Анализ глобального рынка природного газа: различия между спотовым и фьючерсным рынками и прогноз цен на 2026 год

Ключевые моменты для инвестирования в природный газ: спотовая торговля vs фьючерсы

Перед началом торговли природным газом обязательно нужно понять основное различие между спотовой торговлей и фьючерсами.

Определение и особенности фьючерсов

Фьючерс — это контракт, по которому стороны обязуются в определённую будущую дату купить или продать актив по заранее оговоренной цене. В отличие от спотовой торговли, сделка не совершается немедленно, а условия определяются с учетом конкретной даты истечения.

Различия в способах расчетов

Самое главное отличие между спотовой торговлей и фьючерсами — время расчетов. В спотовой торговле оплата и передача актива происходят сразу после заключения сделки, а в фьючерсах расчет откладывается до даты истечения контракта. По наступлении даты истечения можно выбрать между физической передачей актива или расчетом разницы.

Способы управления активами

В спотовой торговле трейдеры должны самостоятельно хранить и управлять активами. В случае с фьючерсами биржа выступает в роли центрального клирингового органа, управляя рисками между участниками и гарантируя выполнение обязательств.

Возможность использования кредитного плеча

В спотовой торговле обычно требуется иметь всю сумму наличными для сделки, что ограничивает использование кредитного плеча. В то время как фьючерсы позволяют торговать с использованием маржи, что дает возможность управлять позициями в несколько раз превышающими начальный капитал. Это повышает потенциальную прибыль, но одновременно увеличивает риск убытков.

Основные факторы, влияющие на колебания цен природного газа

Чтобы понять рынок природного газа, необходимо анализировать множество факторов, влияющих на цену.

Влияние дисбаланса спроса и предложения

Как и любой товар, цена на природный газ определяется балансом спроса и предложения. Рост спроса на отопление, расширение промышленности, увеличение загрузки электростанций — все это повышает спрос и, соответственно, цену. В противоположность этому, разработка новых мест добычи, расширение инфраструктуры и увеличение поставок оказывают давление на снижение цен.

Сезонность и экстремальные погодные явления

Сезонные колебания спроса на отопление зимой и охлаждение летом — важнейшие факторы, влияющие на цену. Особенно сильное влияние оказывают неожиданные морозы или жаркие волны, вызывающие резкий рост спроса и повышающую волатильность.

Макроэкономические показатели и промышленная активность

Темпы экономического роста, индекс производственной активности, спрос на электроэнергию — все это напрямую влияет на спрос на природный газ. В периоды экономического роста спрос увеличивается, цены растут, а в периоды спада — наоборот.

Геополитические риски и нестабильность поставок

Политическая нестабильность в ключевых странах-производителях, международные конфликты, торговые споры — все это создает непредсказуемость в цепочках поставок. Такие ситуации могут привести к сокращению поставок и резкому росту цен.

Цены на альтернативные источники энергии

Изменения в стоимости нефти, угля и возобновляемых источников энергии влияют на конкурентоспособность природного газа. Рост цен на альтернативы увеличивает спрос на газ, а снижение — уменьшает его.

Текущая ситуация на рынке природного газа и динамика цен

Последние показатели цен

На данный момент цена фьючерсов на природный газ составляет примерно 3.91 доллара за единицу. Это более чем на 86% выше по сравнению с прошлым годом и почти на 27% — с начала года. Тренд роста, начавшийся в ноябре, продолжается, однако за последнюю неделю цена снизилась более чем на 3%, что говорит о высокой волатильности.

Прогнозы аналитических институтов на 2025–2026 годы

Энергетические аналитические агентства и крупные инвестиционные банки ожидают, что в ближайшие два года цены на природный газ продолжат расти:

• Американское энергетическое управление: в среднем 4.2 доллара в 2025 году, 4.5 доллара — в 2026 году
• Крупный инвестиционный банк A: 3.6 доллара — в 2025 году, 4.15 доллара — в 2026 году
• Крупный инвестиционный банк B: 3.5 доллара — в 2025 году, 3.94 доллара — в 2026 году
• Крупный инвестиционный банк C: 4.64 доллара — в 2025 году, 4.50 доллара — в 2026 году

В целом прогнозируют умеренный рост, однако Международное энергетическое агентство предупреждает, что рост поставок в 2025 году может не успевать за ростом спроса в Азии, что повысит волатильность рынка. Эти неопределенности могут сохраняться и в 2026 году.

Стратегии реагирования на высокую волатильность рынка

Текущие технические сигналы

Тренд роста, начавшийся в ноябре, выглядит позитивным, однако недавно наблюдается краткосрочная коррекция. Инвесторам следует учитывать возможные колебания в рамках долгосрочного восходящего тренда.

Гибкость в торговых стратегиях

Фьючерсы на природный газ имеют фиксированный срок, и по его истечении необходимо закрывать позиции. Важно уметь гибко переключаться между краткосрочной торговлей и среднесрочным удержанием, корректируя стратегию в зависимости от ситуации.

Использование CFD(CFD)

Контракты на разницу цен позволяют компенсировать жесткость фьючерсов. Они не имеют срока, позволяют закрывать позиции в любой момент и использовать более высокий кредитный лимит для эффективной торговли. Кроме того, на одном счете можно торговать не только газом, но и акциями, индексами, валютами. Возможность круглосуточной торговли — еще одно преимущество.

Внимание к CFD

Однако CFD могут иметь более высокие комиссии по сравнению с фьючерсами, а низкая ликвидность может привести к проскальзыванию. При использовании кредитного плеча возрастает риск убытков, поэтому важно тщательно управлять капиталом и рисками.

Перспективы инвестирования в природный газ

Фьючерсы на газ становятся важным инструментом диверсификации энергетического портфеля. В ближайшие два года ожидается рост цен, однако геополитические риски и дисбаланс в поставках могут повысить волатильность.

Инвесторам важно понимать разницу между фьючерсами и спотовой торговлей, следить за ключевыми факторами, движущими рынки, и выбирать стратегию, соответствующую их целям и уровню риска. Использование технического анализа для определения точек входа и выхода, а также строгий контроль рисков — залог долгосрочной прибыльности и разумной инвестиционной стратегии.