Когда действительно стоит покупать платину? Сравнение драгоценных металлов 2025

Мир драгоценных металлов в настоящее время переживает ренессанс: Золото стабилизировалось выше отметки 3.300 долларов за унцию, в то время как Серебро прорвалось через порог 38 долларов. Но в то время как эти два классика доминируют в заголовках, происходит тихая революция с ценой платины – та, которую многие инвесторы до сих пор игнорируют.

Парадоксальное положение платины по сравнению с золотом

Кто бы мог подумать: металл, который когда-то был дороже всех других драгоценных металлов, сегодня борется за возвращение внимания рынков. В 2014 году Платина стоила дороже золота, с котировками выше 1500 USD за унцию. Следовал драматический поворот.

Ценовая динамика за последние десять лет рассказывает историю, полную разломов и надежд. В то время как Золото достигло беспрецедентного подъема и в апреле 2025 года достигло своего исторического максимума более 3500 USD, цена платины колебалась в гораздо более узком диапазоне. Минимум пришелся на 2020 год, когда платина временно опустилась ниже 600 USD. Но с января 2025 года ситуация кардинально изменилась: цена платины взорвалась и в июле 2025 года достигла примерно 1450 USD – впечатляющий рост более чем на 50% за несколько месяцев.

Это расхождение вызывает фундаментальный вопрос: Что сегодня лучше – платина или золото?

Почему соотношение платины к золоту уже много лет отрицательное

Чтобы ответить на этот вопрос, стоит взглянуть на исторические модели. Золото в первую очередь выступает как защита от инфляции и резервная валюта государств. Платина же обладает двойственной природой: она и драгоценный металл, и промышленный сырье.

Именно эта двойственная природа объясняет недоисполнение за последние годы. Автомобильная промышленность – долгое время основной потребитель платиновых катализаторов – переживает трудные времена. Тенденция к электромобилям и слабые продажи дизельных автомобилей снизили спрос. В то же время спрос на золото в кредитных рынках оставался стабильно высоким, что привело к все более отрицательному соотношению платины к золоту с 2011 года – к самой длинной отрицательной фазе в истории цен обоих металлов.

Но ситуация быстро меняется. Платина все больше используется в топливных элементах и зеленом водороде, в медицине как материал для имплантов и в химической промышленности для производства удобрений. В то же время платина в разы реже, чем золото.

Идеальный шторм: что объясняет ралли платины с 2025 года

Резкий рост цен с примерно 900 USD в январе до 1450 USD в июле 2025 года основан на слиянии нескольких факторов:

Кризис предложения – особенно в Южной Африке, крупнейшем производителе – сталкивается с структурным дефицитом. Рынок сейчас требует больше, чем производится. Индикатор физической нехватки (Lease-Raten) достиг экстремальных высот. Добавляются геополитическая неопределенность, делающая безопасные активы, такие как драгоценные металлы, привлекательными, а также слабый доллар США, который в целом поддерживает цены на сырье. Удивительно, но спрос – особенно из Китая и в ювелирной сфере – остается устойчивым.

Совокупность этих факторов подтолкнула цену платины в новую динамику, которая мало чем напоминает предыдущие периоды.

Платина или золото – где находится настоящий потенциал?

Простого ответа нет. Золото привлекает стабильностью и многовековой проверенностью как ценное вложение. Платина предлагает волатильность и потенциал для спекуляций.

На 2025 год Всемирный совет по инвестициям в платину ожидает совокупный спрос в 7.863 тыс. унций при предложении всего 7.324 тыс. унций. Это дает дефицит в 539 тыс. унций. Автомобильная промышленность составит 41% спроса (3.245 тыс. унций с ростом 2), промышленность – 28% (2.216 тыс. с уменьшением -9), ювелирные изделия – 25% (1.983 тыс. с ростом 2), инвестиции – 6% (420 тыс. с ростом 7).

Общий спрос снизится на 1% – однако эта оценка основана на предположении стабильного развития промышленности. Если Китай и США активнее, чем ожидалось, разовьют свою промышленность, цена платины может значительно вырасти.

Инвестиционные возможности: от физического владения до спекуляций

Физическое владение привлекает немедленным владением, но сопряжено с существенными затратами на хранение и транзакции.

Платиновые ETF и ETC предлагают упрощение и интеграцию в существующий портфель – идеально для новичков.

Акции производителей платины связывают динамику с развитием отдельных компаний.

Фьючерсы и опционы – сложные, высокоспекулятивные инструменты для опытных трейдеров с большим потенциалом прибыли и риска.

CFD (Контракты на разницу) позволяют активным трейдерам с меньшим капиталом за счет кредитного плеча спекулировать на движениях курса. Плечо увеличивает как прибыль, так и убытки – острый клинок.

Стратегии для разных типов инвесторов

Для активных трейдеров: Волатильность платины – преимущество. Проверенная стратегия следования за трендом использует скользящие средние (10 и 30). При пробое быстрого через медленный MA – вход с использованием плеча, при обратном пробое – выход. Управление рисками обязательно – риск не более 1-2% капитала на сделку, с использованием стоп-лоссов на 2% ниже цены входа.

Для консервативных инвесторов: Платина как часть портфеля (примерно 5-10% драгоценных металлов) обеспечивает диверсификацию, поскольку ценовая динамика частично противоположна акциям. Это может стабилизировать портфель в долгосрочной перспективе, особенно при регулярном ребалансировании, снижающем волатильность.

Прогноз на оставшуюся часть 2025 года

После роста цен вероятна фаза консолидации. Могут начаться фиксации прибыли. Важными будут:

• Как будет развиваться доллар США?
• Останется ли спрос стабильным несмотря на возможные пошлины США?
• Смогут ли производители снизить структурный дефицит?
• Что произойдет с Lease-Raten как индикатором рыночных настроений?

Перспективы для платины остаются смешанными и позитивными – классический сценарий для спекулянтов и диверсификаторов портфеля, но менее привлекательный для тех, кто ищет безопасность в золоте.