Рост инфляции: что инвесторам нужно знать и как адаптироваться соответственно

Эта статья поможет инвесторам глубже понятьинфляцию и отличия от дефляции, а также стратегию инвестирования, подходящую в таких ситуациях.

Что такое инфляция?

Инфляция — это состояние экономики, при которомуровень инфляции увеличивается, то есть цены на товары и услуги постоянно растут. С точки зрения стоимости денег, инфляция — это снижение покупательной способности, из-за чего для покупки того же товара нужно тратить больше денег.

Пример изменений уровня инфляции в повседневной жизни

У господина Сомсри однажды было 50 бат, и он мог купить много порций риса, что радовало его. Но сейчас эти деньги могут купить только одну порцию. Представляя себе будущее на несколько десятилетий, можно ожидать, что цена за порцию риса достигнет 100 бат. Это — влияние инфляции на покупательную способность населения.

Это состояние не только служит индикатором для определения экономической политики, но и является важным фактором для инвесторов при выборе активов на фондовом рынке, поскольку прогнозы роста или снижения инфляции напрямую влияют на эффективность фондового рынка.

Кто выигрывает и кто проигрывает при инфляции?

Группы, получающие выгоду

Частные предприниматели, торговцы и лица с гибким доходом, поскольку могут повышать цены на товары и услуги в соответствии с ситуацией. Также акционеры, инвесторы в золото и финансовые институты имеют возможность получать прибыль в таких условиях.

Группы, пострадавшие

Работники с фиксированной зарплатой — это самая уязвимая группа. Даже при росте зарплаты, увеличение зачастую ниже уровня инфляции, что снижает реальную покупательную способность их доходов. Кроме того, кредиторы страдают, поскольку полученная сумма денег со временем обесценивается.

Основные причины роста уровня инфляции

Три базовые причины

1. Спрос превышает предложение (Demand Pull Inflation)
Потребители увеличивают спрос на товары и услуги, но объем товаров на рынке недостаточен, что дает продавцам возможность повышать цены.

2. Рост издержек производства (Cost Push Inflation)
Производители вынуждены нести повышенные издержки из-за цен на сырье на мировом рынке, такие как природный газ, нефть, уголь, железо и медь. Рост издержек ведет к повышению цен на продукцию.

3. Увеличение денежной массы (Printing Money Inflation)
Когда правительство печатает больше денег, это вызывает сильную инфляцию.

Более глубокие причины в текущий период

Восстановление мировой экономики после кризиса COVID-19 привело к резкому росту расходов потребителей ((revenge spending)), в то время как предложение остается на месте. Ограничения в цепочках поставок ((supply chain disruption)), такие как дефицит контейнеров и микросхем, дополнительно увеличивают издержки производства.

Кроме того, геополитическая напряженность, например война между Россией и Украиной, способствует росту цен на энергоносители по всему миру.

Текущая экономическая ситуация: приближается стагфляция?

Экономические показатели указывают на приближение к состоянию стагфляции ((стагфляция — высокая инфляция при застое экономики)). Согласно данным МВФ с января 2567:

• Мировая экономика, по прогнозам, вырастет всего на 3.1% в 2567 и на 3.2% в 2568, что ниже средних значений в прошлом.
• Низкий рост обусловлен жесткой денежно-кредитной политикой, сокращением финансовой поддержки и медленным ростом производительности.
• Геополитическая напряженность и сбои в поставках остаются важными рисками.

Если Таиланд войдет в стагфляцию, покупательная способность населения снизится, предприятия не смогут продавать товары, что приведет к увольнениям, росту безработицы и медленному росту ВВП. Это нежелательная экономическая ситуация. Однако экономика Таиланда пока не достигла этого уровня, и за ней нужно внимательно следить.

Как измеряется уровень инфляции?

Каждый месяц Министерство торговли собирает цены на 430 товаров и рассчитываетИндекс потребительских цен (Consumer Price Index: CPI). Рост CPI по сравнению с прошлым годом — это общий уровень инфляции, который является целевым показателем Банка Таиланда.

Последние данные (Январь 2567)

Индекс потребительских цен = 110.3 (увеличение на 0.3% по сравнению с тем же месяцем прошлого года)

• Годовая инфляция (Year-on-Year): снизилась до 1.11%, что уже четвертый месяц подряд и является минимальным за 35 месяцев.
• Месячная инфляция (Month-on-Month): выросла на 0.02% из-за повышения цен на энергоносители и другие услуги.

Снижение инфляции связано с мерами правительства по снижению цен на энергоносители и увеличением производства сельскохозяйственной продукции.

Историческая динамика инфляции в Таиланде

Рассмотрим историю, чтобы понять колебания:

• 1974 год: инфляция превысила 24.3% из-за войны Израиль-Арабия.
• 1980 год: превысила 18% во время войны Ирак-Иран.
• 1998 год: достигла 7.89% после кризиса 1997 года, что привело к ослаблению бат.
• 2008 год: выросла до 5.51% под влиянием глобальных факторов.
• Май 2565: превысила 7.10 из-за войны России и Украины.

Примеры компаний, получающих выгоду

Партия ПТТ ((มหาชน)) за первую половину 2565 года получила доход в 1,685,419 миллионов бат и чистую прибыль 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту цен на нефть из-за инфляции.

Дефляция vs инфляция: в чем разница?

Инфляция — это постоянное повышение цен на товары и услуги, снижение стоимости денег. В основном это положительно для предпринимателей и акционеров.

Дефляция — противоположное явление, когда цены на товары и услуги постоянно падают, экономика застывает, производители продают меньше, экономика замедляется.

Влияние инфляции на население, экономику и повседневную жизнь

Влияние на население

Рост стоимости жизни снижает покупательную способность, люди покупают меньше товаров и услуг, расходы увеличиваются.

Влияние на предпринимателей

Рост издержек при этом продажи могут снизиться из-за уменьшения спроса. Некоторые компании вынуждены увольнять сотрудников и сокращать инвестиции.

Влияние на экономику страны

Потребители покупают меньше, бизнесы не продают, инвестиции замедляются, долгосрочный производственный потенциал снижается. Высокая инфляция вызывает спекуляции на рискованных активах, что увеличивает риск пузырей и других активов.

Влияние на повседневную жизнь

Основные товары, такие как мясо, масло, овощи, дорожают, увеличивая расходы.

Таблица сравнения цен на основные товары по годам

Эти данные показывают, что инфляция значительно влияет на цены основных товаров, а расходы на жизнь постоянно растут.

Стратегии адаптации и инвестирования при росте инфляции

1. Активное планирование инвестиций

При инфляции ставки по депозитам низки, поэтому разумно инвестировать в активы с более высокой доходностью, такие как акции, паевые фонды, недвижимость.

2. Избегайте плохих долгов

Не берите кредиты на ненужные товары. Планируйте расходы и экономьте, избегайте покупок, не являющихся необходимыми.

3. Инвестируйте в надежные активы

Золото — хороший выбор, поскольку имеет внутреннюю ценность, не обесценивается и часто растет в цене при росте инфляции.

4. Следите за экономическими новостями

Инфляция влияет на финансовое состояние и уровень жизни, поэтому важно внимательно следить за новостями, чтобы подготовиться к возможным изменениям.

Варианты инвестиций при инфляции

Высокодоходные депозиты

Депозитные счета с фиксированной ставкой, при которых деньги вносятся ежемесячно в течение срока, установленного банком ((12 или 36 месяцев)), дают более высокую доходность.

Фонды недвижимости

Арендные ставки соответствуют уровню инфляции, доходы от аренды и стоимости недвижимости растут. Однако инвесторы должны тщательно изучать информацию, поскольку есть риски.

Облигации с плавающей ставкой (Floating Rate Bond) и облигации, привязанные к инфляции

Выбирайте облигации с изменяемой ставкой, которая корректируется в соответствии с инфляцией, и доверяйте надежным эмитентам.

Золото

Движется в направлении инфляции, обладает стабильностью и возможностью спекуляций в долгосрочной перспективе. При росте инфляции цена золота также повышается. Торговля CFD на золото — популярный способ спекуляций, позволяющий зарабатывать как на росте, так и на падении цен.

Акции, выгодные при инфляции

Банковские акции

Банки получают прибыль за счет чистой процентной маржи. Рост ставок увеличивает прибыль банков.

Страховые компании

Инвестируют в государственные облигации и долговые инструменты, доходность которых повышается при росте инфляции.

Продуктовые компании

Поскольку продукты питания — необходимость, производители могут повышать цены, поскольку спрос не снижается.

Итог

Инфляция и уровень инфляции — явления, оказывающие влияние на экономику и повседневную жизнь. В умеренных пределах инфляция может стимулировать рост экономики, но при слишком высоких уровнях ((Гиперинфляция)) она становится угрозой для трудовой деятельности.

Инвесторы могут получать прибыль при инфляции, вкладывая в подходящие активы, такие как акции, золото или облигации с плавающей ставкой. Важным является постоянное отслеживание экономических новостей для своевременной адаптации.