Практическое руководство по пониманию привилегированных и обыкновенных акций в вашей инвестиционной стратегии

Когда мы решаем инвестировать в привилегированные акции или в обычные акции, мы обычно сталкиваемся с фундаментальным выбором, который определяет нашу доходность и уровень риска. Однако многие начинающие инвесторы по-настоящему не понимают, в чем именно заключается разница между этими двумя инструментами, помимо названия. Оба являются акциями, но их права, поведение и выгоды кардинально различны.

С чего начать: Первые шаги для инвестирования

Прежде чем выбрать между привилегированными и обычными акциями, необходимо пройти четкий процесс:

1. Выбрать регулируемую платформу: Найдите надежного брокера с хорошей репутацией
2. Создать аккаунт: Предоставьте личную и финансовую информацию
3. Определить свой профиль риска: Проанализируйте, какую волатильность вы можете терпеть
4. Исполнять ордера стратегически: Используйте рыночные или лимитные ордера по необходимости
5. Рассмотреть альтернативы, такие как CFDs: Многие платформы предлагают операции на разнице без владения акциями

Этот начальный этап крайне важен перед тем, как углубляться в то, какой тип акции лучше соответствует вашим целям.

Анатомия обычных акций: Рост против волатильности

Обычные акции представляют собой дробную собственность в компании. Они являются наиболее знакомым инструментом на рынках, но также требуют большей толерантности к риску.

Отличительные характеристики:

• Предоставляют права голоса в важных корпоративных решениях
• Их дивиденды колеблются в зависимости от финансовых показателей компании
• В случае банкротства они получают компенсацию последними
• Обеспечивают больший потенциал прироста капитала

Ликвидность обычных акций обычно высокая, что позволяет быстро совершать сделки на основных рынках. Однако их цены подвержены рыночной волатильности, которая зависит от экономических и корпоративных факторов. Инвесторы, приобретающие обычные акции, обычно ищут долгосрочный рост, принимая колебания как часть процесса.

Привилегированные акции: Предсказуемая стабильность с ограничениями

Когда речь идет о инвестировании в привилегированные акции, мы имеем в виду гибридный инструмент, сочетающий характеристики долга и капитала. С бухгалтерской точки зрения они учитываются как собственный капитал, но функционируют иначе, чем обычные акции.

Основные атрибуты:

• Генерируют дивиденды по фиксированной или заранее установленной ставке, часто накопительные
• Не предоставляют права голоса, ограничивая влияние на корпоративные решения
• Имеют приоритет при ликвидации (хотя и ниже кредиторов)
• Чувствительны к изменениям процентных ставок, подобно облигациям

Существует множество вариантов: накопительные сохраняют невыплаченные дивиденды; ненакопительные их теряют; конвертируемые могут превращаться в обычные акции; и выкупные могут быть выкуплены компанией.

Таблица ключевых различий

Почему инвесторы выбирают каждый тип

Для обычных акций: Инвесторы с агрессивным профилем и долгосрочной перспективой выбирают этот инструмент. Они стремятся накопить капитал за счет роста цен, принимая, что дивиденды могут быть нестабильными. Эти люди, часто находящиеся на ранних этапах своей финансовой жизни, ставят приоритет на рост, а не на безопасность.

Для инвестирования в привилегированные акции: Консервативные инвесторы, часто в годы выхода на пенсию или для сохранения капитала, предпочитают эти акции. Они ценят предсказуемые потоки доходов и снижение риска. Комбинация привилегированных и обычных акций в портфеле позволяет сбалансировать риск и при этом получать относительно стабильную доходность.

Поведение рынка: Урок контраста

Сравнение индекса S&P U.S. Preferred Stock Index и S&P 500 ясно показывает, как ведут себя эти инструменты. За пятилетний период индекс S&P 500 вырос на 57,60%, тогда как индекс привилегированных акций снизился на 18,05%. Такое расхождение не случайно: оно отражает, как изменение монетарной политики по-разному влияет на эти активы.

Индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который составляет примерно 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, является важным ориентиром. Его падение во времена повышения ставок демонстрирует, что, несмотря на стабильность, привилегированные акции уязвимы к макроэкономическим изменениям.

Преимущества и недостатки

Обычные акции:

• Преимущество: неограниченный потенциал роста, высокая ликвидность, корпоративное влияние
• Недостаток: значительная волатильность, нестабильные доходы, риск полной потери

Привилегированные акции:

• Преимущество: предсказуемый доход, меньшая волатильность, приоритет при ликвидации
• Недостаток: ограниченный потенциал роста, ограниченная ликвидность, отсутствие права голоса, сложные условия выкупа

Рекомендуемая стратегия: Интеллектуальная диверсификация

Лучший подход — не выбирать один из вариантов, а стратегически комбинировать их. Диверсифицированный портфель, сочетающий обычные акции для роста и привилегированные для стабильности, создает сбалансированный профиль. Эта стратегия подходит для разных этапов жизни: более агрессивная в молодости, более консервативная в зрелости.

Регулярно отслеживайте свои инвестиции, корректируйте стратегию в зависимости от изменений на рынке, и помните, что инвестирование в привилегированные акции — это ценная опция не как единственный инструмент, а как часть комплексного плана.