【TermMax：链上固定利率革命】

▋В конце прошлого года один из моих друзей пожаловался мне

Он заложил на DeFi-платформе Ethereum на сумму 500 000 долларов, взял взаймы 200 000 для бизнеса

Тогда ставка по кредиту составляла 8% годовых, за год это было бы 16 000 долларов — приемлемо

Но через два месяца рынок внезапно колыхнулся, ставка выросла до 18%

Годовые проценты выросли до 36 000 долларов, более чем вдвое

Он сказал, что это ощущается как аренда магазина, и вдруг арендодатель говорит, что арендная плата вырастет — хочешь, арендуй, хочешь — нет

Это одна из самых головоломных проблем в криптовалютной сфере кредитования

Процентные ставки как американские горки: сегодня 5%, завтра 12%, послезавтра снова 8%

Ты никогда не знаешь, сколько придется вернуть в следующем месяце

▋Традиционные банки никогда так не делают

Когда ты берешь ипотеку, банк четко говорит, какая ставка, и сколько нужно платить каждый месяц на протяжении 30 лет

Это называется фиксированной ставкой

Но в криптомире почти все платформы используют плавающие ставки

Почему?

Потому что технически это проще реализовать

Рынок спроса и предложения определяет ставку, и написать пару строк кода — не проблема

А что насчет пользовательского опыта? Это не главное

▋TermMax сделал нечто иное

Они перенесли концепцию фиксированной ставки на блокчейн

Как именно?

Используя модель нулевых купонов

Звучит очень академично, правда? Но принцип очень прост

Допустим, вы хотите взять взаймы 10 000 долларов на год, а рыночная фиксированная ставка — 10%

В традиционной модели вы получаете 10 000 и через год возвращаете 11 000

В модели TermMax вы получаете только 9090 долларов, а договоренность — вернуть 10 000 через год

Таким образом, ставка фиксируется на уровне 10%

Как бы ни менялся рынок, ваши издержки остаются такими

▋Недавно TermMax объявил о сотрудничестве с Ondo

Что делает Ondo? Превращает реальные активы, такие как акции и облигации, в токены

Например, акции Tesla, Apple, государственные облигации — все это можно перевести в токены на блокчейне

Можно торговать 24/7, осуществлять трансграничные переводы, использовать в качестве залога для займа

На данный момент Ondo управляет активами на сумму 350 миллионов долларов и поддерживает более 100 видов американских акций и ETF

Этот масштаб уже не считается небольшим в сфере токенизации активов

Сотрудничество TermMax и Ondo означает, что вы можете использовать акции в качестве залога и получать фиксированные проценты по кредитам

▋Представьте ситуацию

У вас есть токены акций Apple на сумму 100 000 долларов

Вы считаете, что акции Apple будут расти в долгосрочной перспективе и не хотите их продавать

Но вам срочно нужны 50 000 долларов наличными

Что делать?

Традиционно — обратиться в брокерскую компанию для получения кредита под залог акций, ставка при этом высокая и может меняться в любой момент

Теперь же вы можете заложить эти токены на TermMax и взять стабильную сумму в 50 000 долларов

Процентная ставка — 8% годовых, срок — полгода

Вы получаете деньги, акции остаются у вас, а издержки фиксированы

И тут вдруг приходит в голову одна мысль

Прошлогодний обвал рынка привел к резкому росту стоимости плавающих кредитов у многих — вынуждены были закрывать позиции

Если бы тогда использовалась фиксированная ставка, этого бы избежать

▋Маленькие инвесторы могут считать это неважным, мол, это просто игра

А для институциональных инвесторов — это важно

Фонд, вложивший десятки миллионов долларов, должен точно знать свои издержки и доходы

Финансовый директор должен отчитываться перед советом директоров, и не может говорить, что ставка — это вопрос случая

Именно поэтому в традиционных финансах так популярны продукты с фиксированной доходностью

Облигации, депозиты, кредиты с фиксированной ставкой — все это для институтов

TermMax переносит эти инструменты в блокчейн, создавая путь для входа институциональных инвестиций

▋Помимо фиксированных кредитов, TermMax занимается созданием системы хранилищ, рынком опционов и механизмом кураторов

Звучит сложно, правда?

Проще говоря, они хотят сделать на блокчейне аналог основных брокеров

В традиционных финансах крупные брокеры предоставляют комплексные услуги для институтов

Займы, маркет-мейкинг, риск-менеджмент, клиринг — всё в одном

TermMax хочет воспроизвести этот режим на блокчейне

За последний год их показатели были неплохими

Максимальный объем залога — 43 миллиона долларов, 200 000 пользователей, 20 000 активных ежедневно

Объем торгов достиг 48 миллионов долларов

Этот масштаб в DeFi не считается огромным, но для инновационного продукта это подтверждение реального спроса

▋Вернемся к начальному вопросу

Когда криптовалюта сможет стать такой же зрелой, как традиционные финансы?

Я считаю, что фиксированная ставка — это ключевой момент

Когда ты сможешь точно рассчитать издержки и доходы по каждой сделке

Когда не будешь бояться ежедневных колебаний ставок

Когда сможешь планировать долгосрочные финансы, как в банке

Тогда криптовалюта действительно превратится из казино в полноценный рынок

То, что делает TermMax — это шаг в этом направлении

Осталось только дождаться, как рынок выберет развитие событий

@TermMaxFi