Одна и та же акция может быть куплена и продана несколько раз за один день? Полное руководство по торговле акциями

Что такое дневная торговля

Дневная торговля (day trading) — это покупка и продажа ценных бумаг в течение одного торгового дня с целью получения прибыли на разнице цен. Проще говоря, инвестор может купить TSMC в 9:15 утра и продать в 14:30, полностью избегая риска удержания позиций на ночь.

На тайваньском рынке действует система T+2, но с помощью кредитного и маржинального обслуживания брокеров инвесторы могут реализовать T+0 торговлю в рамках этого режима. Например, вы покупаете 1000 акций TSMC за наличные и одновременно продаете те же 1000 акций, брокер взимает только комиссию и стоимость финансирования, а запасы маржинальных акций при этом не меняются. Это и есть основная идея дневной торговли акциями.

Сколько раз в день можно торговать одной акцией?

Теоретически, одна и та же акция может торговаться много раз в один торговый день. Пока рынок открыт (от открытия до закрытия), инвестор может повторять операции покупки и продажи.

Например:

• покупка утром → продажа в середине дня (первая сделка)
• покупка в середине дня → продажа в обед (вторая сделка)
• покупка в обед → продажа в конце дня (третья сделка)

Теоретически, за день можно совершить 5, 10 и более сделок. Но на практике большинство инвесторов из-за необходимости внимательно следить за рынком, оценивать волатильность и считать издержки совершают всего 1-3 сделки в день. Каждая сделка сопровождается комиссиями и налогами, что значительно увеличивает издержки.

Операции с наличными и с маржой

Операции с наличными

Простая схема, основанная на использовании собственных средств для покупки и продажи в один день.

• В случае роста рынка: покупка + продажа в тот же день
• В случае падения: продажа + покупка в тот же день

Условия участия:

1. Открыт счет не менее 3 месяцев
2. За последний год совершено более 10 сделок
3. Подписано уведомление о рисках и договор о дневной торговле

Издержки:

• Налог на сделки: 0,15%
• Комиссия: 0,1425%

Операции с маржой

Через заем у брокера можно торговать с использованием кредитного плеча. Заимствование для покупки называется «кредитная торговля», а продажа маржинальных акций — «маржинальная продажа».

• В случае роста: заемные средства для покупки + маржинальная продажа
• В случае падения: маржинальная продажа + заемные средства для покупки

Условия участия:

1. Открыт счет не менее 3 месяцев
2. За последний год более 10 сделок
3. За последний год объем сделок свыше 250 000 тайваньских долларов
4. Необходим кредитный счет

Издержки:

• Налог: 0,3%
• Комиссия: 0,1425%
• Процент по кредиту: около 0,08%

Главное отличие: операции с наличными дешевле, но с меньшим кредитным плечом; операции с маржой — дороже, но позволяют использовать кредитное плечо.

Какие инструменты T+0 существуют помимо акций

Фьючерсы

Фьючерсный рынок по своей природе — T+0, можно торговать в тот же день. Основные особенности — кредитное плечо и двунаправленная торговля, 96% участников — спекулянты.

Условия участия: стандартный контракт — примерно десятки тысяч долларов залога.

Издержки:

• Налог на сделку: 2‰ (2 промилле) от суммы
• Комиссия: около 30 тайваньских долларов

Опционы

Опционы — это контракт на право купить или продать актив по оговоренной цене в определенное время. В отличие от фьючерсов, исполнение опционов — по желанию, риск более управляем.

Условия участия: достаточно заплатить небольшую премию (несколько тысяч долларов).

Издержки:

• Налог: 0,1%
• Комиссия: около нескольких долларов

Контракты на разницу (CFD)

CFD — внебиржевые деривативы, инвестор заключает контракт с брокером, не владея активом напрямую. Можно торговать валютой, золотом, фондовыми индексами, отдельными акциями, нефтью, криптовалютой и др. Минимальный вход — несколько десятков или сотен долларов.

Издержки: спред (разница между ценой покупки и продажи), без фиксированной комиссии.

Преимущества и риски дневной торговли

Основные преимущества

• Быстрый стоп-лосс: можно закрыть позицию в тот же день, не дожидаясь следующего
• Избежание риска ночных скачков: уменьшаются потери из-за гэпов
• Низкие издержки: быстрое закрытие сделок, высокая эффективность капитала
• Высая ликвидность: акции, особенно технологические и малые компании, обладают высокой волатильностью и большим количеством торговых возможностей

Основные риски

• Ловушка кредитного плеча: кажется, что можно торговать без собственных средств, но на деле используется заемное финансирование, что увеличивает риск. Недостаток капитала — риск больших долгов при убытках.
• Чрезмерная торговля: неправильное направление — не вовремя установить стоп-лосс; правильное — при использовании плеча — закрыться раньше, что часто приводит к крупным убыткам.
• Издержки: многочисленные комиссии, налоги и проценты по кредиту могут съедать всю прибыль.
• Временные затраты: нужно следить за рынком весь день, анализировать волатильность, новости, изменения в структуре рынка — это гораздо больше работы, чем позиционная торговля.

Сравнение инструментов дневной торговли

Частые вопросы о дневной торговле

В: Можно ли купить и продать акции по частям в тот же день?
Нет. Акции без кредитного плеча не допускают кредитных сделок, их можно продать только на следующий день.

В: Какие акции на тайваньском рынке подходят для дневной торговли?
На данный момент — компоненты индексов Тайвань 50, Средний 100 и FTSE TWSE Taiwan 50 (около 200 акций). В отличие от этого, если у американского счета баланс ниже 25 000 долларов, можно совершать только 3 сделки за 5 рабочих дней; при балансе выше — без ограничений.

В: В какое время лучше всего торговать?
Наиболее волатильные периоды — открытие, закрытие и важные новости. В эти моменты рынок наиболее активен и возможностей для сделок больше. Но и риск в эти периоды тоже выше.

Практические шаги для дневной торговли

1. Выбор инструмента: исходя из капитала и риска — наличные, маржа или деривативы
2. Выбор актива: отобрать акции или другие активы с высокой внутридневной волатильностью
3. Технический анализ: оценить текущий тренд, определить точки входа и выхода
4. Размещение ордеров: покупка при росте (buy → sell), продажа при падении (sell → buy)
5. Установка стоп-лоссов: обязательно ограничивать убытки

Для кого подходит дневная торговля

Дневная торговля подходит тем, кто:

• обладает достаточным капиталом и способен выдерживать волатильность
• хорошо разбирается в техническом анализе
• может следить за рынком весь день и быстро принимать решения
• хочет избежать риска ночных скачков

Не подходит:

• с ограниченным капиталом или низкой толерантностью к рискам
• новичкам без опыта и понимания рынка
• работающим, кто не может круглосуточно следить за рынком
• эмоциональным трейдерам, склонным к импульсивным решениям

Итог

Одна и та же акция в один торговый день теоретически может торговаться много раз, но на практике из-за волатильности, издержек и психологических факторов большинство трейдеров совершают 1-3 сделки в день. Операции с наличными дешевле, но требуют постоянного внимания к рынку, острого чувства ситуации и строгого управления рисками. Ошибки или недостаточное управление рисками могут привести к крупным убыткам или даже к неплатежеспособности.

Перед началом дневной торговли обязательно оцените свои финансовые возможности, время, психологическую подготовку и понимание рынка, чтобы понять, подходит ли вам этот высокочастотный и рискованный стиль торговли.