Индекс доллара на грани жизни и смерти: почему акции серебряных и золотых горнодобывающих компаний станут победителями

14-летняя линия поддержки вот-вот сломается — что ждет рынок?

Индекс доллара (DXY) тестирует линию поддержки, которая держалась уже 14 лет. Это не обычный технический уровень — каждый раз, когда эта трендовая линия, существовавшая с 2011 года, подвергается испытанию, мировые финансовые рынки испытывают сильные колебания.

Аналитик рынка Джон Роуленд в недавней трансляции отметил, что DXY сейчас колеблется около 98, и как только произойдет пробой вниз и недельный уровень покажет снижение, следующая зона поддержки будет в диапазоне 92-94. Что это означает? Это значит, что спад доллара, возможно, только начинается.

Странные сигналы: почему доллар не растет в условиях риска?

Обычно при росте геополитической напряженности доллар укрепляется как “убежище”. Но сейчас ситуация необычна — несмотря на глобальную напряженность, доллар не демонстрирует традиционной привлекательности как актив-убежище. В чем причина этого феномена? Важен ответ: инвесторы бегут из доллара.

Золото уже достигло новых максимумов в начале 2026 года, а серебро показывает еще более агрессивный рост. Что обычно предвещает синхронный рост этих драгоценных металлов? Упадок доверия к доллару и рост недоверия к фиатным валютам.

Настоящий соперник доллара: иена, ожидания по ставкам и продажи ЦБ

Доллар сталкивается с давлением не только из-за технических факторов. С фундаментальной точки зрения, по крайней мере, три силы одновременно оказывают давление на доллар:

1. Исчезновение преимущества по ставкам
Федеральная резервная система, возможно, в первой половине 2026 года приостановит повышение ставок или начнет их снижение. Это напрямую ослабит привлекательность доходности по долларовым активам. Когда доходность по американским облигациям падает, стоимость владения долларом увеличивается.

2. Усиление конкуренции со стороны иены и других валют
Политика Банка Японии делает иену более привлекательной. Статус международной резервной валюты уже не кажется таким надежным.

3. Центробанки систематически сокращают долю долларов
Данные на конец 2025 года показывают, что глобальные ЦБ ускоряют накопление золота и одновременно сокращают позиции по американским облигациям. Этот тренд ускоряется, и в долгосрочной перспективе он серьезно ударит по доллару.

Если доллар действительно сломается, кто взлетит?

История показывает, что при разрушении долгосрочной линии поддержки и начале системного снижения доллара, первыми выигрывают:

Лидеры в драгоценных металлах
Золото и серебро мгновенно реагируют, так как они по своей природе связаны с долларом обратной корреляцией. Но есть нюанс — серебро реагирует быстрее золота. Почему? Потому что промышленное использование серебра и его валютные свойства создают двойной драйвер в период ослабления доллара.

Производители товаров получают ценовое преимущество
Ослабление доллара означает рост цен на товары, оцениваемые в других валютах, что напрямую увеличивает прибыль товаропроизводителей.

Международные компании с зарубежными доходами выигрывают
Обесценивание доллара делает зарубежные доходы американских транснациональных корпораций более ценными при пересчете в доллары. Это выгодно многим компаниям из индекса S&P 500, особенно в секторах технологий и потребительских товаров.

Рискованные активы активизируются
Когда доллар начинает системно снижаться, ликвидность обычно увеличивается, и в это время привлекают капитал высокодоходные облигации, акции развивающихся рынков и криптовалюты.

ETF на серебро-минералы: недооцененные бенефициары

В цепочке активов ETF на серебро-минералы (например, GDX, GDXJ и более узкий Silberminen ETF) занимают интересное место. Они позволяют получить прямую прибыль от роста цен на серебро и одновременно используют операционный рычаг самих горнодобывающих компаний.

Другими словами: когда серебро поднимается с 30 до 40 долларов за унцию, прибыль добывающих компаний растет значительно быстрее, чем цена металла. Поэтому опытные трейдеры используют Silberminen ETF как ключевой инструмент в сделках на снижение доллара.

Как отслеживать развитие этой ситуации?

Если хотите следить за потенциальным рыночным поворотом, обратите внимание на эти ключевые показатели:

Прямое сравнение доллара и драгоценных металлов

• Пробой DXY вниз — сигнал к началу
• Рост GLD и SLV подтверждает, что идет процесс девальвации валюты

Выявление реальной прибыли

• GDX и GDXJ (золото-минералы)
• Специализированные Silberminen ETF (серебро-минералы) — нишевые, но эффективные инструменты
• SIL и SILJ (чистые серебро-минералы)

Наблюдение за действиями ЦБ

• Постоянное увеличение золотых резервов
• Продажа американских облигаций
• Эти признаки подтверждают долгосрочный тренд

Время на исходе

Текущая ситуация такова: с технической точки зрения, доллар серьезно проверяется на прочность на 14-летней линии поддержки; с фундаментальной — исчезает преимущество по ставкам, ЦБ продают активы, конкурирующие валюты растут. Обычно эти факторы не совпадают, но сейчас они собираются вместе.

Пробьет ли DXY уровень 98? Это определит ритм рынка в ближайшие месяцы. Если пробой подтвердится, акции золотых и серебряных компаний, а также весь сектор товарных активов могут начать мощный рост.

Главное: не ждите, пока тренд полностью сформируется, чтобы реагировать. Следите за этими сигналами сейчас — когда индекс доллара даст ясное направление, вы уже будете в правильной позиции.