AUD/USD испытывает трудности из-за расхождения в политике; уровни поддержки держатся в ожидании важнейших данных по занятости в США

Австралийский доллар оказывается в шатком положении по отношению к своему американскому собрату, торгуясь около 0.6630, поскольку продавцы удерживают контроль уже четвертую сессию подряд. Моментум на понижение, хотя и сохраняется, кажется ограниченным конкурирующими макроэкономическими нарративами, которые заставляют трейдеров сохранять осторожность.

Внутренние препятствия для AUD

Несколько негативных факторов одновременно оказывают давление на курс AUD/USD. Неприятные данные по занятости в Австралии за прошлую неделю сигнализируют о замедлении динамики на местном рынке труда, совпадая с ухудшением экономической ситуации в Китае — крупнейшем торговом партнере по сырью. Эти опасения относительно глобальных перспектив роста, особенно в Азии, естественно оказывают давление на валюты, чувствительные к рискам, такие как австралийский доллар. В добавление к этому, фондовые рынки приняли оборонительную позицию, что еще больше снижает аппетит к покупке AUD.

При сравнении региональных показателей слабость австралийского доллара выделяется на фоне других валют, связанных с сырьем. Например, динамика AUD против ZAR (Южноафриканский рэнд) показывает, как разные позиции центральных банков влияют на оценку валют — в то время как RBA занимает жесткую позицию, другие центральные банки развивающихся рынков сталкиваются с собственным давлением инфляции.

Позиционирование центральных банков: ключевой фактор различия

Несмотря на внутренние препятствия, потери остаются ограниченными благодаря расхождениям в ожиданиях по денежно-кредитной политике. Глава RBA Мишель Буллок недавно дала понять, что в ближайшее время снижение ставок маловероятно, и Совет даже обсуждал сценарии, предполагающие повышение ставок. Эта жесткая риторика создает основу для поддержки австралийского доллара.

Напротив, Федеральная резервная система США, судя по всему, готовится к циклу смягчения, и рынки закладывают дополнительные понижения ставок. Индекс USD торгуется около своих минимальных значений с начала октября, поскольку трейдеры сокращают длинные позиции по доллару. Спекуляции о более мягком подходе нового председателя ФРС Джерома Пауэлла добавляют слабости доллару, создавая благоприятный фон для пары AUD/USD, несмотря на фундаментальное давление на австралийскую экономику.

Позиционирование на рынке и технический анализ

Отчет по американским внеплановым данным по занятости (NFP) за октябрь — ключевое событие этой недели. Трейдеры, похоже, не спешат занимать агрессивные позиции перед его публикацией, предпочитая оценить тенденции в занятости, прежде чем вкладывать значительный капитал. Такая осторожность удерживает волатильность в пределах.

С технической точки зрения, трехнедельный рост AUD/USD кажется исчерпанным, однако уверенности в возобновлении продаж пока нет. Для того чтобы нисходящий тренд получил развитие, трейдерам следует дождаться явных признаков продолжения снижения. Зона 0.6630 остается спорной, и быки, и медведи проверяют свои силы.

Вывод: Несмотря на сохраняющееся фундаментальное давление, расхождения в политике RBA и ФРС, а также слабость USD мешают полной капитуляции AUD. Основной драйвер может появиться после публикации отчета NFP, который либо опровергнет текущую диапазонную структуру, либо вызовет решительное движение в определенном направлении.