Как выбрать золотой ETF? Полное руководство по рекомендациям и инвестициям в тайваньские и американские золотые ETF

Золото как традиционный актив-убежище, может не только защитить от инфляционных рисков, но и сыграть роль балансирующего элемента в инвестиционном портфеле. По сравнению с прямым владением физическим золотом или участием в фьючерсных сделках, золотые ETF благодаря своей гибкости торговли и низким издержкам становятся все более популярным выбором для инвесторов. Какие же стратегии существуют при использовании золотых ETF, и как новичкам быстро освоиться? В этой статье мы разберем основные знания о золотых ETF и практические стратегии.

Три основных типа золотых ETF, каждый со своими особенностями

Золотой ETF по сути является биржевым фондом, отслеживающим изменение цены на золото. В зависимости от активов, за которыми он следит, на рынке выделяют три типа:

Физические золотые ETF — напрямую владеют физическим золотом, хранящимся у профессиональных хранителей, инвесторы косвенно владеют долями в золоте. Примеры таких продуктов — GLD (SPDR Gold Shares). Цены этих ETF тесно связаны с ценой на физическое золото, волатильность относительно невысока.

Производные золотые ETF — инвестируют в фьючерсные контракты или контракты на разницу цен, динамически корректируя позиции в зависимости от рыночной ситуации. Например, ProShares Ultra Gold (UGL) — с использованием рычага, что увеличивает доходность, но и риск.

Акции золотодобывающих компаний ETF — инвестируют в корзину акций компаний, занимающихся добычей золота, например VanEck Gold Miners ETF (GDX). Эти ETF чувствительны как к ценам на золото, так и к состоянию фондового рынка и результатам отдельных компаний, что делает их наиболее волатильными.

Почему стоит инвестировать в золотые ETF? Пять очевидных преимуществ

Высокая ликвидность и простота торговли: торгуются прямо на бирже, как акции. Открываете приложение, делаете несколько кликов — и сделка готова. Нет сложных процедур.

Низкие издержки: покупка физического золота обычно требует оплаты 5-10% комиссии и затрат на хранение. В то время как управленческие сборы ETF — всего 0.2-0.5%, что значительно снижает общие издержки.

Инструмент диверсификации риска: золото слабо коррелирует с акциями и облигациями, добавление 5-10% золота в портфель помогает снизить общий риск. Исследования показывают, что разумное включение золота улучшает соотношение риск-доходность портфеля.

Прозрачность информации: физические золотые ETF регулярно публикуют данные о своих запасах, инвесторы могут видеть, сколько реального золота стоит за их долями.

Доступность для широкого круга инвесторов: можно начать с нескольких сотен рублей или долларов, что значительно дешевле покупки слитков, и дать возможность обычным инвесторам участвовать в золотых инвестициях.

Золотые ETF vs контракт на разницу цен (CFD): как выбрать?

Эти инструменты имеют свои особенности. Золотой ETF подходит тем, кто уверен в долгосрочном росте золота и ищет стабильность; CFD же благодаря поддержке рычага и гибким стратегиям лучше подходит для краткосрочных сделок и быстрого реагирования на колебания цен.

По структуре затрат: ETF требует оплаты управленческих и хранительских сборов, без рычага; CFD использует маржинальную торговлю с возможностью до 200-кратного рычага, но при этом есть ночные издержки. Для долгосрочных инвесторов более предпочтительны ETF — из-за меньших затрат, для дневной торговли или спекуляций — CFD.

Насколько волатильны золотые ETF? Достаточно ли ликвидности?

Физические золотые ETF обычно показывают умеренную волатильность, тесно связаны с ценой на золото. Хотя золото считается активом-убежищем, в периоды геополитических кризисов, изменений в денежно-кредитной политике или экономической неопределенности цена может резко колебаться.

Важно отметить, что историческая волатильность золота снижается в долгосрочной перспективе, даже при кризисных событиях вроде пандемии. По сравнению с нефтью, медью или индексом S&P 500, волатильность золота значительно ниже, что делает его популярным инструментом для управления рисками.

В то же время, ETF на основе акций золотодобывающих компаний показывают более высокую волатильность, так как чувствительны не только к ценам на золото, но и к состоянию рынка акций, результатам компаний, отраслевым рискам (затраты на добычу, управленческие риски).

Ликвидность у ведущих ETF, таких как GLD и IAU, очень высокая — сотни миллионов или миллиардов долларов активов, активная торговля, минимальные спреды, что облегчает вход и выход из позиций.

Рекомендуемые золотые ETF: сравнение тайваньского и американского рынка

На американском рынке наиболее известны GLD и IAU.

GLD (SPDR Gold Shares) — активы около 561 млрд долларов, крупнейший в мире золотой ETF. За последние 5 лет доходность составила 62.5%, управленческие сборы — 0.4%, высокая ликвидность.

IAU (iShares Gold Trust) — активы около 267 млрд долларов, доходность — 63.69%, сборы — 0.25%, что является минимальным уровнем в отрасли, особенно подходит для новичков с ограниченным бюджетом.

SGOL (Invesco DB Gold Fund) — активы около 2.8 млрд долларов, доходность — 64.36%, сборы — 0.39%. Особенность — возможность обмена на физическое золото, что повышает уровень защиты.

В Тайване, например, Yuan Da S&P Gold ETF — крупнейший и наиболее ликвидный, активы около 25.5 млрд долларов, за 5 лет доходность — 34.17%, сборы — 1.15%. Очень дружелюбен для новичков.

По сравнению с американскими ETF, тайваньские продукты уступают по объему активов, управленческим сборам и исторической доходности, но могут быть интересны для локальных инвесторов.

Практические правила инвестирования в золотые ETF

Шаг 1: Построение многоуровочного портфеля

Определите свою толерантность к рискам. Агрессивный инвестор может распределить: 50% акций ETF + 25% золотых ETF + 20% облигаций + 5% CFD на золото; умеренный — 30% акций + 25% золота + 42% облигаций + 3% CFD; консерватор — 30% облигаций + 40% банковских вкладов + 15% золота + 15% акций.

Шаг 2: Стратегия регулярных инвестиций

Выберите фиксированную дату (например, день зарплаты), и покупайте на фиксированную сумму. Это помогает сгладить цену и снизить влияние рыночных колебаний. Особенно подходит для занятых людей и новичков. Главное — придерживаться этой стратегии 3-5 лет, избегая частых сделок.

Шаг 3: Гибкое добавление при снижении цены

В отличие от пассивной стратегии «фиксированная сумма», можно увеличивать объем при падении цены и уменьшать при росте. Требует анализа рынка и опыта, подходит для более продвинутых инвесторов.

Шаг 4: Установка целей по прибыли

Обычно ставят цель 30-50% доходности. Достигли — продавайте часть или полностью, фиксируя прибыль. Не стоит гнаться за максимальной прибылью — своевременное закрытие сделок важнее.

Как выбрать подходящий золотой ETF?

Обратите внимание на эмитента и активы: выбирайте крупные, надежные фонды с высоким объемом активов — они более ликвидны и удобны для торговли.

Анализируйте историческую доходность: смотрите за 3-5 лет, а также за максимальные просадки, чтобы оценить риски. Не стоит выбирать фонды с плохой историей, если только они не недооценены и есть уверенность в будущем.

Оценивайте транзакционные издержки: входите при низких ценах, чтобы снизить себестоимость, и учитывайте управленческие сборы.

Итог

Золотые ETF благодаря своей простоте, низким издержкам и диверсификации стали важной частью современных инвестиционных портфелей. На американском рынке GLD, IAU и SGOL показывают более стабильные результаты, но выбор конкретного продукта зависит от личных целей и риск-профиля. Новичкам рекомендуется тщательно оценить свои возможности, использовать стратегии регулярных вложений и долгосрочного держания — только так золото сможет стать надежным помощником в росте вашего капитала.