Понимание инфляции: причины и способы борьбы в роли инвестора

Сначала давайте разберемся с инфляцией

Если говорить о инфляции, большинство людей понимают это примерно одинаково: цены на товары растут, деньги в руках покупателя покупают меньше, или иначе — стоимость валюты снижается. Со временем товары становятся дороже, и ценность денег уменьшается.

Представьте себе просто: 50 бат сегодня могут купить много товаров, а через десять лет те же 50 бат уже не хватят на те же покупки. Вот в чем сила инфляции — она постепенно съедает стоимость денег каждый день.

Откуда берется инфляция

Первый фактор: Demand Pull Inflation — когда спрос превышает предложение

Предположим, рынок заполнен покупателями, а товаров недостаточно. Продавцы повышают цены, чтобы компенсировать дефицит. Такая ситуация возникает после восстановления мировой экономики после пандемии. Люди, которые долго держали деньги, теперь хотят их потратить (Revenge Spending), но производственные мощности не успевают за спросом, товары исчезают, цены растут.

Второй фактор: Cost Push Inflation — рост издержек производства

Цены на нефть растут из-за глобальных тенденций, природный газ становится дороже, производственные компании вынуждены повышать цены. Кроме того, нарушены цепочки поставок — дефицит контейнеров, редкие чипы — все это увеличивает издержки.

Третий фактор: Printing Money Inflation — когда государство печатает деньги

Просто: правительство увеличивает количество денег в экономике, что снижает их ценность и вызывает сильную инфляцию.

Реальность: причины инфляции в мире смешаны

Это не одна причина, вызывающая инфляцию по всему миру. Согласно данным МВФ за январь 2567 года, мировая экономика ожидает рост на 3.1% в 2567 году, но множество вызовов усложняет ситуацию.

Восстановление США идет достаточно сильно, но инфляция достигает рекордных уровней. Рынок труда еще не полностью восстановился, сохраняется геополитическая напряженность, есть и другие проблемы.

Кто выигрывает, а кто проигрывает

Нужно признать, что инфляция не вредна для всех.

Кто выигрывает:

• Торговцы, предприниматели — могут повышать цены и увеличивать прибыль. Например, компания ПТТ в первой половине 2566 года получила чистую прибыль 64,419 млрд бат, что на 12.7% больше, чем годом ранее, благодаря росту цен на нефть.
• Акционеры, банкиры, заемщики — получают выгоду от высоких доходов.

Кто проигрывает:

• Люди с фиксированным доходом — их зарплаты растут медленнее инфляции, покупательная способность снижается.
• Люди с постоянным доходом — не могут корректировать цены так же быстро, как предприниматели.
• Кредиторы — покупательная способность возвращенных денег снижается.

Инфляция и дефляция: две стороны одной медали

Инфляция — рост цен, снижение стоимости валюты.

Дефляция — падение цен, застой на рынке, снижение спроса.

Оба явления вредны для экономики. Вдобавок есть проблема стагфляции — высокая инфляция при застое экономики — настоящий кошмар для политиков.

Влияние инфляции на нашу повседневную жизнь

Посмотрим реальные цифры с рынка:

Цены меняются каждый год, товары, которые мы покупаем почти каждый день, становятся дороже, что увеличивает наши расходы.

Как измерить инфляцию

Министерство торговли собирает данные о ценах 430 товаров каждый месяц и рассчитывает Индекс потребительских цен (CPI). Рост CPI по сравнению с прошлым годом — это общий уровень инфляции.

Данные за январь 2567:

• CPI равен 110.3 (база 2562=100)
• Общий уровень инфляции снизился до 1.11% (YoY)
• Самый низкий за 35 месяцев.

Индекс потребительских цен за январь 2567 по сравнению с прошлым годом

Кроме цен на товары, изменились и основные показатели: цены на топливо выросли впервые за 4 месяца, электроэнергия подорожала, транспортные расходы увеличились, а свежие овощи и фрукты все еще дешевеют.

Что делать инвестору при инфляции

1. Пересмотрите инвестиционный план

Процентные ставки по депозитам слишком низки при высокой инфляции. Хранение денег в наличных — не лучший вариант. Лучше инвестировать в активы с более высокой доходностью, например, акции, паевые фонды, недвижимость.

2. Избегайте плохих долгов

Не берите кредиты без дохода, планируйте расходы более строго, подумайте перед покупкой ненужных вещей.

3. Ищите надежные активы

Золото — хороший выбор, так как его цена движется в сторону инфляции. Чем выше инфляция, тем дороже золото. Этот актив не теряет ценность со временем.

4. Следите за экономическими новостями

Инфляция влияет на всех. Нужно быть в курсе ситуации.

В чем лучше инвестировать во время инфляции

Высокодоходные депозиты

Вклад с фиксированной ставкой дает более высокий доход, чем обычный депозит, но все равно ниже уровня инфляции.

Недвижимость

Арендные ставки растут вместе с инфляцией, не зависят от фондового рынка. Надежный вариант для тех, у кого есть свободные деньги — покупка недвижимости.

Плавающие облигации и облигации с индексированием на инфляцию

Эти облигации корректируют доходность в зависимости от уровня инфляции. Доходность выше, но важно выбирать надежные эмитенты.

Золото и CFD-трейдинг

Золото — способ хранения ценностей, а CFD позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении цен без необходимости владения реальными активами.

Акции, выигрывающие от инфляции

Итог: инфляция — не враг, если знать, как использовать ее в свою пользу

Инфляция — это движение рынка. Для тех, кто понимает механизмы, активы могут стать инструментом для получения прибыли. Это могут быть акции банков, недвижимость или золото — все основывается на хорошей экономической логике.

Но вокруг много неопределенности, геополитическая напряженность сохраняется, цепочки поставок нарушены. Политика должна балансировать между снижением инфляции и недопущением замедления экономики.

Поэтому инвесторам важно оставаться бдительными, следить за новостями и изучать информацию перед принятием решений. В мире финансов решений всегда много, риск всегда присутствует. Знания и подготовка — лучший запас прочности.