Почему австралийский доллар продолжает находиться под давлением? Прогноз тенденций ключевых курсов австралийского доллара к ринггиту и другим валютам на 2025 год

Австралийский доллар — пятая по объему торговая валюта в мире (после доллара США, евро, японской иены, британского фунта). AUD/USD — один из самых активно торгуемых валютных пар, известная достаточной ликвидностью и минимальными спредами, что привлекает множество краткосрочных трейдеров и инвесторов среднесрочной и долгосрочной стратегии.

Однако, если следить за движением австралийского доллара, возникает один феномен: хотя AUD — валюта с высокой доходностью, теоретически привлекающая значительные капиталы, за последние десять лет австралийский доллар продолжает девальвировать. Причины этого сложны и глубоки.

Реальная картина девальвации AUD за последние 10 лет — минус 35%

Австралийский доллар — типичная «товарная валюта». Экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров. Как только мировые цены на сырье колеблются, курс AUD резко меняется.

С начала 2013 года, когда курс составлял около 1.05, к концу 2023 года AUD/USD снизился более чем на 35%. За тот же период индекс доллара (DXY) вырос на 28.35%, евро, японская иена и канадский доллар также ослабли по отношению к доллару. Что это означает? Общий цикл сильного доллара в разгаре.

В 2024 году в четвертом квартале курс AUD продолжает падать, за год снижение составит около 9.2%. В 2025 году, под воздействием обострения торговых войн и опасений рецессии, AUD опустился до 0.5933 — нового пятилетнего минимума. Аналитики выделяют ключевые факторы:

• Влияние тарифной политики США на глобальную торговлю
• Снижение спроса на экспорт сырья из Австралии (металлы, энергия)
• Невозможность изменить разницу в процентных ставках между Австралией и США, снижение привлекательности австралийских активов
• Постоянный отток капитала из Австралии

Смогут ли AUD снова закрепиться на высоких уровнях? Три ключевых фактора

(1) Поворот в экономике Австралии и политике ЦБ

В третьем квартале 2025 года инфляция в Австралии выросла на 1.3% по сравнению с предыдущим периодом, превысив ожидания. Резервный банк Австралии (RBA) в ноябре сохранил ставку на уровне 3.6%, что сигнализирует о осторожности и сложности контроля инфляции. Это означает, что вероятность снижения ставки в ближайшее время значительно снизилась, что временно поддерживает AUD.

Однако эта поддержка зависит от дальнейших данных по инфляции. Если инфляция продолжит оставаться высокой, RBA сохранит жесткую позицию; если инфляция снизится — ожидания снижения ставки возрастут, и AUD может снова оказаться под давлением.

(2) Насколько устойчив доллар США

В октябре ФРС снизила ставку до диапазона 3.75%-4.00%, завершив второе снижение за год. Однако последующие заявления председателя Пауэлла поставили под сомнение возможность дальнейшего снижения в декабре. Индекс доллара после минимума около 96 в летний период уже вырос примерно на 3%, и есть шанс преодолеть важный психологический уровень 100.

Сильный доллар — слабый AUD — это неписаный закон рынка. В настоящее время доллар демонстрирует неожиданную устойчивость, оказывая давление на AUD.

(3) Степень восстановления экономики Китая

Крупнейшие покупатели австралийского железа, угля и природного газа — Китай. Когда экономика Китая сильна, спрос на сырье растет, что напрямую поддерживает AUD; при замедлении роста, спаде в недвижимости и экономической активности — экспортные доходы Австралии падают, и AUD теряет важную поддержку.

Прогнозы основных аналитических институтов на конец года

Мнения аналитиков по поводу будущего AUD расходятся:

Morgan Stanley более оптимистичен, ожидая, что к концу года AUD достигнет 0.72. Причины — возможное сохранение жесткой политики RBA и рост цен на сырье.

UBS придерживается консервативной позиции, считая, что неопределенность в мировой торговле и изменения в политике ФРС ограничат рост AUD, и к концу года он останется около 0.68.

Австралийские экономисты наиболее осторожны: считают, что восстановление AUD будет кратковременным, пик ожидается в марте 2026 года, после чего курс снова снизится. Они предполагают, что в 2025 году доллар США может оставаться слабым, но по мере того, как экономика США превзойдет другие развитые страны, к 2026 году доллар снова укрепится.

Общий вывод: AUD может колебаться в диапазоне 0.63–0.66.

Анализ динамики AUD по отношению к основным валютам

Краткосрочный прогноз AUDUSD: колебания в диапазоне 0.63–0.66

Если данные по инфляции и экономике окажутся благоприятными, AUD может протестировать уровень выше 0.66. В противном случае, при ухудшении глобальных рисков и росте доллара, курс может опуститься до 0.63 и ниже. Важные показатели — ВВП США, данные по Non-Farm Payrolls и CPI Австралии.

Динамика AUD к юаню: диапазон 4.6–4.75

Из-за относительно стабильных колебаний юаня, изменения AUD/CNY обычно меньше, чем AUDUSD. Но при ухудшении ситуации в Китае или росте напряженности в отношениях с США, AUD может краткосрочно подняться до 4.8. Важны данные по экономике Китая и политика ЦБ.

AUD к ринггиту: диапазон 3.0–3.15

Это менее очевидный торговый пар. Малайзия также зависит от экспорта и сырья, и MYR чувствителен к ценам на сырье. Ослабление австралийской экономики ограничит рост AUD. При ухудшении данных по Австралии, AUD/MYR может опуститься к 3.0. Для трейдеров, следящих за азиатскими валютами, это важный уровень.

Стратегии торговли по циклам

Краткосрочно (1-3 дня): следить за пробоями

Покупка: при закреплении AUD/USD выше 0.6450, цель — 0.6500. Триггер — слабые данные по США или сильное восстановление CPI Австралии. Стоп — ниже 0.6420.

Продажа: при пробое поддержки 0.6373, цель — 0.6336 или 0.6300. Триггер — сильные данные по США или снижение CPI Австралии. Стоп — выше 0.6400.

Важно: перед публикацией данных избегать позиций, особенно перед решениями ФРС, ВВП США и CPI Австралии.

Среднесрочно (1-3 недели): следовать тренду

В случае ожиданий снижения ставки ФРС (слабые данные по занятости, снижение инфляции) и улучшения торговых отношений — рост AUD до 0.6550–0.6600.

При сохранении сильной экономики США и задержке снижения ставки — снижение до 0.6250 (минимум за год). Обострение торговых войн или слабые данные по Китаю ускорят падение.

Долгосрочно: частичное наращивание позиций, сглаживание волатильности

Если есть долгосрочный оптимизм по AUD, можно постепенно накапливать позиции при низких ценах, ожидая подтверждения восходящего тренда. Важно дождаться сигнала для входа.

Важные риски для инвесторов

Курс AUD очень волатилен, любые инвестиционные решения требуют полного понимания рисков. Валютная торговля — высокорискованный инструмент, возможны потери всего или большей части капитала.

Рынок быстро реагирует на новости, несмотря на достаточную ликвидность, в случае «черных лебедей» возможны проскальзывания. Перед публикацией важных данных рекомендуется пересматривать риск-позиции и гибко корректировать стопы.

Ключевые рекомендации:

1. В краткосрочной перспективе AUD будет волатильным, следите за глобальной торговой политикой и ценами на сырье.
2. Важна динамика будущих заседаний RBA — снижение инфляции откроет путь к снижению ставки.
3. AUD к MYR и другим валютам — тоже интересный объект для поиска недооцененных возможностей.
4. В торговле «лонг» и «шорт» строго соблюдайте риск-менеджмент и стоп-лоссы.

Сейчас AUD находится в стадии борьбы между техническими и фундаментальными факторами, ключевой диапазон — 0.6370–0.6450. В краткосрочной перспективе — торговля в диапазоне, при пробое — следовать тренду. В среднесрочной и долгосрочной — направление зависит от сигналов по политике ФРС и глобальных торговых рисков.