Обязательное чтение для инвесторов с небольшим капиталом: секреты продажи акций в малых объемах, время торговли и управление затратами

Новая эра торговли частичными акциями: почему малые инвесторы продают частичные акции?

В последние годы торговля частичными акциями стала новой тенденцией на тайваньском инвестиционном рынке, особенно для инвесторов с ограниченными финансовыми возможностями. Частичные акции предоставляют низкий порог входа в фондовый рынок. Продажа частичных акций больше не является вынужденной мерой для пассивных держателей, а постепенно превращается в гибкую инвестиционную стратегию. В отличие от традиционной торговли целыми акциями, для начала достаточно продать всего 1 акцию, что особенно привлекательно для инвесторов, регулярно вкладывающих фиксированные суммы.

Минимальный размер сделки с целой акцией — 1 лот (1000 акций), но в процессе торговли могут возникать разрозненные акции из-за неполных сделок — это и есть частичные акции. Минимальный объем сделки с частичной акцией — 1 акция, максимальный — не более 999 акций. После официального открытия торговли частичными акциями в режиме реального времени на Тайване 26 октября 2020 года, выбор инвесторов значительно расширился, и они больше не ограничены одним временным интервалом.

Лучшее время для продажи частичных акций: контроль двух основных торговых сессий

Понимание торгового времени — первый шаг к успешной продаже частичных акций. В настоящее время торговля частичными акциями делится на две сессии: внутри торгового дня и после его закрытия, каждая со своими особенностями:

Торговая сессия внутри дня (9:00-13:30)

Время торговли частичными акциями внутри дня полностью совпадает с торговлей целыми акциями. Инвесторы могут подавать ордера с 9 утра, первая сделка происходит в 9:10, после чего каждые 1 минуту происходит аукционная фиксация цены. Торговля внутри дня осуществляется только через электронные платформы брокеров, порядок исполнения ордеров — по принципу «цена прежде всего, при равных ценах — по времени подачи».

Особое внимание: неподтвержденные ордера в течение дня не сохраняются автоматически на послеобеденную сессию. Если сделка не состоялась или частично не выполнена, инвестору нужно подавать новые ордера после закрытия рынка.

Торговая сессия после закрытия (13:40-14:30)

После закрытия рынка предоставляется больше гибкости: инвесторы могут подавать ордера через электронные системы или по телефону брокеру. В 14:30 происходит единственный аукцион по цене закрытия. Он также следует принципу «максимального объема сделок», но при равных ценах порядок исполнения — случайный, а не по времени. Неподтвержденные ордера автоматически отменяются в тот же день, и не переносятся на следующий.

Стоимость продажи частичных акций: понимание структуры комиссий

Расчет комиссий

Комиссия за покупку и продажу частичных акций рассчитывается так же, как и для целых — 0,1425% от суммы сделки. Например, покупка 200 акций TSMC (код 2330.TW, предположим, цена закрытия 1065 юаней):

200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 юаня

Если брокер предлагает скидку 50% на электронные заказы, фактическая комиссия составит 151,77 юаня.

Различные предложения брокеров

Комиссионные ставки у разных брокеров значительно различаются. Ниже — обзор основных брокеров:

Рекомендации по контролю затрат

Лучше всего совершать сделки на сумму не менее 10 000 юаней, чтобы эффективно снизить долю комиссий. При меньших суммах комиссия занимает значительную часть сделки, что может привести к убыткам. Также важно учитывать минимальную комиссию брокера, обычно в диапазоне 20-30 юаней, что особенно важно при небольших сделках.

Продажа частичных акций: три практических совета

Совет 1: превращайте частичные акции в целые для повышения эффективности

Когда инвестор хочет продать акции, которые не являются популярными, из-за низкого объема торгов может возникнуть сложность с их реализацией. В таком случае можно применить стратегию «превращения частичных акций в целые» — купить недостающие акции, чтобы собрать 1000 штук (1 лот), а затем продать их через более ликвидную торговую платформу целых акций.

Например, при продаже 700 акций Xinxin (1582.TW), если внутри дня трудно найти покупателя на частичные акции, можно купить еще 300 акций и объединить их с уже имеющимися, чтобы получить 1 лот, и быстро продать через целую акцию, что значительно повышает шансы на сделку.

Совет 2: используйте экстремальные цены после закрытия для максимизации сделок

Поскольку после закрытия рынка осуществляется только один аукцион по цене закрытия, можно стратегически использовать крайние цены: чтобы купить по максимально возможной цене, выставляйте ордер по цене лимит-цены максимума; чтобы быстрее продать, выставляйте по минимальной цене — лимит-цена «цена падения». Это увеличит вероятность исполнения сделки.

Совет 3: выбирайте подходящие акции для торговли

Популярные акции имеют высокий объем торгов и быстро реализуются; менее популярные — низкая ликвидность, и поиск покупателя может занять много времени. Перед инвестированием рекомендуется оценить средний дневной объем торгов выбранных акций и отдавать предпочтение популярным акциям для операций с частичными акциями.

Общий обзор плюсов и минусов продажи частичных акций

Основные преимущества

Торговля частичными акциями значительно снижает порог входа, позволяя инвестировать с минимальными средствами. Также они приносят дивиденды и участвуют в правах на акции, как и целые. Для малых инвесторов регулярные вложения в частичные акции — это низкорискованный способ «пробовать рынок», позволяющий постепенно накапливать опыт без больших затрат.

Основные недостатки

Ликвидность ниже, чем у целых акций, сделки требуют больше времени. Минимальные комиссии могут быть высокими при небольших сделках. Продажа частичных акций ограничена по времени: если не завершить сделку в установленный срок, она автоматически отменяется, что снижает гибкость инвестора.

За пределами частичных акций: другие варианты для малых инвесторов

Если вас беспокоит высокий процент комиссий и низкая ликвидность при торговле частичными акциями, можно рассмотреть контракты на разницу (CFD). Они позволяют инвестировать с минимальным залогом, управляя большими суммами, без покупки реальных акций, а только отслеживая ценовые изменения. Например, чтобы купить 5 акций Google по цене 400 долларов, потребуется вложить 2000 долларов; через CFD при марже 5% — всего 100 долларов.

Однако, CFD лучше подходят для краткосрочной торговли, так как они требуют ежедневных расчетов и за ночь могут начисляться проценты. Для долгосрочного инвестирования лучше держать реальные акции. Выбор инструмента зависит от вашего инвестиционного горизонта и уровня риска.

Заключение

Благодаря развитию технологий и совершенствованию рыночных систем, продажа частичных акций стала популярным способом для малых инвесторов участвовать в фондовом рынке Тайваня. Знание торгового времени, понимание структуры комиссий и применение практических стратегий позволяют успешно торговать частичными акциями. Успешное инвестирование в частичные акции требует постоянного обучения, рациональной оценки рисков и дисциплины. С систематической подготовкой и осознанным подходом даже с небольшими средствами можно стабильно расти на фондовом рынке.