Настоящая проблема заключается не в выборе правильного направления — а в том, как кредитное плечо полностью меняет риск.

Когда вы добавляете фьючерсы и маржинальную торговлю, волатильность перестает быть просто колебаниями цены. Она становится чем-то более острым: каскады ликвидации, которые вынуждают вас выйти, неожиданные маржинальные вызовы, исполняющие позиции в самые неподходящие моменты, и психологическая спираль, которая за этим следует. Одно плохое решение приводит к другому.

Этот беспорядок особенно жесток в ранних рынках, где ценовые движения уже хаотичны и непредсказуемы. Вы боретесь одновременно и с рынком, и с механикой.