Длинная позиция vs. короткая позиция: какая стратегия подходит тебе?

Многие начинающие трейдеры считают, что деньги можно зарабатывать только на растущих рынках. Но это большое заблуждение! Рынки всегда предоставляют возможности — независимо от того, движутся они вверх или вниз. С двумя противоположными подходами ты можешь получать прибыль в обоих сценариях: покупая (Long) и продавая (Short). Но какой путь подходит именно тебе? Здесь мы кратко и понятно объясним, как работают обе позиции, в чем их сильные и слабые стороны — и главное: как с их помощью зарабатывать реальные деньги.

Основы: что такое Long и Short вообще?

Простое объяснение:

При Long-позиции ты покупаешь актив, потому что ожидаешь, что его цена вырастет. Позже ты продаешь его по более высокой цене — разница и есть твоя прибыль. Мотивация: «Купи дешево, продай дорого».

При Short-позиции всё наоборот: ты сначала продаешь актив, которого у тебя нет (одалживаешь его у брокера), надеясь, что цена упадет. Затем покупаешь его дешевле и возвращаешь — и разница снова твоя прибыль. Мотивация: «Продай дорого, купи дешевле».

Позиция — это по сути твоя текущая торговая позиция на рынке — либо держишь актив (Long), либо продал его в короткую (Short). Теоретически ты можешь открывать сколько угодно позиций одновременно, но на практике это ограничено твоим капиталом, требованиями маржи у брокера и законодательными нормами.

Long-позиции: классический путь

Объяснение Long-позиции:

Long — это то, что большинство новичков понимает интуитивно: ты ожидаешь, что актив пойдет вверх, поэтому покупаешь его. Прибыль — это разница между ценой продажи и покупки.

Что делает Long привлекательным?

• Потенциал неограниченной прибыли: теоретически цены могут расти бесконечно — и твоя прибыль тоже
• Ограниченные убытки: в худшем случае цена упадет до нуля. Тогда ты потеряешь максимум вложенные деньги
• Психологически проще: ты торгуешь по тренду (чаще всего позитивному), а не против него
• Нет сложных комиссий: ничего не нужно брать в долг, нет плат за заем
• Неограниченный срок удержания: можешь держать позицию сколько угодно долго

Практический пример:

Представь, что ты ожидаешь, что компания опубликует хорошие квартальные результаты. За неделю до объявления ты открываешь Long-позицию и покупаешь 1 акцию по 150 €. Твоя интуиция оправдывается — компания показывает сильные результаты, и цена поднимается до 160 €. Ты закрываешь позицию и получаешь 10 € прибыли за акцию. Просто, не так ли?

Как умело управлять Long-позицией?

• Установка стоп-лосса: задаешь уровень цены, при достижении которого позиция автоматически закрывается, ограничивая убытки.
• Тейк-профит: устанавливаешь уровень прибыли, при достижении которого позиция закрывается автоматически, фиксируя прибыль.
• Трейлинг-стоп: стоп-лосс автоматически подтягивается за ценой вверх, позволяя зафиксировать прибыль и при этом иметь потенциал для дальнейшего роста.
• Диверсификация: вместо вложения всего в один актив распределяешь риск по нескольким инструментам.

Когда использовать Long?

Когда ты настроен «бычьим» — ожидаешь роста цены. Трейдеры используют разные инструменты: фундаментальный анализ, технические индикаторы, сентимент-анализ или макроэкономические данные. Каждый разрабатывает свою стратегию.

Short-позиции: противоположный путь

Объяснение Short-позиции:

При Short ты делаешь ставку на падение цены. Ты продаешь актив, которого у тебя нет (одалживаешь его у брокера), надеясь купить его дешевле позже. Прибыль — разница между ценой продажи и покупки.

Что делает Short интересным — и рискованным?

• Ограниченная прибыль: максимум — цена упадет до нуля, и ты получишь разницу между ценой продажи и нулем
• Теоретически неограниченные убытки: цена может расти бесконечно, и ты будешь вынужден покупать по очень высокой цене, чтобы закрыть позицию
• Сложная структура комиссий: заимствование актива, плату за заем и требования по марже (гарантийное обеспечение)
• Психологический стресс: ты торгуешь против тренда, что требует выдержки
• Временной фактор: за заем платишь постоянно, и если долго держишь позицию — расходы растут

Практический пример:

Ты ожидаешь, что компания покажет слабые квартальные результаты. За неделю до объявления открываешь Short-позицию: берешь в долг 1 акцию по 1000 € и сразу продаешь. Анализ оправдался — цена упала до 950 €, ты покупаешь обратно и возвращаешь брокеру, получая 50 € прибыли.

А что если цена взлетит до 2000 €? Тогда тебе придется купить по этой цене, чтобы закрыть позицию, а продал ты за 1000 €, — убыток составит 1000 €. Вот риск — он неограничен!

Эффект рычага при Short:

Часто используют кредитное плечо (гарантийное обеспечение). Брокер требует лишь часть стоимости актива в качестве залога, а ты контролируешь весь объем. Например, при марже 50 % ты вкладываешь половину стоимости, а при движении цены на 100 % получаешь двойную прибыль или убыток. Это — кредитное плечо 2.

Плюс: небольшие колебания цены могут привести к большим прибылям. Минус: такие же колебания могут привести к крупным потерям. При плечо 2 — рост цены на 10 % даст убыток 20 % от твоего капитала. Поэтому риск-менеджмент при использовании плеча обязателен.

Как управлять Short-позициями?

• Стоп-лосс: важнее, чем при Long — устанавливаешь уровень, при достижении которого позиция закрывается
• Тейк-профит: фиксирует прибыль
• Контроль маржи: следи за залогом — при сильном движении против тебя может прийти «маржин-колл»
• Хеджирование: используешь противоположные позиции для снижения риска
• Тайминг: правильный вход — залог успеха
• Обратите внимание на Short squeeze: если слишком много трейдеров ставят против падения, резкий рост цены может привести к крупным убыткам

Когда использовать Short?

Когда ты настроен «медвежьим» — ожидаешь падения. Это актуально в медвежьих рынках, при переоцененных активах или для защиты портфеля. Также используют фундаментальный, технический анализ и сентимент.

Long против Short: сравнение

Как выбрать правильную стратегию: какая позиция подходит?

Нет универсального ответа. Какая позиция правильна — зависит от нескольких факторов:

Твое мнение о рынке: веришь, что цены пойдут вверх? Тогда Long. Ожидаешь падения? Тогда Short.

Твоя толерантность к риску: Long — риск ограничен, Short — может сильно ударить. Если не спишь по ночам — лучше осторожно с Short.

Твой горизонт: для долгосрочных инвестиций — классический Long. Short — больше для краткосрочных тактических ставок.

Твой опыт: начинающим лучше начинать с Long. Short требует понимания и строгого риск-менеджмента.

Текущая ситуация на рынке: в бычьем рынке — Long, в медвежьем — Short. Тренд легче торговать, чем против него.

Психологические факторы: многие трейдеры «предпочитают Long» — им комфортнее ставить на рост. Это нормально.

Итог: оба подхода имеют право на существование

Long и Short — это два инструмента с разными областями применения. Long — интуитивен, с ограниченным риском и проще для понимания, идеально подходит новичкам и долгосрочным инвесторам. Short дает возможности в падающих рынках и для защиты портфеля, но сопряжен с большим риском, более высокими комиссиями и психологическим давлением.

Задача не в том, чтобы считать один из подходов «лучше», а в том, чтобы выбрать подходящий под твою текущую ситуацию, риск-аппетит и уровень опыта. Самая удачная Long-позиция бесполезна, если ты по сути настроен «медвежьим», и наоборот.

Начинай с реалистичных ожиданий, строго управляй рисками, и помни: даже самые успешные трейдеры терпят убытки. Главное — уметь их ограничивать и учиться на них.

Часто задаваемые вопросы

В чем принципиальное отличие Long и Short?
Основное отличие: при Long ты ставишь на рост цен, при Short — на падение. Long — риск ограничен снизу (потеря), неограничен сверху (прибыль). Short — наоборот — риск выше, потому что цена может расти бесконечно, что делает его более рискованным.

Когда я открываю Long?
Когда ты настроен «бычьим» — ожидаешь роста актива. Это может быть основано на фундаментальных данных, технических сигналов или макроэкономике. Long особенно хорошо работает в бычьем рынке или при сильном восходящем тренде у конкретных активов.

Могу ли я одновременно ставить и на рост, и на падение одного актива?
Да, это называется хеджирование. Ты снижаешь риск, но и потенциальную прибыль. Также можно использовать разные активы с корреляцией — Long на один, Short на другой — чтобы извлечь выгоду из разницы цен.