Почему курс новозеландского доллара постоянно падает? Анализ тенденций и инвестиционный гид по новозеландскому доллару

Основные характеристики новозеландского доллара

Новозеландский доллар (NZD) — одна из крупнейших валют в мире по объему торгов, занимает девятое место в глобальном рейтинге по объему торгов валютной пары NZD/USD на международном валютном рынке. С 1985 года Новая Зеландия использует плавающий обменный курс, при этом Резервный банк Новой Зеландии перестал публиковать официальные котировки покупки и продажи, и курс новозеландского доллара полностью определяется рыночным спросом и предложением.

Будучи уникальным финансовым инструментом, новозеландский доллар является типичным представителем товарной валюты. Товарная валюта — это валюта, которая, помимо государственной кредитной гарантии, обладает внутренней ценностью, связанной с ценой на основные товары. Как и канадский доллар, австралийский доллар, новозеландский доллар демонстрируют тесную корреляцию с ценами на сырьевые товары.

Обзор динамики новозеландского доллара

Согласно рыночным данным, с 2014 года курс NZD/USD снизился с исторического максимума 0.88 до чуть выше 0.5, что составляет примерно 32% обесценения. Это означает значительное снижение стоимости покупки новозеландского доллара за доллары США, что отражает тенденцию к его относительному обесценению на международном рынке.

Почему новозеландский доллар постоянно падает?

Причины постоянного снижения курса новозеландского доллара кроются в нескольких глубоких факторах:

Колебания цен на экспортные товары

Экономика Новой Зеландии сильно зависит от экспорта, более двух третей которого приходится на сельскохозяйственную продукцию, молочные продукты и шерсть. Падение цен на эти первичные товары на международных рынках напрямую снижает экспортные доходы страны, создавая давление на курс новозеландского доллара. Когда цены на товары растут, курс NZD обычно укрепляется, отражая ожидания экономического роста; при снижении — ослабевает.

Влияние спада туристической отрасли

Туризм — еще один важный сектор экономики Новой Зеландии. Глобальная пандемия COVID-19 нанесла серьезный удар по туристической индустрии, значительно сократив число международных туристов и снизив валютные поступления, что дополнительно усиливает давление на курс новозеландского доллара.

Рост доллара США и изменение процентных ставок

Политика повышения ставок Федеральной резервной системы США укрепляет доллар. Разрыв в процентных ставках между Резервным банком Новой Зеландии и ФРС увеличивается, что делает инвестиции в доллар более привлекательными по сравнению с новозеландским долларом. Когда доллар укрепляется, валютная пара NZD/USD испытывает давление на понижение.

Последствия глобальных чрезвычайных ситуаций

Как экономика, сильно зависящая от экспорта, Новая Зеландия очень чувствительна к глобальным кризисам. Любые изменения международной ситуации или сбои в торговле напрямую влияют на экспорт товаров и, следовательно, на курс новозеландского доллара. Например, перебои в цепочках поставок во время пандемии — типичный пример.

Связь между новозеландским и австралийским долларом

Австралийский и новозеландский доллары часто рассматриваются как индикаторы состояния мировой экономики. Обе страны — экспортно-ориентированные экономики, основные экспортные товары — уголь, железная руда, медь, алюминий, шерсть и другие сырьевые товары. Благодаря этим характеристикам, курсы AUD и NZD тесно связаны с ценами на сырье и обычно движутся синхронно. После пандемии оба валютных пары по отношению к доллару США снизились более чем на 10%, что подтверждает негативное влияние глобального экономического спада на товарные валюты.

Прогнозы на будущее для новозеландского доллара

Среднесрочные и долгосрочные перспективы

Из-за рисков глобальной рецессии, в долгосрочной перспективе новозеландский доллар может войти в медвежий тренд. Согласно прогнозам ведущих инвестиционных банков:

• Цель на шесть месяцев: 0.594
• Цель на один год: 0.5934
• Цель на два года: 0.5885
• Цель на три года: 0.5834

Эти прогнозы отражают широкое ожидание дальнейшего снижения курса NZD.

Перспективы влияющих факторов

Дальнейшая динамика курса зависит от множества переменных: темпов экономического роста Новой Зеландии, спроса на экспортные товары, политики ФРС и Резервного банка Новой Зеландии. При сильном спросе на рискованные активы цены на сырье обычно растут, инвесторы предпочитают приобретать доходные активы (например, золото и другие товары), одновременно продавая доллар США, что способствует укреплению товарных валют, включая NZD. В настоящее время доллар США демонстрирует устойчивость на волатильном рынке, поэтому трейдерам рекомендуется внимательно следить за ключевыми решениями ФРС и РБНЗ.

Основные валютные пары с новозеландским долларом

• NZD/USD — наиболее активная пара с новозеландским долларом
• GBP/NZD — фунт стерлингов / новозеландский доллар
• EUR/NZD — евро / новозеландский доллар
• AUD/NZD — австралийский доллар / новозеландский доллар
• NZD/JPY — новозеландский доллар / японская иена
• NZD/CHF — новозеландский доллар / швейцарский франк

Основные способы инвестирования в новозеландский доллар

1. Банковский срочный вклад в новозеландский доллар

Через банки Тайваня или другие финансовые учреждения обменять тайваньские доллары по текущему курсу на новозеландский доллар и разместить их на срочный вклад. По окончании срока получить доход в виде процентов по новозеландскому доллару и затем обменять обратно на тайваньские доллары по текущему курсу. Этот способ обладает низким уровнем риска, но и относительно невысокой доходностью, подходит для консервативных инвесторов.

2. Инвестиционные фонды в новозеландский доллар

Инвестиции в валютные фонды, ориентированные на новозеландский доллар, управляются профессиональными управляющими. Колебания курса могут быть значительными, стоимость фонда зависит от курса валюты, что увеличивает риски и потенциальную прибыль.

3. Фьючерсы на новозеландский доллар

Фьючерсы на NZD торгуются на Чикагской товарной бирже (CME), код товара — NE, минимальный шаг цены — 0.0001, минимальная цена изменения — 10 долларов, осуществляется физическая поставка. Фьючерсы — это инструмент с маржинальной торговлей, позволяющий открывать позиции как в сторону роста, так и в сторону падения, однако существует риск маржин-колла и ликвидации позиций. Трейдеры должны выполнять обязательства по поставке по окончании срока.

4. Контракты на разницу (CFD)

Контракты на разницу — это соглашения между покупателем и продавцом о разнице между ценой контракта и ценой его расчетной стоимости, без фактической поставки товара. В отличие от фьючерсов, CFD требуют меньших гарантийных взносов, позволяют более эффективно использовать капитал, дают возможность получать прибыль как при росте, так и при падении цены. Теоретически CFD не имеют срока поставки и могут держаться бесконечно долго, поддерживают двунаправленную торговлю (лонг и шорт), что особенно удобно для трейдеров, уверенных в направлении движения курса NZD и желающих торговать короткими позициями.

Итоги

Почему новозеландский доллар постоянно падает? В основном, это связано с экономическими особенностями страны как эмитента товарной валюты. Падение цен на экспортные товары, спад туризма, укрепление доллара США и глобальная экономическая неопределенность — все эти факторы в совокупности способствуют долгосрочному снижению курса NZD. В будущем динамика курса будет зависеть от восстановления мировой экономики, цен на сырье и решений центральных банков. Инвесторам при торговле новозеландским долларом рекомендуется учитывать эти макроэкономические факторы и выбирать инвестиционные стратегии, соответствующие их уровню риска.