Руководство по ведущим проектам DePIN, меняющим облик 2025 года

Децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN) кардинально меняют наше представление о цифровой инфраструктуре. Этот сектор представляет собой слияние технологий блокчейн с осязаемыми системами реального мира — от энергетических сетей и беспроводных сетей до решений для хранения данных. Ландшафт значительно эволюционировал: общая стоимость экосистемы уже превышает $32 миллиардов, согласно данным ведущих аналитиков рынка. Это означает рост на 28% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о растущем интересе институциональных и розничных инвесторов к моделям распределённых вычислений.

Понимание рынка DePIN

Проекты DePIN работают на стыке физической инфраструктуры и цифровых инноваций, используя системы вознаграждения на основе токенов для стимулирования участников сети. Вместо того чтобы полагаться на централизованных посредников, эти сети распределяют инфраструктуру между несколькими участниками, которые получают компенсацию в зависимости от их вклада — будь то вычислительная мощность, пропускная способность, ёмкость хранения или другие ресурсы.

Привлекательность сектора заключается в его практическом применении. Помимо теоретических преимуществ блокчейна, решения DePIN устраняют реальные экономические неэффективности. Например, динамика рынка показывает объемы торгов около $3 миллиардов за 24 часа, что свидетельствует о высокой ликвидности и активном участии трейдеров.

Крупные венчурные компании обратили внимание. Фонд Borderless Capital, запустивший в конце 2023 года фонд в $100 миллион долларов, ориентирован на быстрое расширение DePIN, в то время как аналитика ведущих инвестиционных фирм подчеркивает потенциал DePIN для массового внедрения Web3. Это подтверждает уверенность в том, что децентрализованные инфраструктурные сети могут привлечь миллионы новых пользователей в блокчейн-экосистемы благодаря практической полезности, а не спекулятивным механикам.

Основные механизмы роста DePIN

Что отличает проекты DePIN, — это несколько взаимосвязанных компонентов:

Распределённая аппаратная архитектура: Вместо централизованных дата-центров или узлов сети, DePIN распределяет физические компоненты по географически разным участникам. Примеры, такие как Helium, демонстрируют масштабируемость — сеть сейчас обслуживает более 335 000 активных подписчиков мобильных услуг, а Meson Network координирует более 59 000 узлов по всему миру, управляя неиспользуемой пропускной способностью.

Автоматизация с помощью смарт-контрактов: Интеграция блокчейна обеспечивает прозрачные, автоматические транзакции между поставщиками услуг и потребителями, устраняя трения, присущие традиционным моделям с посредниками.

Экономическая мотивация: Токенизация создает самоподдерживающие циклы участия — участники зарабатывают цифровые активы пропорционально своему вкладу, которые могут быть обменены или использованы внутри экосистемы.

Реальность рынка: последние показатели

Сектор показывает интересные динамики при анализе недавних показателей. Некоторые устоявшиеся проекты DePIN демонстрируют снижение цен за 12 месяцев, что отражает общие рыночные условия:

• Internet Computer (ICP) торгуется по $3.20, снизившись на 73.91% за год, рыночная капитализация — $1.75 млрд
• Bittensor (TAO) — $262.30, снижение на 53.13% за 12 месяцев, рыночная оценка — $2.52 млрд
• Render Network (RENDER) — $2.06, снижение на 74.42% за год, рыночная капитализация — $1.07 млрд
• The Graph (GRT) — $0.04, снижение на 83.28% за год, примерно $428 миллион в рыночной стоимости
• Arweave (AR) — $3.90, снижение на 80.01% за год, рыночная капитализация — $255 миллион
• JasmyCoin (JASMY) — $0.01, снижение на 82.80% за год, стоимость — $339 миллион
• Helium (HNT) — $1.58, снижение на 76.55%, рыночная капитализация — $294 миллион
• Grass Network (GRASS) — $0.33, снижение на 89.39% от максимумов, торгуется с рыночной капитализацией — $150 миллион
• IoTeX (IOTX) — $0.01, снижение на 80.99% за год, рыночная стоимость — $75 миллион

Эти показатели иллюстрируют цикличность рынка — важный фактор для инвесторов, оценивающих возможности DePIN.

Ведущие проекты DePIN, формирующие сектор

Уровни вычислений и интеллекта

Internet Computer (ICP) — децентрализованная платформа для вычислений, позволяющая размещать веб-приложения прямо на публичном блокчейне. Вместо традиционной облачной инфраструктуры ICP использует глобальную сеть независимых дата-центров, функционирующих как «мировой компьютер». Эта архитектура в корне соответствует принципам DePIN, устраняя централизованные зависимости и повышая безопасность и масштабируемость. Обновления сети 2024 года расширили пропускную способность, что подготовит ICP к интеграции ИИ и межоперабельности в 2025 году.

Bittensor (TAO) объединяет машинное обучение и блокчейн, создавая совместную сеть обучения ИИ, где участники вносят модели и зарабатывают TAO-токены за информационную ценность своих вкладов. Инновации протокола включают механизмы Proof of Intelligence и децентрализованные модели «смеси экспертов», что делает его важной инфраструктурой для демократизации развития ИИ.

Хранение и решения для данных

Filecoin (FIL) — рынок хранения данных peer-to-peer, где провайдеры и клиенты совершают транзакции через блокчейн. Запуск Filecoin Virtual Machine значительно расширил сценарии использования, позволяя запускать смарт-контракты и получать доступ к рынкам залогов. Общая заблокированная стоимость (TVL) превысила $200 миллион, хотя цена токена остается сжата по сравнению с предыдущими циклами.

Arweave (AR) — обеспечивает постоянное хранение данных через архитектуру блокчейна, где каждый блок соединен с несколькими предыдущими, а не образует линейную цепочку. Уникальный механизм консенсуса — Proof of Random Access — стимулирует сохранение исторических данных. Недавние обновления повысили эффективность и снизили операционные издержки майнеров.

Обработка и рендеринг

Render Network (RENDER) — соединяет создателей, нуждающихся в GPU-ресурсах для рендеринга, с операторами, использующими свободные графические мощности. Миграция на Solana в 2024 году повысила скорость транзакций и снизила комиссии. Используется в 3D-графике, анимации и виртуальной реальности.

Пропускная способность и беспроводная инфраструктура

Helium (HNT) — строит децентрализованные беспроводные сети для IoT-устройств через развертывание точек доступа. В 2024 году добавлены возможности 5G и введены субсети токенов (IOT, MOBILE), создавая специализированные экономические зоны внутри экосистемы.

Theta Network (THETA) — решает проблему неэффективности видеостриминга, позволяя делиться пропускной способностью. Запуск EdgeCloud стал важным шагом к созданию глобальной вычислительной сети, управляемой сообществом узлов и инфраструктурными провайдерами.

Индексация данных и запросы

The Graph (GRT) — обеспечивает децентрализованную индексацию данных блокчейнов. Позволяет разработчикам публиковать открытые API (subgraphs), что облегчает эффективный доступ к данным на различных блокчейнах, включая Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon и другие. В 2025 году планируется расширение сервисов, усиление возможностей разработчиков и повышение устойчивости протокола.

IoT и суверенитет данных

JasmyCoin (JASMY) — интегрирует IoT-устройства с децентрализованными рынками данных, позволяя пользователям контролировать и монетизировать личную информацию без посредников. Проект, основанный бывшими руководителями Sony, нацелен на стратегические партнерства с крупными производителями IoT-устройств к 2025 году.

IoTeX (IOTX) — реализует механизм Roll-DPoS для высокой пропускной способности и низкой задержки взаимодействий «машина-машина». Обновление IoTeX 2.0 в 2024 году добавило модульную инфраструктуру для поддержки проверяемых DePIN через DePIN Infrastructure Modules и объединённые пуллы безопасности. Экосистема расширилась до более чем 230 децентрализованных приложений и более 50 активных проектов DePIN.

Новые решения в области безопасности и пропускной способности

Shieldeum (SDM) — объединяет кибербезопасность и децентрализованную физическую инфраструктуру с помощью ИИ для обнаружения угроз и шифрования данных. Платформа предоставляет инфраструктуру для размещения приложений на различных ОС и завершила $2 миллион USDT финансирования для тестирования узлов.

Grass Network (GRASS) — позволяет монетизировать пропускную способность для сбора данных для обучения ИИ. Перед запуском токена в октябре 2024 года платформа привлекла более двух миллионов бета-пользователей, распределив 100 миллионов GRASS по 1,5 миллионам кошельков. Недавние показатели показывают снижение на 89%, что связано с рыночной коррекцией после начальных распределений.

Технические и рыночные вызовы впереди

Созревание DePIN требует преодоления нескольких взаимосвязанных препятствий:

Сложности технической интеграции: Обеспечение бесшовной связи между децентрализованными сетями и системами физической инфраструктуры требует сложных решений по безопасности, масштабируемости и межоперабельности. Стандартизация разнородного оборудования — постоянная инженерная задача.

Регуляторная фрагментация: Проекты DePIN работают на стыке регулирования цифровых и физических активов, что требует многоюрисдикционных стратегий соответствия. Эволюция нормативной базы создает неопределенность в планировании и развертывании инфраструктуры.

Динамика рыночного внедрения: Переход от централизованных решений в устоявшихся отраслях требует демонстрации явных экономических преимуществ. Установление надежности и доверия к децентрализованным системам — критический барьер для широкого внедрения.

Прогнозы роста рынка и инвестиционные выводы

Несмотря на краткосрочное давление на цены, прогнозы рынка указывают на возможное расширение DePIN до $3,5 трлн к 2028 году. Этот сценарий основан на ожидаемом спросе на улучшение качества потокового вещания, оптимизацию доставки контента и комплексные решения для хранения данных. Переход от централизованных к распределённым моделям обещает повысить эффективность, доступность и устойчивость инфраструктурных решений.

Текущая динамика показывает несколько путей расширения: абстракция вычислительной мощности, совместная работа моделей ИИ, оптимизация хранения, использование пропускной способности и развитие беспроводных сетей — это отдельные направления роста внутри более широкой экосистемы DePIN.

Стратегическая позиция на 2025 год и далее

Сектор DePIN представляет собой фундаментальный сдвиг в архитектуре цифровой инфраструктуры. Несмотря на циклическое давление и переоценку инвесторов, технологические и экономические основы продолжают созревать. Проекты, демонстрирующие реальную полезность, достигающие сетевых эффектов и реализующие дорожные карты, остаются в позиции для долгосрочного создания стоимости.

Для участников рынка важно отличать спекулятивные циклы от структурных трендов внедрения. Проекты DePIN, решающие реальные инфраструктурные узкие места — будь то ускорение рендеринга, снижение затрат на хранение, повышение доступности данных или оптимизация ресурсов — сохраняют актуальность вне зависимости от рыночных колебаний.

Слияние технологий блокчейн и физической инфраструктуры — это значимый уровень инноваций, заслуживающий серьезного внимания рынка по мере развития Web3 от спекуляций к практическому использованию и утилитарной адаптации.