2026 Белая инвестиционная трилогия: от новичка до продвинутого, как выбрать путь к заработку?

Хотите участвовать в этом раз в десятилетие рынке серебра, но не знаете, с чего начать? С тремя инструментами — физическими серебряными слитками, ETF и CFD перед вами — какой из них может заставить ваш карман выпячать?

1. Почему серебро станет самым взрывным активом в 2026 году?

Прежде чем начать выбирать инструмент, сначала нужно решить вопрос:Почему сейчас должно ценить серебро?

Реальный разрыв в промышленном жёстком спросе

Этот всплеск цен на серебро вызван глобальной революцией в области зелёной энергетики. Спрос на физическое серебро у фотоэлектрической индустрии удивительно велик — ожидается, что новая установленная мощность фотоэлектрических систем в 2025 году потребляет 6 000 тонн серебра. В сочетании с постоянным ростом новых отраслей, таких как электромобили, полупроводники и оборудование связи 5G, серебро в прошлом превратилось из «инструмента хеджирования» в любимец жесткого промышленного спроса.

Предложение не успевает. Годовое производство серебра в мире составляет около 2,5 тонн, из которых более 70% приходится на сопутствующую руду, и нет возможности для быстрого роста. Согласно данным Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, запасы снизились с 3,67 тонны до 2,46 тонны за пять лет — новый минимум почти за десятилетие. Глобальное агентство по исследованию серебра прогнозирует, что рыночный разрыв составит около 1,17 миллиона унций (почти 3 660 тонн) в 2025 году, и этот дефицит сохранится и в 2026 году. Это не хайп, а реальный дисбаланс между спросом и предложением.

Усиление денежно-кредитной политики и исторические возможности соотношения золота и серебра

Ожидание снижения ставки со стороны Федеральной резервной системы зажгло этот раунд рынка драгоценных металлов. В отличие от пассивной ситуации с «ростом золота и следованием за серебром» в прошлом, фонды в 2025 году значительно отдадут предпочтение серебру — крупнейшие в мире активы серебряных ETF вырастут, а чистый приток на рынок США превысит $2 миллиарда в течение года. Инвесторы систематически переходят от «чистого безопасного убежища» золота к серебру, которое сочетает промышленный спрос с высоким эластичным потенциалом, в поисках более высокой доходности.

Это привело к тому, что серебро приобрело гораздо больше, чем золото. Всего за полгода соотношение золота и серебра упало с выше 100 до ниже 60, приблизившись к историческому минимуму. Это историческое восстановление продолжится в 2026 году, и вероятность дальнейшего сходжения соотношения золота и серебра к среднему уровню довольно высока.

2. Настоящее противостояние трёх инструментов: кто кому подходит?

Это не столько сравнение инструментов, сколько три разных направления инвестиционных решений. Ваши выборы определяют, сколько вы сможете заработать на бычьем рынке серебра.

Физические серебряные слитки: Идеальная крепость в вашем сейфе

Если ваша конечная цель — «спасти жизнь в кризисные моменты» или «передавать богатство из поколения в поколение», то физическое серебро стоит рассмотреть. На Тайване его можно купить через банки (например, Банк Тайваня), серебряные здания или профессиональные компании по производству драгоценных металлов.

Преимущества этого варианта очевидны: нет риска контрагента. Когда финансовая система испытывает экстремальную волатильность, вмешательство государства или дефолты контрагентов, серебро в руках сохраняет свою абсолютную стоимость. Кроме того, частные сделки с физическими серебряными слитками предоставляют преимущества конфиденциальности во многих регионах, а в некоторых странах даже предоставляются налоговые льготы для долгосрочных активов.

Но цена тоже высокая. На пике бычьего рынка цена покупки физических серебряных монет часто на 20% и более выше международной спотовой цены. Процесс монетизации длительный и неэффективный, нужно найти дилера, средняя разница в цене большая, при покупке есть премия, а при продаже вы получаете скидку. Самое опасное — это стоимость хранения: противоугонные, пожарные и антиоксидантные средства — всё это деньги. Хранение в серебряных зданиях требует оплаты за обработку, банковские сейфы платят ежегодно, а профессиональные расходы на хранение выше. Эти расходы, снижающиеся из года в год, значительно снижают вашу прибыль в краткосрочных и среднесрочных инвестициях.

Вывод: Физические серебряные слитки подходят для консерваторов, которые составляют менее 5% своего распределения активов и намерены «оставаться без изменений в течение десяти лет». Это вряд ли привлекательно для краткосрочных и среднесрочных инвесторов, желающих заработать деньги в 2026 году.

Silver ETF: Сбалансированный игрок, который может атаковать, отступать и защищаться

Если вы хотите участвовать в ситуации белого банка, например, покупать акции, ETF — самое прямое решение. iShares Silver Trust (SLV) и Sprott Physical Silver Trust (PSLV) — самые популярные варианты.

Преимущество ETF — их высокая удобность. Они котируются на бирже и могут быть мгновенно куплены и проданы как акции, с быстрым входом и выходом без необходимости иметь дело с физической доставкой. Структура затрат также чёткая и прозрачная — ежегодно платится только управленческий сбор в размере 0,5%–1%, спред между торгами и заявками значительно меньше, чем у физического серебра, а долгосрочные затраты на удержание значительно ниже, чем у серебряных слитков. Барьер входа также низок, что позволяет открывать позиции через резервный или пенсионный счёт, даже если это всего несколько тысяч юаней.

Недостатки тоже нельзя игнорировать. Во-первых, вы покупаете акции фондов, а не физическое серебро. В крайних случаях (банкротство эмитента, конфискация драгоценных металлов государством) существует риск контрагента. Во-вторых, доход от ETF считается прибылью от инвестирования в ценные бумаги в большинстве стран и облагается налогом на прирост капитала. Самое важное:ETF вообще не имеют эффекта кредитного плеча。 Если цена на серебро вырастет на 10%, ваш доход будет 10%, и эта скорость не способствует скачку в классе богатства на супербычьем рынке.

Кроме того, часы торговли ограничены. Рынок серебра работает почти круглосуточно, но ETF можно торговать только в первые часы работы фондовых бирж. Если серебро взлетает и падает ранним утром, можно только смотреть и ждать, пока рынок откроется, прежде чем реагировать.

Существует также потенциальная проблема: обычные ETF нельзя шортить. Как только серебро входит в цикл отката, вы не можете хеджировать или получать прибыль от него.

Заключение: ETF являются предпочтительным выбором для средне- и долгосрочных инвесторов, стремящихся к стабильности. Однако на текущем рынке может существовать риск «погони за высочайшими». Профессиональный совет — контролировать долю серебряных ETF в общих активах на уровне 5%-8%, которые могут не только участвовать в бычьем рынке, но и предотвратить выход рисков из-под контроля.

Серебряные CFD: охотничий инструмент в эпоху рычагов

В год высокой волатильности, как 2025, CFD (контракты на разницу) стали новым фаворитом активных трейдеров.

Основные преимущества CFD в одном слове:Бар。 Это позволяет торговать с коэффициентами заемного плеча 1:10 или даже 1:20. Другими словами, если цена серебра вырастет на 10%, вы можете получить 100% доходность по основной доле с 10-кратным кредитным плечем. Этот эффект усиления капитала удивительно мощен на одностороннем бычьем рынке.

Второе преимущество — двусторонняя торговля. Рост цены серебра неизбежно сопровождается резким падением. CFD позволяют получить прибыль от коротких позиций при откате или создать шорт-хеджирование, сохраняя длинную позицию для защиты активов.

Третье преимущество — низкий барьер для входа. В отличие от фьючерсов, которые часто стоят десятки тысяч долларов, многие брокерские компании могут вводить серебряные CFD всего за $50. Он отслеживает цену международного спотового серебра (XAG/USD) без понятия «истечения срока» и не требует сложной операции ролловера фьючерсов.

Но рычаг — это палка о двух концах.Это увеличивает как прибыль, так и убытки. Цена серебра сильно колеблется, и если нет строгого стоп-лосса, короткая «вставка пина» может привести к ликвидации. Для удержания позиций через ночь требуются комиссии, а долгосрочные затраты на удержание (более нескольких недель) быстро накапливаются, что делает их неподходящими для долгосрочных инвестиционных инструментов.

Заключение: CFD подходят для инвесторов с опытом торговли и высокой осведомленностью о рисках, используются для фиксации краткосрочных рыночных вспышек или проведения хеджирующего арбитража. Новичкам настоятельно рекомендуется начать с симулированной торговли или с очень низким кредитным плечом, чтобы набраться опыта, прежде чем рассматривать возможность увеличения риска.

3. Как использовать их вместе, чтобы максимизировать эффективность заработка?

На самом деле эти три инструмента — это не конкурентные отношения «выбора одного из двух», а совместные отношения «иерархической конфигурации».

Консервативная схема конфигурации(Низкая толерантность к риску)

• 70% серебряный ETF (средне- и долгосрочное владение)
• 20% физического серебряного слитка (хеджированное значение)
• 10% наличными (мобильное резервное копирование)

Схема сбалансированной конфигурации(Умеренная толерантность к риску)

• 50% Silver ETF (основная позиция)
• 20% серебряный CFD 2-5x кредитное плечо (краткосрочные торговли)
• 15% физические серебряные слитки (хеджирование риска)
• 15% наличных средств (маржинальное покрытие и управление рисками)

Расширенный план конфигурации(Высокая толерантность к риску, опыт торговли)

• 30% Silver ETF (долгосрочный долгосрочный)
• 50% Silver CFD (кредитное плечо до 10x, активная торговля)
• 10% Silver CFD Short Position (хеджирование и арбитраж)
• 10% физические серебряные слитки или наличные

В-четвёртых, пять ключевых напоминаний о том, чтобы участвовать в бычьем рынке серебра

1. Серебро колеблется в 2-3 раза сильнее, чем золото

Мощность рынка серебра меньше, чем у золота, и тот же приток средств приносит гораздо более резкие взлёты и падения. Это одновременно безопасный драгоценный металл и промышленный металл, и его привлекают как финансовые настроения, так и реальная экономика. Начинающие инвесторы не должны быть полностью или сильно кредитными средствами, среднее ежедневное колебание может превышать 5%, а небольшой откат может привести к вынужденной ликвидации.

2. Промышленный спрос — главный герой, а хеджирование — лишь вспомогательная роль

Золото учитывает геополитику и процентные ставки, и половина спроса на серебро приходится на промышленность. Во время глобальной рецессии золото может подняться из-за неприязни к безопасным гаваням, а серебро может упасть из-за снижения заказов. Обратите внимание на глобальные индексы PMI, политику субсидирования зелёной энергетики и отчёты по запасам в индустриях оптоэлектроники и ИИ, которые являются реальными деньгами, поддерживающими цены на серебро.

3. Не обманывайтесь, думая «золото и серебро дешевле»

Многие инвесторы в панике покупают серебро, когда видят, что соотношение золота и серебра превышает 80, надеясь компенсировать это и вернуться к среднему. Но соотношение золота и серебра может восстанавливаться годами или даже десятью годами. Низкая цена не означает мгновенного роста, не стоит слепо заниматься производством.

4. Ловушка объёма физического серебра

Объём серебра той же стоимости примерно в 80 раз больше золота. Хранение серебра на сотни тысяч тайваньских долларов требует специального сейфа, а серебряные самородки легко окисляются и становятся черными, что влияет на внешний вид и вторичные продажи, а стоимость правильного хранения невысокая.

5. Стоп-лосс — это спасательный круг

Скорость серебряного «флэш-краша» чрезвычайно высока, и необходимо установить строгие стоп-лоссы. Это и есть суть контроля рисков.

Краткое содержание

Рынок серебра в 2026 году вырвался из традиционной системы и официально вступил в период двойного движения — жёсткий спрос в фотоэлектрической отрасли и финансовый ремонт. Открытие ценности серебра только началось, и возможность заработать деньги действительно существует.

Но возможность всегда благоприятствует только тем, кто готов. Прежде чем решать, как участвовать, сначала оцените свою толерантность к риску, инвестиционный цикл и уровень капитала. Физические серебряные слитки подходят для долгосрочного сохранения стоимости, ETF — для стабильной среднесрочной деятельности, а CFD — для активной торговли. Каждый из трёх инструментов имеет свои достоинства, и главное — найти ту комбинацию, которая лучше всего подходит именно вам.

Когда наступит товарный суперцикл, правильный выбор инструментов превратит рыночную волатильность в реальный рост богатства. А неправильный выбор приведёт к тому, что вы проиграете от краткосрочных шоков в правильном направлении. Так что начните думать уже сейчас: каким инвестором вы хотите быть?