Полное руководство по инвестициям в золото: анализ пяти основных способов торговли, чтобы найти наиболее подходящий для вас способ входа

Почему текущий рынок золота заслуживает внимания?

С 2024 года цены на золото удивительно преодолели несколько исторических максимумов. По состоянию на сентябрь 2025 года цена на золото превысила 3700 долларов, а институциональные инвесторы прогнозируют достижение 4000 долларов к середине 2026 года. За этим ростом стоят три основных фактора: во-первых, глобальный ажиотаж центральных банков по покупке золота, в 2024 году чистые покупки золота центральными банками достигли 1045 тонн, что является рекордом уже третий год подряд; во-вторых, растущие ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США; в-третьих, повышение геополитических рисков, вызывающее спрос на активы-убежища.

Однако стоит помнить, что цена на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные колебания предсказать сложно. В отличие от краткосрочного спекулятивного роста, долгосрочные инвесторы должны сосредоточиться на поиске подходящих точек входа.

Сравнение пяти каналов торговли золотом

Два пути: долгосрочное сохранение стоимости и краткосрочная прибыль

Выбор зависит от ваших инвестиционных целей.

Если цель — долгосрочное сохранение стоимости и защита от инфляции, стоит рассматривать физическое золото, золотой депозит или ETF. Эти способы относительно стабильны, имеют умеренные издержки и подходят для инвесторов, планирующих держать активы более года.

Если же вы хотите зарабатывать на колебаниях цен и готовы принимать рыночные риски, более привлекательны краткосрочные инструменты, такие как фьючерсы и CFD на золото. Эти контракты отслеживают международные цены на золото, и при использовании технического анализа можно зарабатывать на росте или падении цен. Но при этом возрастает риск, поэтому важно управлять капиталом.

Вариант 1: покупка физического золота — традиционный способ сохранения стоимости

Физическое золото включает слитки, монеты и памятные медали. Покупка обычно осуществляется через банки или ювелирные магазины.

Почему выбрать физическое золото?

Преимущество — «видеть и трогать», многие инвесторы ценят этот аспект. В условиях кризиса владение физическим золотом дает психологическую безопасность. Кроме того, золото как средство сохранения стоимости особенно популярно в периоды инфляции.

Но у физического золота есть ограничения:

Во-первых, это не актив с доходностью, после покупки не приносит денежный поток. Во-вторых, хранение дорогостоящее — нужны сейфы, страховки и т.п. В-третьих, низкая ликвидность, возможны сложности с продажей. В-четвертых, процесс покупки сложен: крупные слитки требуют хранения, мелкие — походов в ювелирные магазины, а также проверки чистоты.

Налоговые нюансы: при продаже физического золота на сумму свыше 5 млн. TWD необходимо задекларировать доход и заплатить налог 6% от чистой прибыли.

Рекомендация: при покупке слитков выбирайте крупные веса в банках для гарантии качества. Мелкие лучше покупать в ювелирных магазинах, обращая внимание на чистоту.

Вариант 2: Золотой депозит — без физического актива, на бумаге

Золотой депозит, или «бумажное золото», предполагает покупку золота с хранением его банком, а держатель получает сертификат. Сделки проходят внутри банковского счета, без контакта с физическим активом.

Три способа покупки золотого депозита:

Покупка в TWD — наиболее простая, но подвержена валютным рискам; покупка в иностранной валюте — требует обмена валюты; недавно запущенный двойной валютный депозит позволяет одновременно получать выгоду от колебаний курса TWD и цен на золото.

Структура затрат: комиссия около 1%, что считается умеренной. Частые операции увеличивают издержки, поэтому не рекомендуется злоупотреблять.

Преимущества:

Низкий порог входа, возможность мелких инвестиций; возможность обмена на физическое золото; регулируемая и безопасная банковская система; время сделок — в рабочие часы банка, что подходит для инвесторов с низкой частотой операций.

Налоговое планирование: доходы от сделок с депозитами считаются имущественными, их нужно декларировать в следующем году. При убытках можно компенсировать прибыль, а неиспользованный убыток переносится на три года.

Рекомендуемые банки: Таиландский банк, E.SUN Bank, Bank of Taiwan — все предлагают услуги по золотым депозитам.

Вариант 3: ETF на золото — низкозатратный вход через фонд

ETF на золото — это индексный фонд, инвестор покупает акции на тайваньской бирже (например, 00635U) или через зарубежных брокеров — американские ETF (например, GLD или IAU).

Различия в стоимости:

Тайваньские ETF — ежегодная комиссия около 1.15%, плюс брокерские сборы и налог на сделки 0.1%.
Американские ETF (GLD) — комиссия всего 0.4% в год, плюс издержки на обмен валюты.
(IAU) — самый низкий управленческий сбор — 0.25% в год.

Особенности ETF:

Быстрая торговля через брокера; значительно ниже стоимости покупки физического золота; высокая ликвидность, возможность выхода в любой момент; подходит новичкам и мелким инвесторам. Но есть ограничение — только покупка (лонг), короткие позиции недоступны, что лучше для долгосрочного оптимизма по золоту.

Рекомендуемые каналы покупки: тайваньские ETF — через любой брокер; зарубежные — через открытие международного счета и обмен валюты.

Вариант 4: Фьючерсы на золото — высокоэффективное краткосрочное оружие с кредитным плечом

Фьючерсы — это контракты на международное золото. Прибыль или убыток зависит от разницы цен при входе и выходе. Основное преимущество — возможность двусторонней торговли (лонг или шорт), длительность сделок — 4~6 часов или более (у зарубежных брокеров — 24 часа), стоимость хранения — ниже.

Механизм кредитного плеча: достаточно внести гарантийное обеспечение (маржу), чтобы контролировать контракт, в разы превышающий вложенные средства. Это позволяет участвовать в крупных сделках с небольшим капиталом, но увеличивает риск.

Недостатки фьючерсов:

Все контракты имеют срок, при приближении к дате поставки нужно закрывать или переносить позицию, иначе — принудительная ликвидация. При использовании плеча прибыль и убытки увеличиваются, требуется риск-менеджмент.

Налоговые преимущества: налог на прибыль по фьючерсам — 0%, взимается только налог на сделку (0.025%), что минимально.

Торговые площадки: тайваньская биржа — на Тайваньской товарной бирже; зарубежные — почти круглосуточные, с большим объемом и ликвидностью, что подходит для профессиональных трейдеров.

Вариант 5: CFD на золото — максимально гибкий выбор

CFD — контракт на разницу цен, позволяет инвестировать без владения физическим золотом, зарабатывая на разнице цен между входом и выходом. В отличие от фьючерсов, CFD более гибки: нет минимальных объемов, маржа очень низкая, нет срока — можно держать сколько угодно, нет фиксированных комиссий — только спред и ночные сборы.

Минимальный вход: некоторые платформы позволяют начать с нескольких долларов.

Гибкость кредитного плеча: можно выбрать 1x, 10x, 20x или даже 100x — для опытных трейдеров. Можно устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты.

Три отличия от фьючерсов:

1. Нет минимального объема, меньшие требования к марже
2. Нет срока — можно держать долго без переноса
3. Нет налогов на сделку, только спред — более низкие издержки

Налоговые правила: доходы за границей, полученные через CFD, при сумме свыше 1 млн TWD в год — включаются в базовый доход и облагаются налогом по минимальной ставке.

Риск: при выборе брокера важно убедиться, что он зарегистрирован у международных регуляторов (ASIC, FCA и др.), чтобы избежать мошенничества.

Как выбрать подходящий способ в зависимости от стиля инвестирования?

Я консервативный инвестор, ищу стабильность и сохранение стоимости
→ Рекомендуется: физическое золото или золотой депозит
Причина: минимальные риски, долгосрочное хранение, не требует частых операций.

Хочу участвовать в движении рынка с низкими затратами, без частых сделок
→ Рекомендуется: ETF на золото
Причина: низкий порог входа, хорошая ликвидность, умеренные издержки, пассивное инвестирование.

Имею опыт и хочу зарабатывать на колебаниях цен
→ Рекомендуется: фьючерсы или CFD
Причина: двусторонняя торговля, кредитное плечо, низкие издержки, требует навыков технического анализа и риск-менеджмента.

Имею ограниченный капитал, хочу быстро попробовать
→ Рекомендуется: CFD на золото
Причина: минимальный порог входа, максимальная гибкость, можно начать с очень малого капитала.

Почему инвестиции в золото продолжают расти?

Почему институциональные инвесторы считают золото «умным активом»? Ответ — в тройственной роли золота:

Функция сохранения стоимости: золото традиционно служит инструментом защиты от инфляции. Когда покупательная способность валюты падает, реальная стоимость золота растет.

Роль убежища: при геополитических конфликтах и финансовых кризисах инвесторы массово обращаются к золоту. Всплеск цен во время войны России и Украины, когда цена достигла 2069 долларов, и повторный рост до 3700 долларов — яркие тому примеры.

Глобальная ликвидность: рынок золота огромен и исторически развит, он быстро отражает системные риски и практически не подвержен манипуляциям.

Большинство аналитиков рекомендуют держать в портфеле не менее 10% золота для защиты от неопределенности. Благодаря этим свойствам, золото подходит как для долгосрочного сохранения стоимости, так и для краткосрочной спекуляции. Главное — выбрать подходящий способ в соответствии с уровнем риска и временем, которое вы готовы уделять.