Мексиканский рынок капитала 2025: Гиганты, движущие финансовые инвестиции

La Bolsa Mexicana de Valores: Мотор экономики Мексики

Мексиканский фондовый рынок представляет собой один из самых динамичных инвестиционных пространств Латинской Америки, функционируя как второй по величине рынок региона и пятый в американском континенте. Созданный после объединения трех биржевых институтов в 1978 году, этот рынок объединяет компании, участвующие в различных сегментах: акции, деривативы, инструменты фиксированного дохода и биржевые фонды.

Несмотря на наличие двух платформ для торговли, в этом рынке котируются только 145 компаний, из которых 140 — мексиканские. Такая концентрация характерна для развивающихся стран, где небольшая группа корпораций определяет общую динамику основного индекса.

Производительность основного индекса в 2025 году

Индекс цен и котировок, широко известный как S&P/BMV IPC, служит индикатором биржевой активности в Мексике. Этот показатель включает 36 наиболее значимых компаний рынка, которые в совокупности представляют примерно 80% общей капитализации.

Результаты индекса в 2025 году удивили инвесторов:

• Накопленный рост: около 21,7% за последние 12 месяцев
• Секторный состав: 30,9% — базовые потребительские товары, 26,2% — материалы, 12,3% — промышленность
• Средняя капитализация: 221,939 миллионов MXN на компонент
• Текущий уровень: колеблется между 63 000-64 000 пунктов

Динамика индекса контрастирует с волатильностью на развитых рынках, где основные американские индексы остаются практически на месте или в отрицательной зоне.

Пять корпораций доминируют в инвестициях в Мексике

Пять крупных компаний сосредоточивают основную часть мексиканской рыночной капитализации, составляя более 44% от общей стоимости рынка. Эти же корпорации объединяют примерно 55,8% веса основного индекса, что свидетельствует о высокой концентрации структуры экономики Мексики.

Walmart de México: Лидер розничной торговли

С капитализацией 1,10 миллиарда MXN Walmart de México S.A.B. de C.V. доминирует в секторе розничной торговли в Мексике и Центральной Америке. Основанная в 1958 году Херонимо Аранго, компания работает в различных форматах, обслуживая миллионы клиентов.

Во втором квартале 2025 года доходы достигли 246 253,8 миллионов песо, что отражает рост по сравнению с 227 415,1 миллионами за аналогичный период прошлого года. Операционные данные показывают:

• Текущий диапазон цен: $61,43 - $63,97
• Коэффициент PER: 21,86
• Доходность по дивидендам: 3,83%
• Средний объем: 25,45 миллионов

Barron’s сохраняет позитивный настрой по отношению к компании с рекомендацией «перекупить», предлагая покупать акции выше среднего по рынку.

América Móvil: Региональный телекоммуникационный гигант

América Móvil, S.A.B. de C.V., является крупнейшей телекоммуникационной мультинациональной компанией Америки, присутствующей в 23 странах и обслуживающей более 323 миллионов пользователей. Ее рыночная капитализация в 70,75 миллиарда долларов США делает ее седьмым оператором по числу подписчиков в мире.

Под контролем Grupo Carso под руководством бизнесмена Карлоса Слима, компания получает доходы от различных услуг: телефонных, рекламных, колл-центров и инфраструктуры башен.

В третьем квартале 2025 года доходы составили 232 920 миллионов мексиканских песо, что показывает ежегодный рост на 4,2%. Чистая прибыль достигла 22 700 миллионов песо. Аналитики Investing.com прогнозируют целевую цену 21,323 MXN на ближайшие 12 месяцев с рекомендацией «покупать».

Grupo México: Горнодобывающий и промышленный конгломерат

С капитализацией 1,27 миллиарда MXN Grupo México работает как диверсифицированный конгломерат по трем направлениям: горнодобыча, транспорт и инфраструктура. Его горнодобычное подразделение занимает третье место в мире по производству меди.

В третьем квартале 2025 года доходы выросли на 11%, достигнув 4 590 миллионов долларов, а чистая прибыль увеличилась более чем в 50 раз, достигнув 1 290 миллионов долларов. Биржевые показатели показывают:

• Годовой диапазон цен: $91,08 - $167,85
• Коэффициент PER: 17,71
• Доходность по дивидендам: 2,71%

Аналитический консенсус Investing.com устанавливает целевую цену в 149,42 MXN, что предполагает возможную коррекцию на -6,9%.

FEMSA: Конгломерат напитков и торговли

Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., основанная в 1890 году в Монтеррее, является крупнейшим в мире производителем Coca-Cola и лидером в сфере напитков, розничной торговли и аптек. Ее присутствие охватывает 17 стран Америки и Европы, с капитализацией 583,28 миллиарда MXN.

В третьем квартале 2025 года совокупные доходы составили 214 638 миллионов песо, что на 9,1% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль снизилась на 36,8%, до 5 838 миллионов песо из-за валютных колебаний и увеличения финансовых затрат. Компания котируется одновременно на Bolsa Mexicana de Valores и в Нью-Йорке:

• Годовой диапазон цен: $156,00 - $212,11
• Коэффициент PER: 38,85
• Доходность по дивидендам: 7,4%

Специализированные порталы дают положительную оценку компании.

Banorte: Мексиканский финансовый институт

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V., действующий с 1992 года под брендами Banorte и Ixe, занимает второе место среди банков Мексики. Банк обслуживает 22 миллиона клиентов через более 1 000 филиалов и 7 000 банкоматов.

В третьем квартале 2025 года чистая прибыль составила 13 008 миллионов песо, что на 9% меньше по сравнению с прошлым годом. Рыночные показатели показывают:

• Капитализация: 534,70 миллиарда MXN
• Годовой диапазон: $131,60 - $187,29
• Коэффициент PER: 9,02
• Доходность по дивидендам: 7,30%

Barron’s рекомендует акции с рекомендацией «перекупить», отмечая потенциал роста.

Макроэкономический контекст, поддерживающий динамику

2025 год характеризуется устойчивой мексиканской экономикой на фоне внешней неопределенности. После возвращения Дональда Трампа к президентству США тарифные меры изначально повлияли на рынки, но мексиканский рынок смог поглотить давление благодаря нескольким стабилизирующим факторам.

Годовая инфляция близка к 3,5%, что позволяет Банку Мексики постепенно снижать процентные ставки. Обменный курс демонстрирует заметную стабильность, избегая резких девальваций даже в периоды повышенной торговой напряженности. Такая сила песо снизила инфляционное давление на операционные издержки компаний.

Nearshoring создает стабильные потоки прямых иностранных инвестиций, укрепляя внутренний спрос и компенсируя внешние уязвимости. Внутреннее потребление остается устойчивым, поддерживая общую экономическую активность.

Размышление для инвесторов

Для портфелей, исторически сосредоточенных на американских активах, 2025 год становится точкой перелома. Мексиканский рынок показывает значительную доходность, в то время как основные индексы Северной Америки остаются практически без движения или в падении.

Стратегия сбалансированного распределения может включать выборочные инвестиции в мексиканские акции, умеренное присутствие в американских инструментах и локальные облигации обеих юрисдикций. Такая диверсификация позволяет захватывать разницы в доходности и одновременно снижать риски, связанные с торговыми, валютными и геополитическими факторами, обеспечивая более устойчивый инвестиционный горизонт в условиях значительных трансформаций.

Начните свой инвестиционный опыт

1. Зарегистрироваться
2. Внести средства
3. Начать операции