Глобальные финансовые рынки на выходных немного выросли, давление на иену усилилось, серебро достигло новых максимумов

Решение Банка Японии повысить ставку вызвало переоценку рынков, в выходные мировые фондовые рынки демонстрировали умеренный рост. Три основных индекса США выросли одновременно, при этом Nasdaq лидировал с ростом 1.31%, Dow Jones и S&P 500 поднялись на 0.38% и 0.88% соответственно. Европейские рынки также росли, индексы Великобритании, Франции и Германии показывали разнонаправленные движения, рост составлял от 0.01% до 0.61%.

Давление на падение курса иены продолжается, вновь звучат предупреждения о вмешательстве

Министр финансов Японии Кацуюки Кавагути после участия в онлайн-встрече G7 заявил СМИ, что иена продолжает слабеть после повышения ставки Банком Японии, и японское правительство примет необходимые меры для реагирования на чрезмерные колебания курса. Рост курса доллара к иене достиг 1.39%, приближаясь к уровню 158.0, что вызвало повышенную бдительность в Токио.

Кавагути подчеркнул, что вмешательство будет осуществляться в рамках совместного заявления США и Японии, подписанного в сентябре, с акцентом на борьбу со спекулятивными колебаниями. Несмотря на запуск процесса повышения ставки Банком Японии (на 25 базисных пунктов), ожидания рынка относительно дальнейшей политики остаются неопределенными. Высшее руководство Банка Японии отметило, что решение о повышении ставки было обусловлено улучшением тенденций в заработных платах и ценах, а цель — достижение инфляции в 2% в устойчивом режиме.

Доходность десятилетних японских государственных облигаций превысила 2%, достигнув нового максимума с 1999 года, что свидетельствует о переоценке темпов повышения ставок Банка Японии. В то же время доходность десятилетних облигаций США выросла на 3 базисных пункта до 4.15%, а двухлетние — до 3.492%.

Рынок товаров демонстрирует яркие показатели, серебро обновляет рекорды

Инвестиционный спрос и напряженность на рынке поставок способствовали росту цен на серебро, которое на этой неделе превысило 67.0 долларов за унцию, установив исторический рекорд. Золото второй день подряд закрывается свечой-домиком, цена — 4338.6 долларов за унцию, рост на 0.14%. Цена нефти WTI выросла на 1.14% до 56.5 долларов за баррель.

Индекс страха VIX снизился на 11.57%, что свидетельствует о восстановлении рыночных настроений, что связано с уменьшением рисков закрытия позиций по арбитражным сделкам после повышения ставки Банка Японии. Финансовые показатели компании Micron Technology за первый квартал оказались очень хорошими, что дополнительно поддержало настроение на рынке технологических акций.

Технологический сектор лидирует в росте на американском рынке, спрос на потребительские товары вызывает сомнения

В пятницу совпало с датой закрытия квартальных контрактов и опционов на американском рынке, что привело к массовому истечению контрактов на сумму 7.1 трлн долларов. Технологические акции показали сильные результаты: Nvidia выросла на 3.9%, Broadcom — на 3.2%, а Oracle — на 6.6%. Индекс Китая Golden Dragon вырос на 0.86%.

Однако сигналы с потребительского фронта не радуют. Акции Nike упали на 10.5% из-за плохих результатов по бизнесу в Китае. Индекс доверия потребителей США за декабрь вырос всего на 1.9 пункта, достигнув 52.9, что ниже ожиданий аналитиков (53.5). Индекс текущего положения опустился до рекордно низкого уровня 50.4, а готовность потребителей покупать крупные товары снизилась до исторического минимума.

Разногласия в ФРС усложняют перспективы снижения ставок

Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс в интервью CNBC заявил, что в настоящее время нет необходимости в дальнейшем повышении ставок. Он считает, что текущие меры по снижению ставок уже находятся в правильной точке, и главное — найти баланс между контролем инфляции и защитой рынка труда. Уильямс отметил, что данные по инфляции за ноябрь содержат технические искажения, и базовая инфляция продолжает приближаться к целевому уровню в 2%.

Глава Федерального резервного банка Кливленда Хаммерк выразил более осторожную позицию, считая, что после трех последовательных снижений ставок (в сумме на 75 базисных пунктов) в ближайшие месяцы стоит приостановить корректировки. Она выступает против недавних решений о снижении ставок, больше опасаясь рисков повышения инфляции, чем слабости рынка труда, и настаивает на сохранении базовой ставки в диапазоне 3.5–3.75%.

Волатильность валютных рынков усиливается, доллар остается сильным

Индекс доллара вырос на 0.3% до 98.7. Помимо курса доллара к иене, приближающегося к 158.0, евро снизился на 0.12%. Вопрос о том, нормализует ли монетарная политика Банка Японии и это подтолкнет ФРС к более быстрому снижению ставок, станет ключевым в будущем. Недавние программы покупки резервов (RMPs) ФРС создают эффект, похожий на количественное смягчение, что усложняет прогнозы по политике.

Криптовалютный рынок демонстрирует небольшие коррекции

Биткойн за 24 часа снизился на 0.34% до 88020 долларов, эфир — на 0.03% до 2976 долларов. На рынке Гонконга фьючерсы на индекс Hang Seng закрылись на уровне 25843 пунктов, прибавив 118 пунктов по сравнению с предыдущим закрытием.

За Атлантикой — скрытая долговая проблема Франции

Обсуждение бюджета Франции на 2026 год зашло в тупик, доходность 30-летних государственных облигаций выросла до 4.525%, достигнув максимума с 2009 года. Эта ситуация отражает расхождение в международной экономической политике после повышения ставки Банка Японии.

Усиление космической гонки, Трамп вновь определяет приоритеты

Президент США Дональд Трамп официально подтвердил, что приоритетом является достижение пилотируемого высадки на Луну к 2028 году и создание базы на Луне, в то время как миссия на Марс откладывается. Новая космическая стратегия направлена на опережение Китая в лунных исследованиях — Пекин планирует завершить высадку и создать базу на Луне к 2030 году.

Трамп подписал исполнительный указ, разрешающий размещение ядерных реакторов на Луне и в орбитальных станциях, а также включающий цель по защите космоса от оружейных угроз. Миллиардер Исаакман принял присягу в качестве 15-го руководителя NASA, руководит программой Аполлон-Луна.

Обновление экспортных ограничений на чипы, давление Конгресса на регулирование ИИ

Руководитель комитета по внешним связям Палаты представителей, республиканец Майстер, в пятницу предложил закон о регулировании ИИ, требующий уведомлять Конгресс о продаже ИИ-чипов противникам. Согласно проекту, любые процессоры с производительностью, равной или превышающей H200 Nvidia, будут подлежать контролю.

В начале месяца Трамп обещал разрешить Nvidia экспортировать в Китай ИИ-чип H200, что вызвало недовольство республиканцев в Конгрессе и потребовало введения контроля, аналогичного военной продаже.

Прибыль ByteDance резко выросла, приближается к годовому уровню Meta

По данным источников, ожидается, что в 2025 году прибыль ByteDance достигнет около 50 миллиардов долларов, что станет рекордом. За первые три квартала компания получила чистую прибыль около 40 миллиардов долларов, превысив внутренние ожидания. При таком развитии событий годовая прибыль ByteDance приблизится к примерно 60 миллиардам долларов, как у Meta.

ByteDance уже подписала обязательное соглашение о разделении бизнеса TikTok в США на совместное предприятие с американскими инвесторами (включая Oracle), чтобы обеспечить операционную деятельность и снизить контроль со стороны китайской компании. Регуляторы Китая пока не высказали официального мнения по сделке.

Обзор рыночных данных