Производственный сектор 'шок-сайт' вызывает резкий рост цен на золото... обновление рекорда на уровне 4 230 долларов за унцию

Американский индекс производственной деятельности сигнализирует о 9-м месяце подряд спада… вероятность снижения ставок выросла до 87%

Международный рынок золота резко вырос на новости о неожиданном спаде американского производственного сектора. После открытия азиатского валютного рынка во вторник, спотовая цена золота(XAU/USD) достигла 4 230 долларов за унцию, установив новый максимум за последние 6 недель. Покупательский спрос, начавшийся на нью-йоркской бирже, продолжает сохраняться и в азиатском регионе.

Шоковая ситуация в производственном секторе интерпретируется как сигнал к повороту

Основной причиной роста стало ухудшение показателя менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI), опубликованного Американским институтом управления поставками (ISM). В ноябре PMI составил 48.2, что ниже ожидаемых 48.6 и предыдущих 48.7. Теперь американский производственный сектор уже 9 месяцев держится ниже уровня 50, который является точкой раздела между ростом и сокращением экономики. Когда слабость экономики подтверждается цифрами, настроение рынка резко меняется.

Сигнал о скором изменении монетарной политики ФРС… переоценка безпроцентных активов начинается

Вероятность снижения базовой ставки в декабре, отраженная в CME FedWatch, внезапно выросла до 87%. Обычно снижение ставки уменьшает альтернативные издержки при владении золота без доходности, что воспринимается рынком как положительный сигнал для драгоценных металлов.

Дэвид Мэгер, директор по торговле металлами в Hi-Rez Futures, отметил: «Рынок делает ставку на возможное дальнейшее снижение ставок, а инфляционное давление, превышающее цели ФРС, остается актуальным». Он добавил, что «эти два макроэкономических фактора являются ключевыми для поддержки снижения цен на золото и серебро».

Замедление спроса в Китае может сформировать ценовой потолок

Однако даже при сильном недавнем росте есть факторы, ограничивающие дальнейшее повышение. В Китае, крупнейшем в мире потребителе золота, наблюдается снижение реального спроса. В связи с резким ростом цен на золото и увеличением налоговой нагрузки крупные розничные торговцы сокращают свои магазины, а мелкие продавцы жалуются на резкое падение продаж, сообщают зарубежные СМИ.

На этой неделе экономические показатели США могут изменить ситуацию

Основное внимание рынка сосредоточено на предстоящих экономических данных США, которые выйдут на этой неделе. В среду ожидается публикация статистики по занятости в частном секторе ADP, индекс PMI в сфере услуг от ISM и индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем ФРС.

Аналитики считают, что если эти показатели превзойдут ожидания, то доллар может укрепиться, а цена на золото — скорректироваться в краткосрочной перспективе. В случае подтверждения признаков экономического замедления, золото, удерживающееся выше 4200 долларов, может получить дополнительный импульс к росту.

В ближайшее время рынок золота, вероятно, будет находиться в состоянии напряжения между движением доллара и макроэкономическими данными.