Подробное руководство по коротким продажам акций: как получать прибыль во время падения рынка

Существует распространённое заблуждение среди новичков в акциях: только когда цена растёт, можно заработать деньги, а если цена упадёт — неизбежно потеряешь деньги. Но на самом деле,Как зрелая торговая стратегия, шортинг акций (шортинг, короткая продажа, короткая продажа) позволяет инвесторам получать ту же прибыль при падении цены акций。 Это касается не только акций, но и всех финансовых продуктов, таких как обменные курсы, сырьевые товары и т.д., которые могут быть прибыльными за счёт шортинга. Однако,Короткое замыкание — это, по сути, операция с высоким риском, требующая не только точного тайминга, но и понимания механизма риска, лежащего в основе этого процесса。

Основной принцип шортинга: обратная торговля — сначала продажа, а затем покупка

Проще говоря,Шортинг — это ожидание падения цены актива и прибыли от спреда продажи по высокой цене и обратного выкупа по низкой。 Это противоположно логике традиционного лонга (сначала купить, а потом продать).

Конкретный процесс работы таков: инвесторы предсказывают, что цена определённой акции или другой финансовой формы упадёт, а затем обращаются к брокеруЗаймите соответствующую сумму акций или активов и продайте их немедленно, ждите, пока цена не упадёт до заранее определённого уровня до этогоВыкуп и закрытие позиций, средний спред — это доход.

Возьмём практический пример: золото(XAUUSD)Например, если инвестор открывает шорт на золоте на $2,000, а затем закрывает позицию, когда цена падает до $1,873 и достигает минимума, разница в $127 считается прибылью. Если позиция инвестора больше, прибыль увеличивается соответственно.

Но здесь есть ключевой риск: Цена акций может упасть минимум до нуля, но теоретически потенциал роста неограничен. Следовательно, операция короткого замыкания принадлежит**«Ограниченная прибыль, неограниченный риск»**Режим торговли. Когда цена продолжает расти, а инвестор не устанавливает стоп-лосс, убыток становится неконтролируемым.

Условия коротких продаж и выбор инструментов на разных рынках

Фондовый рынок Тайваня: пороги и ограничения для коротких продаж ценных бумаг

Чтобы открыть акции на Тайване, инвесторам необходимо открыть акцииКредитный счет акцийКонкретные условия включают:

• Физическое лицо национальной страны, которому не менее 20 лет
• Иметь статус налогового резидента в Республике Китай
• Открыть счет на три месяца
• Более 10 сделок за последний год

При шортинге акций через кредитование ценных бумаг инвесторы могут получать прибыль, если цена акций падает после заимствования и продажи, но если цена акции растёт, им нужно вернуть их и выкупить обратно.Недостатки коротких продаж — это несбалансированное распределение рисков, недостаток источников ценных бумаг и высокие затраты。

Фьючерсы и CFD: более гибкие инструменты шортинга

По сравнению с кредитованием ценных бумаг, фьючерсные счета по своей природе имеют заемное плечо, и можно вести как длинные, так и короткие позиции. Однако у фьючерсов есть ограничения по сроку действия, и долгосрочные позиции необходимо передавать с высокой стоимостью.

CFD(CFD)Это более удобный инструмент шортинга на международном рынке, с такими преимуществами:

• Можно управлять как длинным, так и коротким, а рычаг регулируется
• Без ограничения по времени, нет необходимости беспокоиться о сроках доставки
• Отсутствие структуры комиссии
• Широкий спектр торговых категорий и достаточная ликвидность

Счета CFD имеют низкий порог открытия и требуют только тех, кому не менее 18 лет и кто завершил подтверждение личности.

Практические стратегии и контроль рисков при шортинге

Шаг 1: Выберите цель с медвежьими фундаментальными показателями

Короткое замыкание должно иметь причину для падения. Инвесторам следует искать активы, которые сталкиваются с существенными медвежьими факторами:

На макроуровне: Например, политика снижения процентной ставки приводит к обесцениванию валюты, а риск рецессии приводит к падению индекса

На уровне индивидуального запаса：

• Корпоративная выручка продолжает снижаться, даже частый отрицательный рост
• Крупные негативные новости, такие как изменения в реальных контроллерах, грозы с производительностью и т.д
• Быки отрасли достигли пика, а оценки избыточны

Шаг 2: Точно определите время входа

Входите на относительном максимуме, а не на абсолютном уровне。 Критерий оценки «высокой точки» таков: текущая цена высока по сравнению с будущими перспективами.

Например, если у судоходной компании наблюдается необоснованный рост цены акций из-за долгосрочного давления избыточного предложения в отрасли, сейчас более уместно делать шорты. Однако, если фундаментальные показатели компании хорошие и прибыль продолжает расти, принудительное открытие шортов сейчас противоречит тренду и легко поддаётся вытеснению.

Технический справочник: Цена акции не смогла преодолеть важные уровни давления, достигла исторического максимума, и был активирован индикатор перекупки.

Исторический пример: акции американской сталелитейной промышленности(NYSE:X)Спрос снизился с $47,64 в феврале 2018 года до $4,54 в марте 2021 года, что более чем на 100% снижение. В условиях такой явной медвежьей тенденции инвесторам достаточно открыть короткие позиции на относительно высоком уровне, чтобы получить прибыль.

Шаг 3: Краткосрочная эксплуатация — это основная задача, и лучше коротко уменьшить скорость

Шортинг не подходит для долгосрочных позиций。 Если короткая позиция завершается в течение нескольких часов или даже без удержания позиции на ночь, преимущества:

• Быстрое закрепление прибыли
• Снизить риск потерь из-за разворотов рынка
• Избегать накопления затрат на заимствование

Шаг 4: Должен быть установлен строгий стоп-лосс

Это самый важный метод контроля рисков при коротких продажах. Инвесторы должны заранее установить стоп-лосс при размещении ордера, чтобы гарантировать, что один убыток находится в контролируемом диапазоне.

Шаг 5: Рационально распределите долю средств

Из-за нехватки возможностей для коротких продаж и сложности с пониманием времени стратегии диверсификации неприменимы. Когда обнаруживается возможность с высоким процентом выигрышей, необходимо разумно распределить размер средств, чтобы они могли выдержать потери, вызванные рыночными колебаниями.

Ключевые моменты операции короткого выпуска

Выбирайте ценные цели для короткого замыкания: Прибыль обычного диапазона ограничена, и после вычета стоимости средств и комиссий за транзакции остаётся немного. Только те, у которых действительно есть короткая продажная стоимость и достаточно возможностей для снижения, заслуживают участия.

Понимание шортинга валютных пар: Если курс иены/USD продолжит слабеть с 2021 года до настоящего времени, тенденция очевидна, а процент побед высок, что подходит для коротких позиций. Но когда Япония отменяет отрицательные процентные ставки, а доллар начинает снижать ставки, уже не разумно продолжать шорты по иене.

Осведомлённость о рисках лучше, чем стремление к получению прибыли: Фондовый рынок чрезвычайно рискован, и независимо от того, открываете ли вы длинные или короткие позиции, вам нужно выработать собственную торговую логику. В случае неопределённости не стоит входить на рынок поспешно, защита основного капитала — это предпосылка, а постоянный рост — высшая цель.

Ключевые предупреждения: Никогда не зарабатывайте деньги вне когнитивных данных. Шортинг кажется высоким доходом, но требует от инвесторов чрезвычайно высокого профессионализма и умения управления рисками.