Появился поворотный момент в движении австралийского доллара? Ожидания повышения ставок следуют одно за другим, станет ли 2026 годом годом смены курса для Резервного банка Австралии

Инфляционные данные продолжают оставаться высоким драйвером сильного роста австралийского доллара. 26 ноября курс AUD/USD составил 0.6505, увеличившись на 0.6% за день, и продолжил рост уже четвертый торговый день подряд. За этим ростом стоит превзошедшая ожидания октябрьская годовая инфляция CPI в Австралии, которая составила 3.8% — выше рыночных ожиданий в 3.6%.

Нагрузка инфляции не ослабевает, что означает, что окно для снижения процентных ставок Австралийским банком, возможно, уже закрыто. Аналитики Кейтова Макроанализа отмечают, что последние данные CPI свидетельствуют о том, что инфляционный импульс не ослабел явно, и в краткосрочной перспективе вероятность повторного снижения ставок со стороны центрального банка крайне низка. Если в следующей неделе опубликованные данные по национальной экономической деятельности (ВВП) также подтвердят рост производственных мощностей, цикл мягкой денежно-кредитной политики, скорее всего, завершится.

В то же время Федеральная резервная система продолжает процесс снижения ставок. Недавние хорошие показатели американской экономики укрепляют ожидания снижения ставки в декабре, что дополнительно ослабляет спрос на доллар. Ожидается, что политика Австралийского банка и Федеральной резервной системы станет все более различной к 2026 году — первая, возможно, повысит ставки, в то время как вторая продолжит политику мягкой монетарной политики, и такие различия в политиках центральных банков могут продолжить подталкивать рост курса австралийского доллара по отношению к доллару.

Знаки изменения политики Австралийского банка становятся все более очевидными

9 декабря Австралийский банк объявит о новом решении по ставке, и рынок в целом ожидает, что ставка останется на уровне 3.60%. Однако по поводу курса политики в 2026 году мнения аналитиков уже расходятся.

Аналитик группы UBS Стивен Ву считает, что текущая тенденция роста инфляции становится все более очевидной, и индекс потребительских цен, вероятно, будет оставаться выше целевого диапазона Резервного банка Австралии в течение следующего года. Исходя из этого, UBS прогнозирует, что в четвертом квартале 2026 года Австралийский банк начнет повышать ставки. Главный экономист Barrenjoey Джо Мастерс отмечает, что хотя порог для повышения ставки очень высок, вероятность того, что центральный банк предпримет такие меры в 2026 году, не равна нулю — финальная стадия инфляции, возможно, потребует более жестких инструментов денежно-кредитной политики.

Австралийский доллар может стать крупнейшим победителем на валютном рынке в следующем году?

Аналитик ING Франческо Песоле выражает оптимизм относительно относительной динамики австралийского доллара среди валют G-10. Эта организация прогнозирует, что в 2026 году Австралийский банк проведет только одно снижение ставки, что означает, что к второму кварталу 2026 года австралийский доллар будет иметь самый высокий уровень процентных ставок среди валют G-10. В дополнение к этому, улучшение торгово-экономических связей Австралии создает позитивные ожидания роста, и австралийский доллар, вероятно, станет самой сильной валютой среди развитых стран мира в следующем году.

Обобщая мнения различных аналитических институтов, можно сказать, что инфляционное давление и ожидания изменения политики центральных банков уже стали ключевыми факторами поддержки курса австралийского доллара, а контраст с продолжающимся снижением ставок Федеральной резервной системы дополнительно повысит привлекательность австралийского доллара.