Институциональные инвесторы разделились по поводу Home Depot: RBC Capital сохраняет рейтинг Sector Perform

RBC Capital подтвердил свою оценку Sector Perform по компании Home Depot (NYSE: HD) по состоянию на 19 ноября 2025 года, сигнализируя о сбалансированном прогнозе на фоне изменений в динамике фондов. Решение отражает сложную картину рынка, где крупные институты корректируют свои позиции, несмотря на прогнозы аналитиков о значительном потенциале роста.

Прогноз цен указывает на заметный потенциал роста

Консенсус аналитиков предполагает значительный потенциал для повышения стоимости. По состоянию на середину ноября 2025 года средняя целевая цена на один акцию составляет 436,99 долларов, что на 30,68% выше последней закрывающей цены в 334,41 доллара. Оценки цен варьируются от 323,20 до 521,85 долларов, что отражает разногласия внутри аналитического сообщества относительно краткосрочной траектории Home Depot.

Прогнозы по выручке дают осторожную картину: ожидаемая годовая выручка составляет 165 519 млн долларов, что на 0,40% ниже предыдущих оценок. Более заметно, что прогнозируемый non-GAAP EPS составляет 18,61, снизившись на 6,99% по сравнению с предыдущими оценками — такой откат частично объясняет умеренную рекомендацию сектора, несмотря на значительный потенциал роста цены акций.

Институциональные позиции показывают активную перестановку

Всего 5504 фонда и институциональных инвестора в настоящее время держат позиции в HD, что на 1,34% больше по сравнению с предыдущим кварталом (владельцев стало на 73). Однако ситуация сложная: несмотря на рост числа институциональных участников, общее количество акций, принадлежащих им, снизилось на 2,87% до 804 276K акций. Средний вес портфеля по всем фондам составляет 0,65%, что на 2,36% больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Коэффициент put/call 0,75 указывает на скрытый бычий настрой, несмотря на осторожную позицию аналитиков, что говорит о том, что трейдеры опционов оценивают акции положительно.

Основные индексные фонды сокращают доли, сохраняя основные позиции

Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) остается крупнейшим институциональным держателем с 31 984K акций (3,21% владения), что на 1,87% больше по количеству акций. Однако фонд сократил свою долю в HD на 9,04% от общего портфеля за последний квартал — такой же паттерн наблюдается у крупных пассивных управляющих.

Vanguard 500 Index Fund (VFINX) следует аналогичным образом с 28 212K акций (2,83% владения), что на 2,16% больше по абсолютному количеству акций, но на 9,16% меньше по доле в портфеле. Это говорит о том, что индексные фонды добавляют акции умеренно, одновременно уменьшая относительную важность HD в своих портфелях.

Geode Capital Management держит 23 413K акций (2,35% доли), что на 1,85% больше по сравнению с предыдущим кварталом, хотя сократил долю в портфеле на 45,53% — самое резкое снижение среди крупных держателей. Bank of America сохраняет 15 005K акций (1,51% владения), с минимальными изменениями по количеству акций, но с драматическим сокращением доли в портфеле на 73,22%.

Charles Schwab Investment Management занимает пятое место с 14 358K акций (1,44% владения), снизившись на 1,47% по количеству, но уменьшив долю в портфеле на 20,37%.

Итог: осторожный оптимизм с стратегическим хеджированием

Институциональная картина показывает сложную ставку: крупные фонды не настолько бычьи, чтобы значительно увеличивать экспозицию, и не настолько медвежьи, чтобы выходить из позиций. Цель роста на 30,68% указывает на значительный потенциал повышения стоимости, однако рейтинг сектора RBC признает наличие препятствий для роста выручки и прибыли. Разрыв между ростом цен акций и снижением долей в портфелях у крупных держателей свидетельствует о том, что профессионалы фиксируют прибыль на росте, одновременно сохраняя базовые позиции — разумная стратегия в условиях неопределенной экономики.

Для инвесторов, отслеживающих институциональные движения Home Depot, ключевой вывод ясен: крупные деньги видят потенциал роста, но не спешат входить, предпочитая дождаться лучших точек входа или более ясныхCatalyst для повышения уверенности.