Что влияет на колебания цен акций? Понимание спроса и предложения поможет легче предсказать направление цены

Почему цены на акции растут или падают? Ответ кроется в базовой концепции, называемой спрос и предложение, которая не является новой в экономической науке, но при этом является важнейшим механизмом, движущим ценами всех активов на финансовых рынках, включая акции, которыми мы торгуем. Сегодня мы подробно разберём, что такое концепция спроса и предложения, и как инвесторы могут использовать её для прогнозирования цен.

Спрос и предложение: основы рынка, которые должен знать каждый

На любом рынке цена определяется взаимодействием двух сил: желающих купить (спрос) и желающих продать (предложение).

Спрос — это количество товаров или акций, которое покупатели хотят приобрести по разным ценам. Часто, когда цена падает, желание покупать увеличивается. Причина в том, что при снижении цены наш капитал становится относительно более ценным (доходный эффект), и акции становятся более привлекательной альтернативой другим товарам (замещающий эффект). А если цена растёт, люди склонны замедлить покупки.

Предложение — это количество товаров или акций, которое продавцы готовы выставить на продажу по разным ценам. Общий принцип таков: чем выше цена, тем больше продавцов хотят продать, потому что получают лучший доход. При низкой цене продавцы могут снизить свою готовность к продаже.

Факторы, влияющие на спрос на финансовых рынках

• Макроэкономическая ситуация: при низких ставках процента инвесторы ищут более высокую доходность в акциях, что повышает спрос. При высоких ставках деньги могут идти на заимствование.
• Ликвидность системы: при притоке денег в систему возрастает спрос на рискованные активы.
• Настроения рынка: если инвесторы ожидают улучшения экономики или роста прибыли компаний, спрос увеличивается.

Факторы, влияющие на предложение на финансовых рынках

• Решения компаний: при дополнительном выпуске акций предложение увеличивается, при обратном выкупе — уменьшается.
• Появление новых компаний на бирже: IPO увеличивает предложение ценных бумаг.
• Правовые ограничения: регуляции могут ограничивать или расширять возможность продажи акций.

Равновесие цен: точка, где совершаются сделки

Истинная цена на рынке — это точка, где спрос и предложение пересекаются, называется равновесием (Equilibrium). В этой точке количество, которое покупатели хотят купить, совпадает с количеством, которое продавцы готовы продать.

Интересно, почему цена не меняется в этой точке?

• Если цена поднимается выше равновесной, продавцы захотят больше продавать, а покупатели — меньше покупать, что приводит к избытку акций и снижению цены обратно к равновесию.
• Если цена опускается ниже, покупатели захотят больше покупать, а продавцы — меньше продавать, что вызывает дефицит и рост цены обратно к равновесию.

Этот механизм называется невидимой рукой (Invisible Hand) рынка.

От теории к практике: использование спроса и предложения для прогнозирования цен акций

В конечном итоге акции — это всего лишь товар, и их цена определяется законами спроса и предложения. Инвесторы могут читать рыночные силы разными способами:

Фундаментальный анализ: цена — это отражение стоимости

Инвесторы часто рассматривают акции не просто как инструмент для торговли, а как желание владеть бизнесом. Факторы, влияющие на спрос:

• Прогноз прибыли: если ожидается рост прибыли компании в следующем квартале, покупатели захотят купить больше, и цена вырастет.
• Экономические тренды: при росте экономики компании получают больше прибыли, что повышает спрос.
• Изменения в структуре: новости о улучшениях систем, увеличивающих доходность, повышают доверие.

Обратная ситуация — негативные новости — вызывает снижение спроса и падение цены.

Технический анализ: чтение настроений рынка через графики

Различные техники помогают понять реальные силы спроса и предложения:

Свечные графики (Candle Stick):

• Зеленая свеча (закрытие выше открытия) — сильный покупатель, цена может продолжить рост.
• Красная свеча (закрытие ниже открытия) — сильный продавец, возможен спад.
• Доджи (открытие и закрытие на одном уровне) — неопределенность, равновесие сил.

Тренды (Trend):

• Постоянные новые максимумы — спрос сильнее предложения.
• Постоянные новые минимумы — предложение доминирует.
• Колебания в диапазоне — баланс сил.

Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance):

• Поддержка — уровень, где покупатели считают цену привлекательной и ждут роста.
• Сопротивление — уровень, где продавцы считают цену высокой и начинают продавать.

Техника Demand Supply Zone: как использовать в торговле

Современная техника — зоны спроса и предложения, основанная на следующих моделях:

Модель 1: разворот (Reversal)

Зона спроса Drop Base Rally (DBR):

• Цена резко падает (Drop), затем колеблется в диапазоне (Base), после чего растет (Rally).
• Вход в сделку при пробое верхней границы.

Зона предложения Rally Base Drop (RBD):

• Цена растет (Rally), затем колеблется (Base), и падает (Drop).
• Вход при пробое нижней границы.

Модель 2: продолжение тренда (Continuation)

Rally Base Rally (RBR): рост, коррекция, и снова рост — при сильном спросе.

Drop Base Drop (DBD): падение, коррекция, и дальнейшее падение — при сильном предложении.

Итог

Спрос и предложение — это не просто экономическая теория, а язык рынка. Все участники — краткосрочные трейдеры и долгосрочные инвесторы — используют эти принципы для анализа и прогнозирования цен. Чтобы стать экспертом, нужно учиться наблюдать за реальными движениями рынка, ведь каждое движение — это рассказ о силе спроса и предложения. Чем больше вы практикуетесь в чтении рынка, тем лучше сможете предсказывать его развитие.