Что такое внутренний и внешний рынок? Тайный код торговых платформ, который обязательно должен понять трейдер

Многие новички на фондовом рынке сталкиваются с путаницей из-за множества цифр, особенно в торговых платформах — таких странных терминов, как внутренний рынок, внешний рынок, соотношение внутреннего и внешнего рынка. Эти показатели кажутся сложными, но на самом деле они просто показывают одну вещь: кто более спешит заключить сделку? Покупатель или продавец?

Если вы умеете читать этот сигнал, значит, вы владеете пульсом краткосрочного капитала.

Начинаем с понимания “кто активнее”

Суть сделки на акции очень проста: покупатель хочет снизить цену, продавец — повысить. Они тянут цену в разные стороны, и в итоге происходит сделка в определённой точке.

Ключевой вопрос — кто готов уступить?

Когда кто-то торопится продать, сделка происходит по цена заявки на покупку (подгоняя заявку покупателя), и этот объём считается внутренним рынком. Это говорит о том, что продавец настроен активно выйти из позиции, что является сигналом медвежьего настроя.

Обратное — когда кто-то торопится купить, сделка происходит по цена заявки на продажу (подгоняя цену покупки), и этот объём считается внешним рынком. Это свидетельствует о сильном желании покупателя купить по более высокой цене, что является бычьим сигналом.

Пример: предположим, TSMC выставил заявку на покупку по 1160元/1415 лотов, а на продажу — по 1165元/281 лот.

Если вы сразу продадите 50 лотов по 1160元, потому что подстроились под заявку покупателя, эти 50 лотов считаются внутренним рынком (продавец активно подгоняет).

Если другой человек сразу купит 30 лотов по 1165元, потому что он гонится за ценой, эти 30 лотов считаются внешним рынком (покупатель активно подгоняет).

Что означают внутренний и внешний рынок — очень просто: внутренний рынок показывает давление продавцов, внешний — силу покупателей.

Пять уровней цен: мгновенно понять баланс сил покупки и продажи

Откройте любое приложение брокера — и перед вами пять уровней цен — это текущие пять лучших цен на покупку и пять лучших цен на продажу.

Левая сторона зелёная — пять лучших цен на покупку (самые высокие заявки на покупку), правая — красная пять лучших цен на продажу (самые низкие заявки на продажу).

Например, покупка по 203.5元/971 лот, что означает, что самый выгодный покупатель готов купить по 203.5元 за 971 лот; продажа по 204.0元/350 лот — самый выгодный продавец готов продать по 204.0元 за 350 лот.

Обратите внимание: эти уровни показывают только заявки, они могут быть отменены в любой момент и не гарантируют сделку.

Но структура уровней цен сама по себе раскрывает психологию участников — объёмы заявок и разрыв между ценами показывают истинное настроение трейдеров.

Как правильно смотреть соотношение внутреннего и внешнего рынка?

Соотношение внутреннего и внешнего рынка — это формула:

Соотношение = объём внутренних сделок ÷ объём внешних сделок

• Больше 1: внутренний рынок доминирует, рынок настроен медвежьим — продавцы активно сбрасывают активы, сигнал на понижение
• Меньше 1: внешний рынок доминирует, рынок бычий — покупатели гонятся за ценой, сигнал на рост
• Равно 1: баланс сил, рынок в состоянии неопределённости

Но есть одна суровая правда: одного только соотношения внутреннего и внешнего рынка недостаточно.

Что не расскажет вам соотношение внутреннего и внешнего рынка — руководство по обману от крупных игроков

Краткосрочные трейдеры знают: крупные игроки любят создавать ложные сигналы, чтобы заманить мелких инвесторов.

Ложный бычий сигнал: внешний рынок кажется очень большим, а цена всё не растёт или даже падает

Здесь стоит насторожиться. Крупные игроки могут намеренно выставлять большие заявки на продажу с уровня 1 по 3, чтобы искусственно создать внешний рынок и подтолкнуть мелких к покупке (создавая внешний рынок), а затем тихо сбрасывать активы в тени, не давая цене расти. Внешний рынок кажется сильным, а на самом деле — ловушка.

Ложный медвежий сигнал: внутренний рынок кажется очень большим, а цена не падает или даже растёт

Обратная логика тоже работает. Крупные игроки могут намеренно создавать большие заявки на покупку с уровня 1 по 3, создавая ложное ощущение внутреннего рынка, чтобы подтолкнуть мелких к продаже, а сами тихо накапливать активы. Вроде бы давление продавцов сильное, а на самом деле покупатели тихо покупают крупными лотами.

Вот почему полагаться только на соотношение внутреннего и внешнего рынка очень опасно.

Только в сочетании с объёмом и ценой можно по-настоящему понять ситуацию

Чтобы соотношение внутреннего и внешнего рынка работало эффективно, его нужно сочетать с:

Внешний рынок > внутренний рынок + рост цены + увеличение объёма

Это — признак здорового бычьего тренда. Покупатели активно входят в рынок, цена растёт, объём увеличивается — рынок показывает сильное согласие.

Внутренний рынок > внешний рынок + падение цены + увеличение объёма

Аналогично, это — признак здорового медвежьего тренда. Продавцы активно сбрасывают активы, цена падает, объём растёт — рынок настроен медвежьим.

Внешний рынок > внутренний, но цена остаётся в боковике и не растёт, объём колеблется

Если внешний рынок явно превышает внутренний, но цена не движется или даже падает, а заявки на продажу с уровней 1 по 3 продолжают увеличиваться — это повод насторожиться. Возможно, крупные игроки создают иллюзию сильного спроса, на самом деле скрытно распродавая активы.

Уровни поддержки и сопротивления: главное применение соотношения внутреннего и внешнего рынка

Вместо того чтобы зацикливаться только на цифрах соотношения, лучше сосредоточиться на уровнях поддержки и уровнях сопротивления.

Уровень поддержки — это цена, ниже которой акция не опускается, потому что здесь много покупателей, считающих актив дешёвым. Даже если внутренний рынок временно превышает внешний (продавцов больше), покупатели будут защищать этот уровень, и цена не пойдёт ниже.

Уровень сопротивления — это цена, на которой акция сталкивается с препятствием при росте. Обычно здесь продавцы хотят зафиксировать прибыль, создавая давление. Даже если внешний рынок кажется сильным (покупателей больше), цена не сможет пробить этот уровень и будет колебаться.

Практическая стратегия очень проста:

• Покупайте, когда цена опускается к уровню поддержки
• Продавайте, когда цена достигает уровня сопротивления
• Торгуйте между этими уровнями, чтобы зарабатывать на разнице

Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления — это сигнал о смене тренда: либо продолжение вниз, либо вверх к следующему уровню.

Преимущества и ловушки соотношения внутреннего и внешнего рынка

Плюсы:

• Высокая актуальность, обновляется вместе с объёмами
• Простая концепция, легко понять новичкам
• В сочетании с заявками и объёмами помогает быстро оценить краткосрочную динамику

Минусы:

• Легко манипулировать — крупные игроки могут создавать ложные сигналы, выставляя и снимая заявки
• Отражает только текущий момент, не предсказывает долгосрочный тренд
• Использовать только его рискованно — нужно дополнять другими индикаторами

Важное напоминание

Многие считают, что соотношение внутреннего и внешнего рынка — это универсальный индикатор, но на практике это очень опасная ошибка.

Внутренний и внешний рынок — это всего лишь запись того, кто торопится быстрее. Но рыночное движение зависит и от эмоций, новостей, фундаментальных факторов. Почему одна и та же акция показывает противоположные движения (внутренний рынок большой, а цена растёт, или внешний рынок большой, а цена падает)? Потому что вы игнорируете другие важные факторы.

Настоящий мастер торговли не полагается только на один индикатор, а строит целую систему решений: технический анализ для определения точек входа, фундаментальный — для оценки тренда, денежный поток — для подтверждения. Соотношение внутреннего и внешнего рынка — лишь один из инструментов этой системы, а не всё.

Если вы всё ещё мучаетесь с выбором торговых инструментов, попробуйте потренироваться на демо-счёте. В условиях отсутствия реальных рисков вы можете свободно экспериментировать с разными комбинациями индикаторов и найти ту стратегию, которая подходит именно вам.

Запомните: понимание значения внутреннего и внешнего рынка — это только первый шаг. Главное — понять психологию рынка и развивать торговую дисциплину.