Что такое токен? Глубокое понимание существенных различий между токенами и криптовалютами публичных блокчейнов

Когда речь заходит об инвестициях в криптовалюту, многие люди путают токен и монету. На самом деле, между этими двумя понятиями существуют существенные различия, и понимание их различий крайне важно для принятия инвестиционных решений.

Жетон против монеты: фундаментальные различия в природе

Coin обладает независимой блокчейн-экосистемой, Например, Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, а Ethereum (ETH) выпускается на Ethereum. Они являются нативными активами сети, в которой они расположены, несущими базовые функции всего блокчейна.

Для сравнения, что такое жетон? У него нет собственного блокчейна, Вместо этого цифровые активы, построенные на существующих блокчейнах. После того как Ethereum запустил стандарт ERC-20 в 2015 году, любой разработчик мог выпускать токены на нём. Таким образом, Token можно понимать как токен на уровне приложения, а Coin — как валюту на уровне инфраструктуры.

Разнообразная классификация жетонов

В зависимости от функциональных характеристик жетоны в основном делятся на три категории:

Платёжные токеныЭто самая простая для понимания категория, и её основная цель — обеспечить безопасные, эффективные и низкие комиссионные транзакции. Стейблкоины — типичные примеры, которые используются для расчетов платежей.

Утилитарные токеныДержатели грантов имеют доступ к конкретным приложениям, таким как токены ERC-20 на Ethereum. LINK, UNI, COMP и другие относятся к этой категории, и держатели используют токен для использования определённых протоколов или сервисов.

Токены на основе активовпредставляет собой претензию в предмете, аналогично характеру акций. Владение токенами, такими как MKR или AAVE, означает участие в проекте, но важно отметить, что эти токены обычно не содержат права собственности компании или дивидендов.

На практике один токен часто имеет два или даже три атрибута одновременно, поэтому классификация будет относительно сложной.

Ключевые различия на уровне инвестиций

На уровне блокчейна монеты находятся на первом уровне, а токены — на втором и третьем уровнях. Это означает, что Coin относительно стабильнее, но Token обладает более широким спектром возможностей применения.

Почему токен-инвестиции более привлекательны?

Волатильность и возможностиэто главное преимущество токена по сравнению с монетами. Колебания цен UNI, SNX и MKR обычно сильнее, чем у BTC и ETH, особенно во время роста рынка. Это открывает больше возможностей для краткосрочных инвесторов, но соответствующие риски также выше.

Приложение стало более масштабируемым— ещё одна важная особенность. Токены прикреплены к существующей блокчейн-экосистеме, поэтому затраты на разработку ниже, а инновации быстрее. Если приложение не признаётся рынком, сторона проекта может легко запустить новый продукт, так же как MakerDAO запускает бизнес RWA. Если инфраструктура Coin выйдет из строя, обычно другого выхода нет.

Что такое токен: два основных метода торговли

Спотовая торговля: Держите токены напрямую

Спотовая торговля — самый базовый способ участия: вы напрямую покупаете и держите реальные токены. Предположим, текущая цена UNI составляет $3, вы сразу после покупки станете владельцем токена.

Будьте внимательны, чтобы избежать риска появления поддельной валюты с таким же названием. Если токен ABC, разработанный командой A, ценен, команда B может быстро выпустить дешёвый токен с таким же названием. Если вы купите его по ошибке, скорее всего, его не продадут. Решение — проверить адрес контракта токена через браузер блоков или официальный сайт.

Маржинальная торговля: Кредитное плечо увеличивает прибыль и риски

Маржинальная торговля не требует полного финансирования. Например, торговля UNI с 10x кредитным плечом стоит всего $0,3 для контроля одной позиции UNI (рассчитанная по цене единицы $3). Торговля CFD и USDT-M даже не включает реальные владения токенами.

Управление рисками крайне важно. Токены часто колеблются более чем на 10% ежедневно, особенно для новых токенов. Рекомендуется не превышать 10 раз, иначе риск ликвидации чрезвычайно высок. Выбор безопасной торговой платформы, регулируемой авторитетными институтами, — это первый шаг к участию в инвестициях в токены.

Практика: как начать торговлю токенами

Процесс транзакции прост и стандартизирован. Возьмём UNI в качестве примера, работа на обычной платформе обычно состоит из трёх этапов:

Шаг 1 - Войдите в свой торговый аккаунт, и если у вас нет аккаунта, сначала пройдите процесс регистрации

Шаг 2 - Введите имя токена (например, UNI) в поисковую строку и выберите Uniswap из результатов поиска

Шаг 3 - Установите направление покупки и продажи, количество, коэффициент кредитного плеча, а также стоп-лосс и take-profit в соответствии с вашими потребностями, и подтвердите заказ

Весь процесс занимает не более трёх минут, что позволяет быстро воспользоваться рыночными возможностями.

Резюме: Самый короткий ответ на токен: он основан на активах на уровне приложений поверх уже существующих блокчейнов. Самое фундаментальное отличие от Coin — это наличие у него независимого блокчейна. Для инвестора понимание этих различий помогает принимать более обоснованные решения о распределении активов.