Акции с низким объемом в центре внимания: выявление потенциальных возможностей сжатия среди микро-капитальных акций

Понимание схемы для взрывных движений

Розничные трейдеры все чаще сосредотачиваются на определенной торговой модели, связанной с акциями с низким свободным оборотом и высоким уровнем коротких позиций. Механика проста: когда значительный процент доступных акций взят в заем и продан в короткую, в сочетании с ограниченным запасом торгуемых акций, любой положительный катализатор может вызвать принудительную покупку со стороны шорт-селлеров, пытающихся выйти из своих позиций. Эта динамика может превратить обычное повышение цены в драматический скачок.

Однако успех требует тщательного выбора акций. Не все сильно шортящиеся микрокапитализации с узким свободным оборотом приносят доход. Некоторые шорт-селлеры правильно позиционируются, делая ставку на фундаментальное ухудшение, а не на уязвимость к squeeze.

Биотехнологические компании: смешанные сигналы

Allogene Therapeutics (ALLO) представляет интересный пример. При примерно 30% свободного оборота, проданного в короткую, разработчик терапевтических препаратов на клинической стадии заметил значительный рост после публикации многообещающих предклинических данных. Годовая динамика остается отрицательной — снижение более чем на 50%, — но недавние положительные новости вновь привлекли внимание специалистов, отслеживающих риски и возможности в биотехнологиях.

BioXcel Therapeutics (BTAI) работает в схожей области. Около 28,45% его свободного оборота занимает короткая позиция, однако у компании есть внутренние проблемы. Неудача в ноябре с новым продуктом вызвала распродажу на 23,4%, что говорит о том, что медведи могут сохранять преимущество, несмотря на высокий уровень шортов. 69,8% публичного оборота дают контекст для оценки насыщенности рынка.

Вызовы для розничных инвесторов

Torrid Holdings (CURV), продавец одежды для полных, показывает, как движение цены может исчерпать потенциал squeeze до его реализации. Хотя только 9,16% акций свободно обращаются и 23,3% этого оборота шортятся, акции уже утроились с минимумов сентября. Такое резкое повышение, возможно, уже заложило сценарии восстановления, оставляя мало пространства для ожидаемого ралли, вызванного шорт-сжатием.

Joann (JOAN), продавец тканей, сталкивается с структурными препятствиями. 21,65% из 28% публичного оборота шортятся, что соответствует классическим параметрам squeeze — однако снижение бизнес-метрик и опасения банкротства делают этот сценарий особенно рискованным. Пока операции не покажут значительного улучшения, разумно дождаться перезагрузки.

Специализированные терапевтические и энергетические компании

ProKidney (PROK), разработчик клеточной терапии, вышедший на биржу через слияние SPAC, торгуется на 80% ниже цены листинга. Несмотря на это падение, 23,4% акций остаются шортированными. Однако недавняя продажа инсайдерами — в частности, 7,25 миллиона акций, проданных основателем Чамат Палихапития — сигнализирует о предосторожности. Капитуляция инсайдеров и насыщенность коротких позиций создают неблагоприятный риск-вознаграждение.

SiriusXM Holdings (SIRI) стал фаворитом среди охотников за squeeze. При 27,5% шортов в обороте, спутниковая радиокомпания привлекла арбитражных трейдеров, пытающихся использовать ценовые различия с акциями-трекерами Liberty SiriusXM Group. Ранее уже были случаи squeeze, которые повлияли на позиции, однако оставшаяся насыщенность коротких позиций говорит о возможном возвращении розничных возможностей.

NuScale Power (SMR), разработчик малых модульных реакторов, показывает 21,4% короткого интереса относительно оборота (несмотря на то, что только 13,5% всех акций продано в короткую). Энтузиазм к ядерным технологиям поддерживает долгосрочную перспективу, хотя недавняя критика со стороны Iceberg Research требует терпения. Подтверждение технологии и бизнес-модели заслуживает проверки перед началом позиций.

Основной вывод

Акции с низким свободным оборотом и концентрированными короткими позициями предлагают тактические возможности, однако тайминг и выбор акций оказываются решающими. Фундаментальное ухудшение может преодолеть технический потенциал squeeze — поэтому тщательная проверка и анализ обязательны для трейдеров, ищущих эти сценарии.