Цена золота пробила ключевой уровень сопротивления! Серебро достигло исторического максимума. Анализ годовой ситуации на драгоценные металлы

Технический прорыв, многосторонняя подготовка к вторжению

С технической точки зрения, движение цен на золото достигло критической отметки. Аналитики отмечают, что для подтверждения восходящего тренда спотовому золоту необходимо эффективно пробить психологический уровень (4381 долларов/унцию — это исторический максимум, зафиксированный в октябре. Как только цена закрепится выше этого уровня, цели на повышение будут последовательно указываться на )4400, 4450 и даже 4500 долларов/унцию. Напротив, если цена начнет откат и опустится ниже 4300 долларов/унцию, технический анализ протестирует максимум от 11 декабря в 4285 долларов/унцию, а затем обратит внимание на уровни поддержки 4250 и 4200 долларов/унцию.

Рынок спот в разгаре, серебро достигает новых исторических максимумов

В понедельник в азиатской сессии спотовое золото показало яркую краткосрочную динамику, цена около 4372 долларов/унцию, за 24 часа выросла на 33 доллара. Еще более впечатляющее — серебро выросло на 1.3% до 68.05 долларов/унцию, вновь обновив исторический рекорд. За этим ростом серебра стоит сохраняющаяся напряженность на стороне предложения. Объем торгов по серебру на Шанхайской бирже фьючерсов недавно достиг уровня, близкого к тому, что был во время дефицита поставок около двух месяцев назад, что полностью отражает продолжающийся интерес рынка к драгоценным металлам.

Ожидания по снижению ставок и спрос на защиту

Фундаментальные причины значительного роста драгоценных металлов ясны. Влияние размытых экономических данных в последнее время привело к тому, что участники рынка начали значительно увеличивать ставки на два снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году — ожидается два понижения. Мягкая денежно-кредитная политика создает благоприятные условия для бездоходных активов, таких как золото и серебро.

Кроме того, рост геополитической напряженности усиливает привлекательность драгоценных металлов как активов-убежищ. Продолжающееся усиление американских санкций против венесуэльской нефти, а также атака украинских сил в Средиземном море на «теневой флот» России впервые за долгое время — все эти напряженные ситуации повышают спрос инвесторов на безопасные активы.

Оптимистичные прогнозы институтов, ясная поддержка со стороны капитала

Драгоценные металлы приближаются к завершению рекордного года. Годовой рост золота уже составляет около двух третей, серебро удвоилось по сравнению с началом года, оба металла демонстрируют самые сильные показатели с 1979 года. За этим успехом стоят многочисленные факторы: центральные банки продолжают накапливать физическое золото, а капиталы непрерывно поступают в биржевые фонды, поддерживаемые физическими металлами ETF.

Данные показывают, что ETF-золота уже пять недель подряд фиксируют чистый приток средств; по данным Всемирной ассоциации золота, за исключением мая, в этом году ежемесячные запасы золота в фондах увеличиваются. Серебро также выигрывает за счет роста спроса и несоответствия поставок на торговых площадках, что дополнительно поддерживает цену и ликвидность серебра.

Стоит отметить, что институциональные инвесторы и центральные банки начинают бороться за ограниченные запасы физических слитков золота. Аналитическая команда Goldman Sachs недавно опубликовала отчет, в котором указала целевую цену на золото на следующий год в 4900 долларов/унцию, подчеркнув высокий потенциал роста и риски, что свидетельствует о возможности дальнейшего повышения цен на золото.

На 09:02 по пекинскому времени спотовая цена на золото составляет 4372.40 долларов/унцию.