,480 повысит шансы на восстановление. Полный прорыв тренда, скорее всего, потребует движения выше $3,650, открывая путь к $4,260 позже.

Пока что ясно одно. Импульс ослабевает. Стимулы к получению прибыли есть. Владельцы на спотовом рынке спокойны. Деривативы переполнены. Ethereum еще не сломался. Но если $3,050 не удержится, риск перестает быть теоретическим.