Золото сталкивается с давлением, возможна граница снижения; сильный доллар и рост аппетита к риску оказывают двойное давление

На этой неделе золото показало слабое начало, а доллар сохраняет высокий уровень с конца мая, оказывая явное давление на драгоценные металлы. Позитивный настрой рынка по рисковым активам снизил спрос на активы-убежища, но продолжающаяся напряженность в геополитической ситуации может создать преграды для дальнейшего снижения.

Разногласия среди членов ФРС, доллар получает выгоду, золото — в затруднении

Внутри Федеральной резервной системы поступают смешанные сигналы, что является ключевым фактором, влияющим на динамику цен на золото. Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что текущая политика умеренно ограничительна, и считает, что в краткосрочной перспективе у ЦБ есть пространство для снижения ставки, что напрямую повысило ожидания рынка по снижению ставки в декабре до примерно 67%. Однако президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан выступила за временное сохранение текущих ставок, пославя ястребинный сигнал.

Эта неопределенность в политике позволяет доллару оставаться сильным. Укрепление доллара в начале недели оказало заметное давление на золото, а оптимизм инвесторов по поводу снижения ставок одновременно повысил аппетит к рисковым активам, таким как акции, что дополнительно ослабило спрос на золото и другие драгоценные металлы-убежища.

Геополитические риски продолжают накапливаться, временно не показывая признаков быстрого роста

Конфликт между Украиной и Россией не показывает признаков ослабления. Украина нанесла удар беспилотниками по тепловой электростанции в Москве, а Россия заявила о захвате трех деревень на востоке Украины. Президент США Дональд Трамп установил для Украины срок — 27 ноября, требуя одобрения плана мира из 28 пунктов. В настоящее время Украина ищет способы изменить предложения, чтобы снизить требования к России.

Эти нерешенные геополитические риски создают потенциальную поддержку для золота, возможно, сформировав защиту перед дальнейшим снижением. Трейдерам следует быть осторожными перед открытием коротких позиций, чтобы не упустить влияние неожиданных событий.

На этой неделе насыщенная экономическая повестка, фокус — на будущем курсе ФРС

Экономический календарь США на этой неделе довольно насыщен. Во вторник ожидается публикация задержанных данных по индексу цен производителей (PPI), розничных продажах и индексе доверия потребителей от Комитета по торговле. В среду выйдут предварительные данные по ВВП за третий квартал и индекс цен на личное потребление (PCE).

Данные по PCE особенно важны, так как они дадут важные ориентиры для будущего курса снижения ставок ФРС и повлияют на динамику доллара и золота. В настоящее время рынок торгует в привычном диапазоне, ожидая новых движений после выхода этих экономических данных.

Технический анализ: уровень $4030 — ключевая поддержка, пробой — возможное снижение

С технической точки зрения, золото/доллар удерживают восходящую трендовую линию, начавшуюся в конце октября. Эта поддержка находится около $4030 и совпадает с 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике, что делает ее важным уровнем разворота.

Если цена уверенно пробьет уровень $4030, золото может продолжить снижение к психологической отметке $4000, а затем протестировать минимумы прошлой недели в районе $3968-3967. В случае дальнейшего снижения возможен тест поддержки в районе $3931, а в конечном итоге — к уровням $3900 и минимумам конца октября около $3886.

Напротив, если золото удержится выше зоны сопротивления $4080 и пробьет уровень $4100, оно столкнется с следующими сопротивлениями в районе $4152-4155. При сохранении импульса цена может продолжить рост и вновь преодолеть уровень $4200. В настоящее время рынок находится в критической точке, и пробой или отбой от поддержки $4030 определит дальнейшее направление.