Руководство по инвестициям в акции с концепцией ИИ 2025: от инфраструктуры до приложений — путь к золоту

ИИ перешёл от концепции хайпа к реальный поток капитала. С момента появления ChatGPT цепочка индустрии, связанной с искусственным интеллектом, развивается ускоренными темпами, и инвесторы сталкиваются с важной проблемой:В этой волне передачи богатства ИИ, во что стоит инвестировать?

Где инвестиционная логика акций с концепцией ИИ?

Согласно последним данным IDC, ожидается, что глобальные предприятия потратят 307 миллиардов долларов на продукты, связанные с ИИ, в 2025 году, и к 2028 году эта сумма превысит 632 миллиарда долларов, с годовым темпом роста около 29%. Это не ложное процветание, а реальный поток средств.

Ведущие институциональные инвесторы мира, такие как Bridgewater Fund, подтверждают эту тенденцию своими действиями. Во втором квартале 2025 года они значительно увеличат инвестиции в ключевые технологические компании, такие как NVIDIA, Google и Microsoft, а их средства станут самыми важными узлами экологической цепочки ИИ, такими как вычислительная мощность, чипы и облачные вычисления. В то же время общие глобальные активы фондов, связанных с ИИ и большими данными, превысили 30 миллиардов долларов, что свидетельствует о энтузиазме институционального распределения.

Проверка акций концептуального ИИ Тайваня: охотники за золотом на местной дорожке

Quanta Computer (2382): От литейного завода к поставщику ИИ-инфраструктуры

Крупнейший в мире завод по производству тетрадей завершает великолепный переворот. Профессиональная команда Quanta в Yunda успешно вошла в цепочку поставок сверхкрупных дата-центров США и поставила ключевых клиентов, таких как NVIDIA. В прошлом году выручка составила 1,3 триллиона NT$, доля серверов на базе ИИ продолжала расти, а выручка за второй квартал превысила 300 млрд NT$, что более чем на 20% больше по сравнению с прошлым годом, установив рекорд за тот же период в истории.

Общее мнение юридических лиц таково, что Quanta сохранит долгосрочный рост с целевым ценовым диапазоном от 350 до 370 юаней.

Шисинь-KY (3661): Невидимый чемпион в области дизайна чипов ИИ

Это одна из самых репрезентативных акций ИИ на Тайване. Сосредоточившись на проектировании кастомных чипов ASIC, компания напрямую обслуживает американских облачных гигантов и ведущих производителей в области высокопроизводительных вычислений. В прошлом году выручка составила 68,2 миллиарда NT$, что более чем на 50% больше, чем в прошлом году, а выручка за один квартал этого года превысила 20 миллиардов, удвоившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

С быстрым внедрением генеративных приложений ИИ Shixin последовательно получала крупные заказы, связанные с ускорителями и дата-центрами нового поколения. Средняя целевая цена иностранных инвесторов составляет от 2 200 до 2 400 юаней, с очевидным потенциалом для роста.

Дельта (2308): Закулисный герой инфраструктуры ИИ

Как мировой лидер в области управления электроэнергией, Delta обнаружила новую кривую роста в эпоху ИИ. Её решения по питанию, системе охлаждения и шкафам стали стандартом в цепочке поставок серверов ИИ. В прошлом году выручка составила 420 миллиардов NT$, и доля дата-центров продолжала расти. Выручка за второй квартал этого года составила 110 миллиардов NT$, что более чем на 15% больше по сравнению с прошлым годом.

MediaTek (2454): От чипов мобильных телефонов до вычислений на основе искусственного интеллекта

Компания по дизайну без фабрик предлагает два новых направления: мобильный ИИ и автомобильный ИИ. Мобильная платформа серии Dimensity оснащена встроенными улучшенными вычислительными устройствами на базе искусственного интеллекта и сотрудничает с NVIDIA для разработки автомобильных решений. В прошлом году выручка составила 490 млрд NT$, что примерно на 20% больше во втором квартале этого года, а валовая прибыль восстановилась квартал за кварталом. Целевая цена для иностранных инвесторов составляет от 1 300 до 1 400 юаней.

Shuanghong (3324): ИИ-сервер с жидкостным охлаждением и слотом для карт

Энергопотребление чипами ИИ продолжает превышать пределы киловатт, а традиционное рассеивание тепла стало узким местом. Технология жидкостного охлаждения Шуанхуна просто наступает на эту волну. В прошлом году выручка составила 24,5 миллиарда юаней, что более чем на 30% больше по сравнению с прошлым годом. В этом году, с ускорением внедрения решений для жидкого охлаждения облачными сервисами, поставки резко выросли, и целевая цена иностранного капитала в основном превышает 600 юаней.

Ведущее сканирование американских акций концептуальных ИИ

NVIDIA (NVDA): абсолютный лидер рынка

Если ИИ — это новая эпоха, то NVIDIA — поставщик инфраструктуры этой эпохи. Её GPU и CUDA стали отраслевыми стандартами обучения моделям ИИ. В прошлом году выручка составила 60,9 миллиарда долларов, что более чем на 120% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка за второй квартал этого года достигла нового максимума — около 28 миллиардов долларов, а чистая прибыль выросла более чем на 200% по сравнению с прошлым годом.

Спрос на чипы B200 и GB200 с архитектурой Blackwell высок, и их сложно заменить в краткосрочной перспективе. Учреждения обычно ставят рейтинги покупки, отражая сильный оптимизм относительно их долгосрочной прибыли.

Broadcom (AVGO): сетевой хаб для дата-центров на базе искусственного интеллекта

Он играет ключевую роль в области чипов ИИ и сетевой связи. В прошлом году выручка составила 31,9 миллиарда долларов, из которых 25% пришлось на продукты, связанные с ИИ. Выручка во втором квартале выросла на 19% по сравнению с прошлым годом в этом году, а спрос со стороны крупных облачных провайдеров на их чипы Jericho3-AI и высококлассные коммутаторы продолжал расти. Целевая цена иностранных инвестиций сосредоточена выше $2,000.

AMD: Сильный конкурент на рынке ИИ

С серией ускорителей Instinct MI300 AMD снижает долю рынка NVIDIA. В прошлом году выручка составила 22,9 миллиарда долларов, а бизнес дата-центров вырос на 27% в годовом выражении. С ростом на 18% в прошлом году во втором квартале этого года MI300X был принят крупными облачными операторами, и серия MI350 вот-вот будет запущена. Целевая цена иностранных инвестиций в основном превышает $200.

Microsoft (MSFT): движущая сила популяризации корпоративного ИИ

Благодаря эксклюзивному партнёрству с OpenAI и платформой Azure AI Microsoft бесшовно внедряет генеративный ИИ в глобальные корпоративные рабочие процессы. В прошлом году выручка составила 211,2 миллиарда долларов, а количество интеллектуальных облачных сервисов выросло на 28%. Бизнес интеллектуального облака первого квартала этого года впервые превысил $30 миллиардов, и возможности монетизации Copilot продолжали выпускаться. Целевой ценовой диапазон — от $550 до $600.

Google (GOOGL): Бенефициар поискового ИИ

Хотя позже Google предпримет усилия в конкурсе на крупные модели, он начал догонять такие продукты, как Gemini. Как лидер на уровне применения ИИ, его долгосрочный потенциал не стоит недооценивать.

Должны ли акции концептуального искусственного интеллекта храниться долго?

Здесь нужен спокойный анализ. Говоря о системе Cisco во время интернет-пузыря, она достигла максимума в 82 доллара в том году и упала более чем на 90% после лопты пузыря. Хотя компания продолжает хорошо работать, цена акций не смогла вернуться к высокому уровню за последние 20 лет. Это даёт нам оговорку:

Действительно, поставщики инфраструктуры (чипы, серверы и т. д.) растут на ранних этапах, но поддерживать их крайне сложно. Этот тип акций подходит для поэтапного инвестирования, а не для долгосрочного владения.

Хотя компании, работающие с дающими приложениями, такие как Microsoft и Google, более устойчивы, их исторические тенденции также показывают, что даже лидеры высокого качества резко упадут при пике бычьего рынка, и тогда будет сложно вернуться к высоким уровням в течение многих лет. Лидеры эпохи Интернета, такие как Yahoo, в конечном итоге были покинуты временем.

Главный совет: Своевременная смена лошадей важнее, чем придерживаться скота. Регулярно пересматривая промышленную модель и фундаментальные показатели компании, а также своевременно меняя позиции, мы можем получать долгосрочную прибыль.

Практика: Как эффективно распределять инвестиции в ИИ?

Покупка отдельных акций напрямую — один из способов, но риск концентрирован. Более надёжным подходом является комбинирование конфигураций:

Индивидуальные акции + фонд + портфель ETF

• Основные активы: выбирайте абсолютных лидеров, таких как TSMC и NVIDIA, в качестве базового распределения, составляющих 40% от общего объема средств
• Распределение средств: Choose First Gold Global AI Robot and Automation Industry Fund и др., составляющий 30%
• Быстрое покрытие ETF: Taishin Global AI ETF (00851), Yuanta Global AI ETF (00762), 30%

Принцип партийного ввода Независимо от выбранного метода, рекомендуется использовать фиксированную сумму, а не одноразовую ставку. Это эффективно снижает риск колебаний рынка и позволяет избежать высокого уровня на страже.

Выбор платформы инвестировать в тайваньские акции через тайваньские брокерские компании; Американские акции можно передоверить или использовать зарубежные брокеры. Если торгуешь в краткосрочной перспективе, CFD предлагают двустороннюю торговлю и кредитное плечо.

Скрытые риски акций с концепциями ИИ

Следует честно отметить, что в этой сфере существует несколько рисков, которые нельзя игнорировать:

Отрасль быстро увеличивает риски — Технологии ИИ развиваются настолько быстро, что сегодняшние лидеры могут не стать победителями завтрашнего дня. Инвесторы склонны к значительным колебаниям цены акций определённой компании.

Компании, не имеющие рыночной валидации — Хотя крупные технологические компании внедряют ИИ, существует также большое количество стартапов, у которых практически нет прибыли и они более рискованны.

Политические и регуляторные переменные — Хотя правительства включают ИИ в стратегическую отрасль, конфиденциальность данных, предвзятость алгоритмов, вопросы авторских прав и т… могут вызвать строгие регуляции, влияя на оценку и бизнес-модель некоторых компаний.

Макрочувствительность к окружающей среде — Акции с концепцией ИИ реагируют на политику процентных ставок. Когда ФРС смягчает процентные ставки, это выгодно для акций высокооценённых технологий; Высокая процентная среда подавляет оценки. В то же время легко перенаправить средства из-за других новых тем.

Перспективы инвестиционного ландшафта с 2025 по 2030 годы

Долгосрочный бычий оптимизм, краткосрочные шоки Это типичная особенность акций с концепцией ИИ.

Технологии, такие как генеративный ИИ и мультимодальный ИИ, быстро развиваются, и спрос на вычислительные мощности, дата-центры и специализированные чипы продолжает расти. В краткосрочной перспективе поставщики аппаратного обеспечения, такие как NVIDIA, Supermicro и TSMC, по-прежнему остаются крупнейшими бенефициарами.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе применения ИИ в медицинской, финансовой, производственной, автономной и других отраслях постепенно начнут внедряться, что будет превращаться в реальный доход на корпоративной стороне и стимулировать рост общих акций концепции ИИ.

Более надёжные стратегии включают: Приоритет будет отдаваться поставщикам инфраструктуры, таким как чипы и ускоренные серверы, а предприятия с конкретными приложениями, такими как облачные сервисы и медицинский ИИ, будут включены. Диверсификация с помощью ETF на тему ИИ может эффективно снизить риски одной компании. Для обычных инвесторов долгосрочное распределение + партийный вход лучше, чем краткосрочная погоня за максимумами.

Участвуя в виде дивидендов от ИИ, всегда напоминайте себе, что это долгосрочная передача богатства, а не казино, которое разбогатеет за одну ночь. Рациональность, терпение и регулярный обзор — это главные победители.