AUD/USD продолжает ослабевать: ставки на повышение ставки RBA сталкиваются с техническим пробоем ниже 0.6600

Австралийский доллар продолжает свою нисходящую траекторию по отношению к своему американскому собрату, отмечая шестой подряд день потерь в четверг. Несмотря на растущие ожидания скорого повышения ставки в феврале со стороны Резервного банка Австралии, пара AUD/USD изо всех сил пытается удержаться выше критического уровня 0.6600, что сигнализирует о разрыве между ястребиными сигналами монетарной политики и краткосрочной ценовой динамикой.

Технический разбор превосходит ястребиные сигналы RBA

Пара AUD/USD в настоящее время торгуется ниже 0.6600, в зоне поддержки, которая не смогла обеспечить достаточную защиту для австралийского доллара. Ежедневный график показывает, что пара опустилась ниже восходящей линии тренда канала, что указывает на ухудшение бычьего импульса. Самое важное, что валюта сейчас торгуется ниже девятнодневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0.6619, что свидетельствует о ослаблении краткосрочной ценовой динамики.

Если давление продавцов усилится, пара может ускориться в сторону психологического уровня 0.6500, а затем к шестимесячному минимуму 0.6414, зафиксированному 21 августа. Для восстановления бычьего настроя потребуется возвращение выше девятнодневной EMA на уровне 0.6619. Успех выше этого уровня может открыть путь к трехмесячному максимуму 0.6685 и дальнейшему сопротивлению на уровне 0.6707 (самое высокое с октября 2024). Решительный пробой выше этих уровней нацелит на верхнюю границу восходящего канала около 0.6760.

Ястребиность RBA набирает обороты на фоне застрявшей инфляции

Ожидания инфляции в Австралии выросли до 4.7% в декабре, по сравнению с трехмесячным минимумом ноября в 4.5%, что укрепляет предположения о возможном ускорении нормализации политики Резервного банка Австралии. Крупные австралийские банки, включая Commonwealth Bank и National Australia Bank, пересмотрели свои прогнозы в сторону более раннего повышения ставки RBA, возможно уже в феврале, что было перенесено с более ранних прогнозов.

Этот сдвиг отражает устойчивое давление инфляции в условиях ограниченной емкости австралийской экономики. Рынки свопов сейчас оценивают вероятность повышения ставки в феврале в 28%, почти 41% — в марте, а в августе почти полностью заложена вероятность ужесточения. Этот растущий консенсус среди политиков и участников рынка говорит о том, что RBA вряд ли останется на паузе на неопределенное время, особенно если ожидания инфляции останутся высокими.

Ястребиная позиция центрального банка по ставкам на последнем заседании 2025 года на прошлой неделе закрепила это восприятие, побуждая некоторых участников рынка рассматривать возможность поддержки австралийского доллара со стороны инвесторов, проявляющих осторожность перед важными экономическими объявлениями.

Доллар США стабилизируется по мере ослабления ожиданий снижения ставки ФРС

Индекс доллара (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к шести основным валютам, остается около 98.40, поддерживаемый снижением ожиданий дополнительных снижений ставки со стороны Федеральной резервной системы. Недавние данные по рынку труда показали смешанную картину, что снизило агрессивные ставки по смягчению среди трейдеров и политиков.

Рост числа занятых в США в ноябре составил 64 000, немного превысив прогнозы, но сопровождался резкими понижающими пересмотрами данных за октябрь. Уровень безработицы вырос до 4.6%, достигнув максимума с 2021 года, что свидетельствует о постепенном охлаждении рынка труда. Между тем, розничные продажи остались на уровне предыдущего месяца, что указывает на возможное снижение потребительского спроса.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик охарактеризовал отчет по занятости как «смешанный» и заявил, что он не требует изменения текущих ожиданий по ФРС. Бостик подчеркнул, что он предпочел бы оставить ставки без изменений на последнем заседании. Он предупредил, что несколько опросов показывают, что повышенные издержки продолжают оказывать давление, и компании намерены поддерживать прибыльность за счет повышения цен. Бостик предостерег от поспешных заявлений о победе над инфляцией, отметив, что ценовое давление выходит за рамки только тарифных факторов. Его прогноз ВВП на 2026 год составляет около 2.5%.

Официальные лица ФРС остаются разделены во мнениях относительно необходимости дополнительных мер по смягчению в 2026 году. Средний прогноз ФРС включает всего одно снижение ставки в этом году, хотя некоторые политики предполагают отсутствие дальнейших сокращений. Между тем, трейдеры закладывают два снижения в 2026 году, что создает напряженность между официальными руководящими указаниями и рыночными ожиданиями.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки фьючерсов оценивают вероятность сохранения ставки по федеральным фондам на январском заседании в 74.4%, что выше примерно на 4.4% по сравнению с неделей ранее. Эта растущая уверенность в том, что ставки останутся стабильными, поддерживает краткосрочную динамику USD.

Региональные экономические данные показывают смешанную картину

Производственная активность в Австралии показала умеренное улучшение: предварительный индекс PMI от S&P Global вырос до 52.2 в декабре с 51.6 в предыдущем месяце. Однако индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а совокупный PMI упал до 51.1 с 52.6, что свидетельствует о смешанных тенденциях в австралийской экономике.

Австралийское бюро статистики сообщило, что уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, ниже прогнозируемых 4.4%. Однако динамика занятости ухудшилась: изменение занятости в Австралии снизилось на 21 300 в ноябре по сравнению с пересмотренным ростом на 41 100 в октябре. Это значительный провал по сравнению с прогнозом в 20 000 новых рабочих мест, что вызывает опасения по поводу устойчивости рынка труда.

На другом конце Тасмана данные Китая продолжали разочаровывать. Розничные продажи выросли всего на 1.3% в годовом выражении в ноябре при ожиданиях 2.9% и фактическом показателе за октябрь 2.9%. Промышленное производство увеличилось на 4.8% в годовом выражении, не достигнув прогноза в 5.0%. Инвестиции в основные фонды снизились на 2.6% с начала года в годовом выражении, не дойдя до ожидаемых -2.3%, и ухудшились по сравнению с октябрем (-1.7%).

Ослабление AUD по отношению к основным валютам

Австралийский доллар заметно ослаб по отношению к большинству основных валют в четверг. По отношению к японской иене AUD зафиксировал самое большое снижение, отражая более широкие изменения в настроениях риска. Австралийский доллар снизился на 0.19% против доллара США, на 0.07% против евро и на 0.05% по отношению к фунту. Единственным исключением стало небольшое повышение на 0.12% против новозеландского доллара, поскольку NZD сам по себе столкнулся с более широким ослаблением в этот день.

Матрица валютных показателей показывает, что австралийский доллар был самым слабым среди основных валют, что подтверждает технический разрыв, очевидный на графике AUD/USD, и указывает на более широкие изменения позиций среди трейдеров.

Перспективы для AUD/USD

Австралийский доллар остается между двумя противоположными силами: ястребиным сценарием Резервного банка Австралии, который теоретически должен поддерживать валюту, и технической слабостью, которая продолжает доминировать в краткосрочной ценовой динамике. Неудача удержаться выше 0.6600 говорит о том, что давление продавцов может сохраниться в ближайшее время, особенно если доллар США сохранит поддержку на фоне снижающихся ожиданий по снижению ставки ФРС.

Для стабилизации курса австралийского доллара необходимо вернуть цену выше девятнодневной EMA и преодолеть уровень 0.6600. Только убедительный возврат к трехмесячным максимумам даст сигнал о том, что ястребиный поворот RBA наконец-то набрал обороты у валютных инвесторов. До тех пор трейдерам следует внимательно следить за ключевыми целями снизу на уровнях 0.6500 и шестимесячном минимуме 0.6414, которые могут быть быстро пробиты и привести к ускоренной распродаже.