Рынок автоматизации процессов с использованием ИИ, по прогнозам, взорвется: почему ServiceNow может стать лидером роста

Возможности на миллиарды долларов впереди

Сектор роботизированной автоматизации процессов входит в трансформирующую фазу. Согласно прогнозам Grand View Research, мировой рынок RPA будет расти со сложным среднегодовым темпом 43.9% до 2030 года, достигнув предполагаемой оценки в $30.85 миллиардов — что на 466% больше по сравнению с уровнями 2026 года. Эта взрывная динамика отражает растущий спрос предприятий на интеллектуальные системы, которые оптимизируют операции без участия человека.

По мере того как автоматизация процессов становится центральной для корпоративной эффективности, компании, использующие передовые разговорные ИИ и автономные рабочие процессы, занимают позицию для захвата значительной доли рынка. Слияние генеративного ИИ с технологией RPA создает новые возможности для выполнения сложных задач, ранее требовавших человеческого суждения.

Рыночная позиция ServiceNow в революции RPA

Среди игроков, способных извлечь выгоду из этой волны роста, ServiceNow (NYSE: NOW) выделяется благодаря своей устоявшейся рыночной позиции и технологическим возможностям. Компания поставляет корпоративным клиентам чат-боты с улучшением на базе GenAI и решения для автоматизации рабочих процессов, предназначенные для решения рутинных операций и масштабирования взаимодействия с клиентами.

В отличие от обычных чат-ботов, которые полагаются на сценарные ответы, системы ServiceNow на базе ИИ постоянно обучаются на взаимодействиях, получая доступ к расширяющимся базам знаний без необходимости ручных обновлений. Эта адаптивная способность делает их все более ценными по мере того, как предприятия стремятся повысить производительность во всех отделах.

Бизнес-модель, построенная на устойчивости

Финансовая структура ServiceNow подчеркивает операционную стабильность. В третьем квартале 2025 года компания получила выручку в размере $3.4 миллиарда — рост на 22% по сравнению с прошлым годом, при этом подписочные услуги составили $3.3 миллиарда или 97% от общей выручки. Эта модель повторяющихся доходов обеспечивает предсказуемые денежные потоки и снижает уязвимость к рыночным колебаниям.

Показатели удержания клиентов особенно впечатляют. ServiceNow сохраняет уровень обновления контрактов в 97% среди своих почти 8,400 корпоративных клиентов (98% без учета ушедшего федерального агентства США). Эта приверженность отражает высокие издержки при смене поставщика и глубокую интеграцию платформы — клиенты остаются лояльными, поскольку выход из системы экономически невыгоден.

Масштаб предприятия и динамика сделок

Клиентский портфель ServiceNow включает примерно 85% компаний из Fortune 500, что подтверждает доверие ведущих организаций. Эта позиция обеспечила важную стабильность, когда крупный федеральный клиент ушел, позволив компании компенсировать влияние за счет диверсифицированной базы.

Недавняя активность по заключению сделок подтверждает ростовые темпы. В третьем квартале 2025 года ServiceNow завершила 103 сделки на сумму более $1 миллион в новом годовом контракте. Еще важнее, что компания завершила квартал с 553 контрактами с клиентами на сумму более $5 миллион в ACV — рост на 18% по сравнению с прошлым годом. Эти показатели свидетельствуют о сильном спросе и увеличении размеров сделок.

Стратегия приобретений вызывает вопросы

Однако стратегия роста ServiceNow вызывает критику. Сделка по приобретению кибербезопасностной компании Armis за $7.75 миллиарда вызвала опасения инвесторов относительно стратегического соответствия и распределения капитала. Некоторые аналитики сомневаются, насколько возможности в области кибербезопасности соотносятся с предложениями по чат-ботам на базе ИИ и автоматизации процессов.

Это приобретение следует за более ранней покупкой Moveworks, формируя тенденцию использования внешних сделок для стимулирования расширения. Хотя приобретения могут обеспечить долгосрочные синергии, они также вызывают опасения относительно достаточности внутреннего бизнес-импульса.

Замедление роста и перспективы на будущее

Рост выручки ServiceNow на 22% в третьем квартале, хотя и устойчивый, свидетельствует о замедлении по сравнению с историческими темпами. Рост чистой прибыли всего на 16% по сравнению с прошлым годом указывает на возможное давление на маржу. Эти динамики усиливают опасения, что приобретения все больше заменяют органический рост.

Несмотря на эти препятствия, структурные драйверы внедрения RPA остаются убедительными. Предприятия продолжают инвестировать в автоматизацию процессов и инструменты на базе ИИ для повышения эффективности. Если приобретения ServiceNow приведут к реальному ускорению выручки и компания восстановит темпы органического роста, текущие оценки могут оказаться привлекательными.

Долгосрочное расширение рынка автоматизации процессов предполагает, что компании с устоявшимися клиентскими связями и проверенными технологическими платформами — такие как ServiceNow — должны получить преимущество. Остается ключевым вопросом, ускорят ли недавние стратегические инвестиции возврат или еще больше размоют маржу, что является важным фактором для инвесторов при оценке точек входа.