За кулисами пятидневного роста американских акций на рождественской неделе: привлекательность акций с десятигодичным высоким дивидендным доходом становится очевидной, а экономическая устойчивость поддерживает новые вершины

Праздник Рождества приближается, а американский фондовый рынок демонстрирует сильный рост. В среду закрытие, индекс S&P 500 и индекс Dow Jones достигли исторических максимумов, выросли соответственно на 0.32% и 0.6%, а индекс NASDAQ поднялся на 0.22%. Это уже пятый подряд день повышения американских акций, что свидетельствует о мощной динамике перед концом года.

Экономические данные превзошли ожидания, перспективы корпоративных прибылей улучшаются

Основной движущей силой роста американского рынка являются позитивные экономические сигналы. Реальный ВВП США за третий квартал вырос на 4.3%, что стало самым быстрым ростом за последние два года и значительно превзошло рыночные ожидания. Эти данные полностью отражают устойчивость экономики США и обеспечивают прочную поддержку для прибыли компаний в следующем году.

В то же время, число заявлений на пособие по безработице неожиданно снизилось до 214 тысяч человек, что ниже прогнозируемых 223,5 тысяч. Несмотря на то, что рынок труда находится в режиме «без найма и увольнений», улучшение данных по безработице все же подняло настроение инвесторов. Однако стоит отметить, что количество продолжающих получать пособие увеличилось на 38 тысяч и достигло 1,923 миллиона человек, что сохраняет скрытые опасения на рынке труда.

Акции с высокой доходностью вновь привлекают внимание

В текущих условиях процентных ставок инвестиционная привлекательность акций с высокой доходностью за 10 лет становится все более очевидной. Доходность по 10-летним казначейским облигациям США снизилась с 4.16% до 4.13%, что составляет падение на 3 базисных пункта. По мере корректировки ожиданий рынка относительно снижения ставок ФРС в следующем году, привлекательность активов с высокой доходностью вновь возрастает. Согласно данным CME FedWatch, рынок по-прежнему ожидает двух по 25 базисных пунктов снижений ставки в 2025 году.

Технологический сектор лидирует, полупроводники демонстрируют сильные показатели

Технологический сектор показывает наиболее яркую динамику. Акции Micron Technology выросли на 3.77%, за год прибавили более 241%; акции Western Digital — на 300%; Sandisk — на 2.12%. Эти сильные показатели компаний, производящих память и накопительные чипы, отражают продолжающийся бум индустрии ИИ и рост спроса на аппаратное обеспечение.

Глобальные рынки разделяются, европейские акции корректируются

Европейские рынки демонстрируют слабость. Индекс FTSE 100 в Великобритании снизился на 0.19%, индекс CAC 40 во Франции — на 0.01%. Германия и Италия закрыты на праздники. На товарных рынках золото снизилось на 0.13% до 4479.4 долларов за унцию; WTI — на 0.12% до 58.4 долларов за баррель; индекс доллара немного вырос на 0.07% до 97.95.

Поведение криптоактивов разное

Биткоин за 24 часа вырос на 0.14%, текущая цена составляет 91.36 долларов, что по сравнению с прошлой неделей — 87544 долларов — показывает рост на 1.78%. Эфириум за 24 часа снизился на 0.57%, цена — 2945.7 долларов. Общая волатильность крипторынка остается умеренной, участники рынка в основном наблюдают за политикой ФРС.

Политика и перспективы

Аналитики Morgan Stanley отмечают, что компании уже начали повышать цены для компенсации тарифных барьеров и планируют в 2026 году дополнительно повысить цены. BlackRock предупреждает, что пространство для снижения ставок ФРС в 2026 году весьма ограничено, ожидается всего два снижения по 25 базисных пунктов, за исключением резкого ухудшения ситуации на рынке труда.

В целом, пятинедельный рост американского рынка отражает признание его экономической устойчивости, а возвращение акций с высокой доходностью за 10 лет свидетельствует о растущем интересе инвесторов к доходным активам. Однако риски политического «шатдауна» и тарифных барьеров все еще могут привести к корректировкам данных, поэтому инвесторам рекомендуется внимательно следить за политической ситуацией.