Техническое состояние Биткоина резко ухудшается｜Пересечение смерти активировано, что делать трейдерам?

На этой неделе表现 биткоина можно охарактеризовать как «все время вниз». Несмотря на то, что в четверг в азиатскую сессию цена еле удержалась выше $90 000, она уже опустилась до уровня $87.75K, сократившись почти на треть от максимума в $126K. Еще более тревожно то, что это падение — не рыночный шум, а реальная и мощная волна распродаж.

Технический анализ уже бьет тревогу

Мертвая пересечка официально сформирована

50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) биткоина пересекла 200-дневную EMA, образовав «мертвую пересечку» — знаковый медвежий сигнал. В настоящее время BTC значительно ниже обеих скользящих средних, что означает, что быкам придется преодолеть сильное сопротивление сверху, чтобы говорить о возможной коррекции. Негативный уклон краткосрочных средних обычно предвещает запуск более длительной нисходящей динамики.

Двойное предупреждение: ADX и RSI

Индекс среднего направления (ADX) достиг 38.25, значительно превысив порог сильного тренда в 35. Это говорит о том, что текущие падения — не хаотичные колебания, а мощная волна распродаж. В то же время, индекс относительной силы (RSI) опустился до 27.12, погрузившись в зону перепроданности (<30). Хотя экстремальная перепроданность обычно предвещает коррекцию, она также указывает, что «резинка рынка уже натянута до предела» — при появлении отскока давление в обратную сторону может быть столь же сильным.

Экстремально пессимистичный показатель индекса страха и жадности только усиливает этот предупредительный сигнал.

Фондовый аспект: институциональные инвесторы уходят

Фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) под управлением BlackRock во вторник зафиксировал рекордный однодневный вывод средств в размере 5.23 млрд долларов, продолжая пятидневную тенденцию оттока капитала. Согласно данным Farside Investors, с прошлого четверга этот ETF вывел более 1.4 млрд долларов, установив рекорд за 22 месяца по непрерывному оттоку.

История за этими цифрами ясна: институциональные инвесторы постепенно уходят. Ожидание снижения ставок ФРС в декабре снизилось, корпоративные покупки (например, MicroStrategy) практически остановились, темпы увеличения ETF замедлились — все это говорит о том, что основная волна спроса в этом цикле прошла. Последний отчет CryptoQuant указывает, что пространство для роста ограничено, а отскок может встретить сопротивление ниже 365-дневной скользящей средней.

Рыночное настроение: ставки на падение доминируют

На прогнозной платформе Myriad трейдеры явно делают ставку: 73.3% капитала ставят на падение биткоина до $85 000, а ставки на рост до $115 000 — всего 26.7%. Аналогичная картина и на Polymarket, где почти никто не верит в рост.

Ситуация с Ethereum тоже не радует. Пользователи Myriad считают, что вероятность падения ETH до $2,500 составляет 62%, в то время как текущая цена ETH около $2.95K, и до целевой зоны падения осталось недалеко. XRP и Solana за день снизились на 0.10% и -0.26% соответственно, несмотря на скорое запуск ETF по этим активам, что не смогло остановить медвежье настроение.

Краткосрочные держатели и трейдеры с кредитным плечом «смываются»

Данные Glassnode показывают реальную картину: краткосрочные держатели реализуют убытки с рекордной скоростью со времен краха FTX. Рынок деривативов полностью перешел в режим хеджирования, трейдеры опционов массово покупают пут-опционы, волатильность выросла. Это означает, что трейдеры, входившие в рынок на высоких уровнях, сейчас «полностью сливаются».

Цели по цене и ключевые уровни поддержки

Если BTC продолжит падать ниже $88 000–$89 000

Стоимость входа активных инвесторов примерно на уровне $88 600. Если цена пробьет этот уровень, активные инвесторы впервые окажутся в убытке в целом, и медвежья динамика может взять верх.

Первая зона поддержки: $84 451 (фибоначчиева поддержка)
Более сильная поддержка: $71 486

Учитывая экстремальную перепроданность RSI, падение до $85K скорее всего будет быстрым «вытягиванием» (wick), а не продолжительным пробоем. «Пассивное падение» обычно происходит после ликвидации кредитного плеча, и быстро разворачивается, что может дать возможность для отскока агрессивным трейдерам.

Уровни сопротивления для отскока:

• $92 000 (недавний уровень сопротивления)
• $100 492 (сопротивление по нисходящей линии тренда)

Насколько сложно достичь $115 000?

Чтобы реализовать сценарий роста, биткоин должен: восстановить мертвую пересечку, пробить вверх нисходящую линию тренда — что безусловно очень сложно, и именно поэтому только 26.7% трейдеров делают ставки на рост.

Краткосрочно рынок переживает «битву быков и медведей». В ближайшие недели решится, сможет ли покупательская активность вновь взять верх или поддержка сломается, и нисходящая тенденция углубится. Для медведей текущая техническая картина — безусловно, очень благоприятная.