Курс золота испытывает давление со стороны растущего доллара, но геополитические риски оказывают поддержку перед NFP

Текущая динамика рынка

Котировка золота испытывает трудности с ростом в эту пятницу, драгоценный металл снижается с отметки US$ 4.400 во время азиатской сессии. Контекст характеризуется укреплением доллара США, который достигает своего максимума за почти месяц, оказывая прямое давление на бездоходный товар. Несмотря на это продавцовое давление, движение остается умеренным, отражая неопределенность вокруг предстоящих американских экономических данных.

Факторы, сдерживающие волатильность

Ожидаемое опубликование данных по внеплановой занятости (NFP) США, запланированное на сегодня, служит точкой перелома для поведения как доллара, так и котировки золота. Мягкие сигналы, исходящие от ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой (Fed), создают противовес росту доллара, предотвращая более значительные повышения американской валюты и ограничивая падение золота.

Министр финансов США, Скотт Бессент, подчеркнул в интервью CNBC, что снижение ставок было бы недостающим компонентом для ускорения экономического роста, предполагая, что центральный банк не должен откладывать свои действия. Рынок оценивает вероятность реального снижения затрат на рабочую силу в марте, с последующими новыми сокращениями в течение этого года, что могло бы значительно поддержать товар.

Ожидания по данным о занятости

Ожидаемые показатели за декабрь указывают на создание 60 тысяч новых рабочих мест, что менее значительно по сравнению с 64 тысячами, зарегистрированными в ноябре. Одновременно уровень безработицы должен снизиться с 4,6% до 4,5%, сигнализируя о все еще устойчивом рынке труда. Эти данные предоставят важные подсказки о направлении политики ФРС в ближайшие месяцы и сыграют ключевую роль в динамике доллара и, следовательно, котировки золота.

Геополитические напряженности как фактор поддержки

Рост неопределенности в глобальной геополитике действует как амортизатор падений для пары XAU/USD. Американское руководство выразило намерение управлять ресурсами Венесуэлы и эксплуатировать ее нефтяные запасы, как заявил президент Дональд Трамп в The New York Times. Одновременно Китай усилил ограничения на экспорт редкоземельных элементов и магнитов для Японии, обостряя дипломатические споры. Продолжающаяся война между Россией и Украиной остается постоянным источником спроса на активы-убежища.

Канцлер Германии Фридрих Мерц отметил, что решение конфликта в Украине остается далекой перспективой, учитывая жесткую позицию России, предупреждая о рисках прямого вовлечения европейских войск в военные действия.

Технический обзор и рыночные сигналы

Котировка золота удерживается выше экспоненциальной скользящей средней за 200 периодов, расположенной примерно на уровне US$ 4.322,58, сохраняя восходящий наклон общего тренда. Градиент средней продолжает поддерживать откаты, указывая на то, что более глубокие падения находят структурную поддержку на этом уровне.

Индикатор MACD находится ниже сигнальной линии и нулевой отметки, однако демонстрирует признаки восстановления. Негативный гистограмм сокращается, что указывает на ослабление продавящего давления. RSI работает на уровне 56, выше нейтрального уровня 50, что соответствует улучшению импульса без сигналов о чрезмерной перекупленности.

Оптимисты по товару требуют уверенного закрепления выше US$ 4.500 для подтверждения новых направленных ставок. Пока преобладающий тренд сохраняется выше US$ 4.322,58, тон останется позитивным. Решительное пробитие этого уровня вниз откроет путь к более значительному откату.

Динамика доллара США за неделю

Доллар США демонстрирует значительную силу по отношению к основным валютам, вырос на 0,60% против евро и на 0,92% против швейцарского франка. Японская иена снизилась на 0,90% по отношению к доллару, а канадский доллар — на 0,30%. Эти движения отражают поиск безопасности и доверие к активам, номинированным в долларах США в условиях глобальной неопределенности. Карта кросс-курсов основных валют показывает, что доллар занимает позицию предпочтительной валюты-убежища, конкурируя с швейцарским франком, что напрямую влияет на конкурентоспособность котировки золота в относительных ценах.

Заключение

Котировка золота остается под давлением более сильного доллара и поддержкой со стороны мягких ожиданий ФРС, геополитических напряженностей и спроса на активы-убежища. Рыночные участники ждут более убедительных сигналов перед открытием новых направленных позиций, сосредотачиваясь на сегодняшнем отчете по занятости как основном катализаторе следующего значимого движения в динамике золота и американской валюты.