Три основных индекса американского рынка растут вопреки тенденции, доллар опустился ниже отметки в 100, рынок вновь зажигает ожидания снижения процентных ставок

Вторник (26 ноября) на рынке США прошел с качелями. Утром из-за коррекции концептуальных акций AI три основных индекса США временно оказались в состоянии падения — индекс S&P 500 снизился на 0,67%, индекс Nasdaq Composite опустился на 1,25%, а акции NVIDIA в течение дня упали на 7,1%, что вызвало опасения по поводу пузыря искусственного интеллекта. Однако по мере публикации данных по экономике США ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре усилились, и панические настроения начали утихать.

Разворот настроений и возобновление ожиданий снижения ставок

Самым важным фактором стал выход экономических данных. Рынок труда в США показал признаки ослабления: частные компании уволили в среднем 13 500 человек в неделю, что значительно превышает ранее обновленное число — 2 500. Также индекс потребительского доверия за 7 месяцев зафиксировал самое большое падение — в ноябре индекс потребительского доверия, по данным Консультационной палаты, снизился на 6,8 пункта до 88,7. Эти данные усилили ожидания скорого снижения ставок ФРС.

Под влиянием этого MOVE индекс и индекс страха VIX оба снизились, а доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к уровню 4%. Индекс доллара опустился ниже 100 пунктов, составив 99,79, снизившись на 0,39% по сравнению с предыдущей торговой сессией. Ослабление доллара отражает усиление ожиданий снижения американских ставок.

Различия в динамике рынка: технологические акции лидируют и падают

В итоге три основных индекса США развернулись: индекс Dow Jones вырос на 1,43%, индекс S&P 500 — на 0,91%, а Nasdaq — на 0,67%. Европейские рынки в целом выросли: немецкий DAX 30 поднялся на 0,97%, французский CAC 40 — на 0,83%, британский FTSE 100 — на 0,78%.

На уровне отдельных акций Meta выросла более чем на 3%, лидируя в технологическом секторе, Google и Amazon прибавили более 1%. В то время как AMD снизилась более чем на 4%, NVIDIA и Netflix упали более чем на 2%, а Oracle — более чем на 1%. Медицинский сектор показал яркие результаты: компания Merck выросла более чем на 5%.

Ранее сообщалось, что Meta ведет переговоры о закупке AI-чипов Alphabet, что оценивается в миллиарды долларов и вызвало переоценку конкуренции NVIDIA. В ответ NVIDIA быстро отреагировала, подчеркнув, что их GPU-технологии остаются лидерами отрасли и что они являются единственной универсальной платформой, способной запускать все модели искусственного интеллекта, а также продолжат поставки продукции Google.

Экономические данные и сигналы рынка

Розничные продажи в США в сентябре выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже ожиданий рынка — 0,4%. Основной розничный товарооборот за исключением автомобилей, бензина, строительных материалов и продуктов питания снизился на 0,1%, что свидетельствует о замедлении потребительской активности. Однако аналитики ожидают, что в третьем квартале потребительские расходы все же восстановятся. В настоящее время потребление в основном поддерживается доходами высокодоходных семей, в то время как потребители с низким и средним доходом сталкиваются с ростом цен, формируя так называемую K-образную экономику.

Индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям; за год — на 2,7%, также в соответствии с прогнозами. Признаки ослабления рынка труда усиливаются, индекс потребительского доверия зафиксировал самое большое падение с апреля, что усиливает опасения по поводу занятости и экономики в целом.

Решения и ожидания по политике ФРС

Член Федеральной резервной системы Милан заявил, что рост безработицы отражает чрезмерную жесткость денежно-кредитной политики, и надеется, что данные по занятости смогут убедить комитет в необходимости снижения ставок. Он считает, что инфляционных проблем нет, и политика ФРС должна ориентироваться на перспективу, ожидая скорого достижения нейтральной ставки. Однако реакция рынка на его слова была нейтральной, поскольку его назначение связано с учетом мнения Трампа.

Глава Национального экономического совета Белого дома Хаскет считается одним из самых вероятных кандидатов на пост председателя ФРС. По информации Bloomberg, если он будет назначен, то сможет обеспечить влияние внутри этого независимого органа, а также обладает хорошими знаниями о предпочтениях Трампа в области снижения ставок. Однако инсайдеры напоминают, что Трамп часто действует непредсказуемо, и любые кандидатуры могут измениться до официального объявления.

Глобальная экономика и товарные рынки

Министр финансов США Бессент заявил, что президент Трамп и лидер Китая Си Цзиньпин могут провести четыре встречи в следующем году. Трамп уже принял приглашение Си и планирует посетить Китай в апреле следующего года, а также пригласил его в США для проведения визита по государственным делам в более поздние сроки. Бессент отметил, что Китай по плану закупает американский соевый боб, и в ближайшие три с половиной года приобретет 87,5 миллиона тонн американской продукции. Отношения между США и Китаем сейчас в хорошем состоянии, несмотря на конкуренцию.

На товарных рынках золото снизилось на 0,1%, до 4130 долларов за унцию, WTI нефть выросла на 1,32%, до 58,11 долларов за баррель. Ослабление доллара поддержало цены на сырье. Национальная компания по добыче меди Чили Codelco сообщила о значительном повышении премии за медь для Китая — до 350-335 долларов за тонну, что значительно выше договоренной в этом году цены — 89 долларов, что отражает усиление конкуренции на мировом рынке меди и давление на предложение. Серия остановок добычи и закрытий металлургических заводов подтолкнула цены на медь к рекордным уровням — свыше 11 000 долларов за тонну на Лондонской бирже металлов.

Динамика криптовалют и гонконгский рынок акций

Биткойн за 24 часа снизился на 1,07%, текущая цена — 87 331 доллар. Эфириум за 24 часа вырос на 0,19%, текущая цена — 2 958 долларов. Гонконгский индекс Hang Seng Night Futures закрыт на уровне 25 977 пунктов, что на 82 пункта выше закрытия предыдущего дня.

Новости о мирных переговорах в Украине

Президент США Трамп заявил, что мирные соглашения в Украине очень близки к заключению. В своем посте в соцсетях он сообщил, что 28-пунктный план мира, подготовленный США, уже доработан и остались лишь небольшие разногласия. Трамп поручил своему послу Виткову встретиться с Путиным в Москве, а министр обороны США Дрискол — провести переговоры с украинской стороной.

Президент Украины Зеленский заявил, что Киев готов продвинуться в реализации поддерживаемого США мирного соглашения и обсудить с Трампом чувствительные вопросы. Он ожидает встречи с Трампом в четверг для продвижения мирных переговоров.

Корпоративные новости

Dell за третий квартал увеличила чистую прибыль на 31,6% — до 1,54 миллиарда долларов, скорректированная прибыль на акцию составила 2,59 доллара, превысив ожидания аналитиков — 2,47 доллара. Несмотря на выручку за квартал в 27,01 миллиарда долларов, немного ниже ожидаемых 27,13 миллиарда, компания повысила годовые прогнозы благодаря сильным продажам AI. Dell повысила прогноз по поставкам AI-серверов на этот год с 20 миллиардов долларов до 25 миллиардов долларов, а общий доход — с 107 миллиардов до 111,7 миллиарда долларов.

Соучредитель Tesla JB Straubel недавно провел сокращение штата в своей компании по переработке батарей Redwood Materials, сократив 5-6% сотрудников, что отражает переориентацию ресурсов на ключевые минералы и энергетические накопители для удовлетворения растущего спроса на батареи для электросетей.

Важные события сегодня

• Решение по ставкам и пресс-конференция председателя Новозеландского банка
• Индекс доверия инвесторов ZEWI за ноябрь в Швейцарии
• Бюджетное предложение министра финансов Великобритании
• Количество заявлений на пособие по безработице за неделю по 22 ноября в США
• Месячный индекс заказов на долговечные товары в США за сентябрь
• Индекс PMI в Чикаго за ноябрь
• Общий объем продаж новых домов в США за сентябрь (по годовой базе)
• Обзор экономической ситуации и доклад по состоянию дел (Бежевый Книга) ФРС