Как купить инвестиции в золото с минимальными затратами? Анализ пяти каналов, их преимущества и недостатки, а также руководство по выбору

В последние годы геополитические конфликты участились, инфляционные ожидания растут, и золото как традиционный актив-убежище вновь привлекает внимание. Но для многих инвесторов возникает вопрос: как покупать золото и какой способ инвестирования выбрать — и не знают, с чего начать. На самом деле, инвестиции в золото — это далеко не только покупка физического золота; в зависимости от целей и уровня риска инвесторы могут выбрать из множества вариантов. В этой статье подробно проанализируем пять основных способов инвестирования в золото, их стоимость, риски и доходность, чтобы помочь вам подобрать наиболее подходящую стратегию покупки и продажи.

Как определить подходящее время для покупки золота сейчас?

Колебания цен на золото зависят от множества факторов, понимание текущей ситуации на рынке поможет принимать более обоснованные решения.

Обзор трендов цен на золото за последние годы

• В период 2022–2023 годов цена на золото испытывала значительные колебания, снизившись с пика около 2000 долларов до менее 1700 долларов, что было вызвано геополитическими конфликтами и повышением ставок ФРС
• В 2024 году благодаря росту ожиданий снижения ставок в США и рекордным покупкам золота со стороны центральных банков цена достигла новых максимумов. В 2024 году чистые покупки золота центральными банками составили 1045 тонн, что уже три года подряд превышает тысячу тонн, что напрямую подтолкнуло цену выше 2700 долларов
• К 2025 году международная цена на золото превысила 3700 долларов, аналитические агентства прогнозируют, что к середине 2026 года цена может достичь 4000 долларов за унцию

Две стратегии покупки золота

Краткосрочные тренды цен на золото трудно предсказать, поэтому инвесторы должны выбирать стратегию в соответствии со своими целями:

Стратегия долгосрочного сохранения стоимости: подходит для тех, кто хочет защитить активы от обесценивания. Главное — найти подходящую точку входа и не покупать по высоким ценам после резкого роста. Можно рассматривать физическое золото, золотые сбережения или ETF на золото с низким кредитным плечом, делая акцент на стабильное владение.

Стратегия краткосрочной торговли: подходит для тех, кто обладает навыками трейдинга и готов рисковать рыночной волатильностью. Требует умения технического анализа и оценки ценовых трендов, чтобы зарабатывать на спекуляциях — покупая и продавая золото для получения прибыли. Инструменты, такие как фьючерсы и CFD на золото(CFD), являются более подходящими.

Сравнение стоимости и доходности пяти способов инвестирования в золото

Физическое золото: классический выбор для защиты активов

Покупка физического золота включает покупку слитков, монет, украшений и памятных медалей, обычно через банки или ювелирные магазины.

Рекомендации по покупке

Предпочтительно приобретать слитки, а не украшения или памятные монеты, поскольку последние включают расходы на обработку, при продаже могут возникнуть износ и дополнительные сборы, что снижает итоговую цену. Для больших весов лучше покупать напрямую у банка — это безопасно, но потребуется платить за хранение; для меньших весов — в ювелирных магазинах, важно проверить чистоту золота.

Особенности физического золота

• Плюсы: низкий риск, простота покупки, возможность долгосрочного хранения
• Минусы: высокая цена за единицу, необходимость хранения, дополнительные расходы, низкая ликвидность, сложность при продаже

Физическое золото не приносит дохода, требует затрат на хранение (например, страховку), что снижает эффективность инвестиций. Но как долгосрочный актив для сохранения стоимости и коллекционирования оно остается ценным.

Налоговые аспекты

При продаже физического золота на сумму свыше 5 млн TWD необходимо задекларировать доход от торговли, налог рассчитывается по ставке 6% от чистой прибыли и включается в годовую налоговую декларацию по совокупному доходу.

Кому подходит: инвесторам, ищущим минимальные риски, ценящим физическое владение и планирующим долгосрочное хранение.

Золотое сбережение: низкозатратный бумажный способ

Золотое сбережение (бумажное золото) — это покупка золота через банк, который хранит его за вас, без необходимости физического владения. Сделки осуществляются через счет в банке.

Способы покупки и расходы

На сегодняшний день банки предлагают три варианта покупки золотого сбережения:

• Покупка в TWD: без валютных рисков, но без валютных доходов
• Покупка в иностранной валюте: сразу возникают расходы на обмен
• Двухвалютное сбережение: включает оба варианта, с возможностью получать доходы от колебаний курса и цен на золото (новый продукт с 2023 года)

Стоимость примерно одинаковая для всех вариантов, средний уровень транзакционных издержек. Каждая сделка сопровождается расходами, частая торговля увеличивает издержки, поэтому рекомендуется низкочастотная стратегия.

Особенности сбережения

• Плюсы: низкий риск, возможность мелких сделок, обмен на физическое золото
• Минусы: ограниченность по времени торгов, только покупка по низкой цене и продажа по высокой, расходы на обмен валюты трудно контролировать

Также можно обменять сбережения на физическое золото. Многие крупные банки, такие как Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank, предоставляют такую услугу.

Налоговые аспекты

При продаже сбережений прибыль считается доходом от имущества и должна быть задекларирована в следующем году. В случае убытков их можно учесть в налоговой декларации, а неиспользованные убытки можно переносить на три года.

Кому подходит: инвесторам, желающим низкозатратных долгосрочных вложений, с низкой частотой сделок и желанием избежать хранения физического золота.

ETF на золото: удобство для мелких инвесторов

ETF на золото — это индексный фонд, отслеживающий цену на золото. Можно покупать как внутри страны (например, Тайваньский ETF(00635U)), так и за рубежом (например, GLD, IAU).

Структура затрат

Разные ETF имеют разные комиссии:

• Тайваньский ETF(00635U): управленческая комиссия(1.15%/год) + брокерские комиссии(0.15%) + налог на сделку(0.1%)
• Американский ETF(GLD): управленческая комиссия(0.4%/год) + брокерские(0~0.1%) + обмен валюты(0.32%)
• Американский ETF(IAU): управленческая комиссия(0.25%/год) + брокерские(0~0.1%) + обмен валюты(0.32%)

Плюсы и минусы ETF

• Плюсы: легкость покупки и продажи, низкий порог входа, высокая ликвидность
• Минусы: необходимо учитывать управленческие сборы, ограничения по времени торгов, возможность только покупки и удержания (нет коротких продаж)

ETF торгуется напрямую с брокером, что делает его удобным для новичков и долгосрочных инвесторов. Особенно подходит для тех, кто хочет диверсифицировать портфель без больших затрат.

Каналы приобретения

Можно купить через местных брокеров или открыть счет у зарубежных брокеров для покупки американских ETF. Второй вариант дешевле, с меньшими отклонениями в отслеживании, но требует открытия счета и обмена валюты.

Кому подходит: инвесторам с низкими затратами, ищущим простоту и удобство, особенно новичкам.

Фьючерсы на золото: профессиональный инструмент с кредитным плечом

Фьючерсы на золото — это контракты, основанные на международной цене золота, прибыль или убыток зависит от разницы цен при входе и выходе.

Преимущества фьючерсов

• Двухнаправленная торговля: можно покупать и продавать
• Торговля почти 24 часа: зарубежные брокеры работают круглосуточно
• Низкие издержки на содержание: достаточно внести маржу и использовать кредитное плечо
• Объективная цена: высокая ликвидность и международная связь делают цену трудно манипулировать

Риски и ограничения

Фьючерсы имеют срок истечения, есть издержки на перенос позиций. В месяц исполнения контрактов позиции могут быть принудительно закрыты. Благодаря кредитному плечу, прибыль увеличивается, но и убытки тоже — необходимо управлять рисками.

Особенности торговли

В Тайване фьючерсы торгуются на Тайваньской товарной бирже, с коротким временем торгов. За рубежом объемы и ликвидность выше, есть поддержка на китайском языке, что облегчает работу.

Налоговые аспекты

На фьючерсы не взимается налог на прибыль, только налог на сделку(0.0000025‰), что очень низко.

Кому подходит: трейдерам с опытом, готовым к краткосрочным сделкам и использованию кредитного плеча, с достаточным капиталом.

CFD на золото: минимальный порог для деривативов

CFD — это контракт на разницу цен, позволяющий инвестировать в золото без физического владения активом. Прибыль или убыток — разница между ценами входа и выхода.

Преимущества CFD

• Двухнаправленная торговля: можно покупать и продавать
• Не требуется физическая доставка
• Нет срока истечения: более гибко, чем фьючерсы
• Минимальный размер контракта — не фиксирован
• Гибкое кредитное плечо: регулируется по желанию

Стоимость и расходы

Основные издержки — спред и стоимость переноса позиций на ночь. Торговля CFD на золото не включает комиссии за сделку и налог на прибыль, структура затрат проще.

Риски

Высокое кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Требуется опыт и умение управлять рисками. Доходы от торговли CFD на золото считаются зарубежным доходом, при превышении 1 млн TWD в год их нужно включать в налоговую декларацию.

Кому подходит: трейдерам с опытом, желающим краткосрочно торговать и с небольшим капиталом.

Фьючерсы против CFD: как выбрать?

Оба инструмента подходят для краткосрочной торговли, но есть отличия:

Как выбрать наиболее подходящий способ инвестирования в золото?

Определите свои цели

Задайте себе вопрос: хотите ли вы сохранить капитал и защититься от инфляции или заработать на ценовых колебаниях?

• Для сохранения стоимости: выбирайте физическое золото, сбережения или ETF — эти инструменты менее рискованные и подходят для долгосрочного хранения
• Для спекуляций: рассматривайте фьючерсы или CFD — с кредитным плечом и возможностью коротких продаж

В зависимости от капитала

• Большой капитал: физическое золото или фьючерсы
• Средний капитал: сбережения или ETF
• Маленький капитал: ETF или CFD

По частоте сделок

• Редкие сделки: сбережения, ETF — избегайте частых операций, чтобы не накапливать издержки
• Частые сделки: фьючерсы, CFD — более выгодны по затратам

По уровню риска

• Минимальный риск: физическое золото, сбережения
• Средний риск: ETF
• Высокий риск: фьючерсы, CFD

Почему инвестиции в золото остаются популярными?

Главные преимущества золота

◆ Защита от инфляции: исторически служит средством сохранения стоимости ◆ Глобальный рынок: высокая ликвидность, возможность входа и выхода в любой момент ◆ Убежище в кризис: считается «тихой гаванью» в периоды нестабильности ◆ Хеджирование инфляции: традиционно используется для защиты от обесценивания доллара и роста цен

Инвестиционная логика институциональных инвесторов

Золотой актив — классический инструмент защиты, его часто включают в портфель «умные деньги». Несмотря на волатильность и отсутствие фиксированного дохода, он дает ощущение безопасности и уверенности в условиях неопределенности рынка.

Рекомендуемый минимальный вес в портфеле — около 10%.

Поведение при рыночных потрясениях

При росте инфляции или кризисных ситуациях спрос на золото возрастает. Исторически, в периоды системных рисков, таких как геополитические конфликты или войны, цена на золото показывает значительные колебания.

После начала конфликта Россия-Украина в 2022 году цена на золото выросла и достигла 2069 долларов. Недавно цена снова превысила 3700 долларов, что отражает рост геополитических рисков и поддержку со стороны центральных банков.

Инвестиционные возможности и стратегии

Благодаря масштабам международных торгов и высокой ликвидности, золото быстро реагирует на системные события, что создает возможности для краткосрочной спекуляции и использования как защитного актива в портфеле.

Понимание стоимости, рисков и доходности каждого способа поможет вам выбрать наиболее подходящий путь для успешных инвестиций в золото.