Увидев новость о том, что одна из крупных организаций увеличила владение ETH на сумму 1 миллиард долларов США, у меня в голове возникла только одна фраза: розничные инвесторы снова начнут коллективно отправлять деньги.

За последние три месяца я обнаружил очень болезненный паттерн — как только эта организация появляется с ярким стилем и делает утверждение, тренд ETH должен вызывать вопросы, а иногда даже снижаться. Но в этот раз? Многие сразу же гонятся за позициями при $2,940, услышав слово "увеличение владения".
Почему я не так воодушевлен? После того, как я посмотрел данные в цепочке, я понял: эта организация начала аккумулировать ETH с начала ноября, когда ETH еще стоил $3,400, и с тех пор купила в общей сложности 580 000 ETH, вложив 1,72 миллиарда долларов США, со средней ценой около $3,208. Сейчас цена $2,940 приносит им нереализованные убытки в размере 141 миллиона долларов США. Что еще хуже, они также используют кредитное плечо — взяли в долг 8,87 миллиарда USDT у протокола займа, почти в два раза больше по кредитному плечу.
Многие люди видят эти данные и сразу идут в полную позицию, но нужно объяснить одну вещь: увеличение владения организации вовсе не является сигналом дна.
В чем разница? Организация способна выдержать нереализованные убытки, розничные инвесторы — нет. Они управляют более чем 10 миллиардами долларов США, их позиция ETH составляет 17% от общего портфеля. Даже если ETH упадет на 50%, их общий убыток составит всего около 8,5%. А розница? При всей своей позиции и использовании кредитного плеча, если ETH упадет на 20%, счет может сразу стать нулевым.
Есть одна более болезненная вещь: организации играют в игру ожидания, розница — в быструю игру.
Они постепенно накапливают позиции за два месяца, в то время как розница видит один твит, сразу же входит в рынок в тот же вечер, а на следующий день, когда ETH падает до $2,800, начинают паниковать. Организации считают циклы, розница ждет повышения на следующий день — вот в чем принципиальное отличие.
Нужно сказать то, что не очень приятно слышать: увеличение владения организации иногда — всего лишь маркетинговая стратегия.
История крипторынка, пережившая крупный крах и крах проектов, уже учит нас тому, что дном они считают тот момент, когда им нужна ликвидность.
Короче говоря: хорошая новость, которую вы видите, может быть всего лишь сигналом о том, что им нужно, чтобы вы вошли в рынок.
Задайте себе три реалистичных вопроса: действительно ли эти деньги — "холодные" деньги? Можем ли мы спокойно смотреть, как они снова падают на 30%? Есть ли у нас терпение ждать 3–6 месяцев? Если ответ нет, не действуйте.
Если вы действительно хотите участвовать, не просто копируйте выводы организации, изучите их стратегию. Например, если у вас есть 100 000 рупий на покупку ETH, не покупайте сразу все, купите 30% по текущей цене, если цена упадет еще на 10%, купите еще 30%, оставшиеся 40% оставьте на последний раз.
В конце концов, нужно установить границы: покупайте при $2,940, если цена упадет до $2,500 — сразу выходите, неправильное предсказание — не страшно, сохранение капитала — настоящее мастерство, дождитесь настоящего дна и только тогда действуйте.
Помните последнюю фразу: увеличение владения организации — это всего лишь их спектакль, а не ваш ориентир. Ваша задача — не участвовать в этом спектакле, а выжить, пока не увидите следующий цикл.